面对越是复杂的问题，只靠直觉就越容易出问题，简单的判断标准往往也会失效，更多地依赖于系统是更明智的选择。
而真实的投资市场也同样风云变幻，我们也需要做更系统的准备。
那接下来的3节课呢，我们首先会介绍的一个投资策略——极简投资组合。
极简组合，是我们在2015年推出的基金组合策略。熟悉我们的朋友，可能听说过，甚至有人已经跟着投资2、3年了。
不过在介绍这个策略之前，面对任何一个投资策略，除了学会如何使用，我们往往还需要独立思考：
1 . 这个策略的原理是什么？
2 . 策略可能存在怎么样的风险？
3 . 这个策略在什么环境下会起效，现在合适用吗？
好啦，带着这些问题开始学习极简组合。
这一课，我会和你详细介绍极简组合具体的投资方法和投资逻辑。
而在后两节课中，我会围绕极简组合，和你聊聊我对组合的投资细节和更多玩法。
不管你之前是否有学习过极简组合，这次的内容有新的升级，相信你也会有更多的收获。
好啦，让我们正式进入这个投资策略的学习。
什么是极简投资
首先，我们先来了解下什么是极简投资组合。
1 . 什么是极简组合
“极简投资”是一个简化的资产配置组合：由1只债基和4只股票指数基金构成。一笔资金平均买入这5只基金后，每年动态平衡一次即可。
具体来说，这投资的5只基金，依次涵盖了5个不同的投资方向。它们分别是：
1）纯债基金，投向债券；
2）沪深300指数基金，投向国内大型公司股票；
3）中证500指数基金，投向国内小型公司股票；
4）标普500指数基金，投向国外大型公司股票；
5）纳斯达克100指数基金，投向国外小型公司股票。
注：纳斯达克建立之初是为了规范场外交易及为中小企业提供融资平台，上市企业门槛相对较低，以成长性的中小企业居多
学过前面的课程你已经知道，我们普通人想要直接大量投资国内外各类公司的股票，难度非常大。而通过代表性的指数基金投资，不仅能用少量的钱实现大范围的投资，投资起来也更省心。
这里，为了方便大家投资，我整理了两组具体的基金，就是按照这个极简组合策略投资的。
当然，学过前面的课程你就会知道，跟踪同一个指数的基金并不唯一，固定收益类的投资选择也有不少，所以这两组基金仅供参考。
说明：以上基金代码仅供参考，并不唯一。你可以参考之前课程中的选择标准，挑选追踪同样指数的其他指数基金。
投资极简组合的方法也很简单。我们同样选择最简单的等比例投入，也就是5只基金，每只投入20%的钱。同时，每隔一年进行一次动态平衡，让5只基金恢复到等比例，也就是相等的金额，就可以了。
比如你用1万元投资极简，开始时就需要每只基金买入2000元；每满一年，再动态平衡一次。
找到合适的基金购买平台，你就可以开始极简投资了。
2 . 极简投资的效果
买入5个基金的极简组合，听起来是不是真的很“极简”呢？不过，我猜你还会关心，这样的组合效果，真的好吗？
先给你一个直观的感受。如果你在2005年年初投资了极简组合5万元，到2018年11月，你可以拥有大约22.5万元，是原来的4倍多。
我们再来做个对比。对比同期的上证指数，也就是我们常说的股票大盘的代表指数，同样5万元大约会变成10.5万元，远不如极简组合的表现。
而如果我们对比极简组合和上证指数的走势图，你也能明显发现，极简组合的波动更小，也就是说风险更低。
数据来源：且慢
回测区间为2005.1.4 - 2018.11.15
说明：回测数据以各个板块对应的指数为计算标准，不考虑交易费用，每年再平衡一次。
数据来源：雪球 2005.1.4 - 2018.11月
除了直观的对比以外，我们来看看更严谨的真实数据回测。从2005年初到现在，在任意时点开始持有极简组合3年，平均年化收益率是11.6%左右。
数据来源：且慢
回测区间为2005.1.4 - 2018.11.15
说明：回测数据以各个板块对应的指数为计算标准，不考虑交易费用，每年再平衡一次。
这样的投资表现，还是很不错的。现在，你是不是对极简投资更有信心了呢？
极简组合为你长期赚钱的3个秘密
估计很多朋友也会好奇：为什么这样一个简单的方法，就能为你赚取长期收益呢？总的来说，有这样3个要点：
1 . 极简组合80%的资产投资股票
首先，第一个重要的原因，就是“极简组合”大比例配置了股票类资产。
你还记得在第一节课，我们提到的那张西格尔教授统计的资产收益图吗？
*图片来源：《股市长线法宝》，西格尔
如果你想让手中的钱跑赢通货膨胀，股票类是绕不开的投资品。
“极简组合”之所以长期有不错收益，正是因为，组合中80%的资产都投向了股票指数基金，这也是你主要的收益来源。
2 . 极简组合遵循资产配置原理
接着，我们来看第二个重要的原因：“极简组合”遵循了一个重要的基本原理——资产配置。
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，相信这句话你一定非常熟悉。
不过，这句话只讲出了“分散投资”这一个重点。但其实单纯的分散是不够的，分散必须要有效。那什么叫做有效分散呢？
我来给你举个反例：比如你买了5只不同的基金，是不是觉得自己已经实现了分散投资？
但如果这5只基金的投资方向都集中在一个方向上，比如都是沪深300指数基金，你就会发现这5只基金往往就会同涨同跌。这和你把钱全部投在一只基金上，基本没什么区别。
就好比，你的确把鸡蛋分在了5个篮子。但这些篮子你又都拿在同一只手上，不小心摔倒了，5个篮子同时掉在地上。你还是没能保住鸡蛋。
所以，这不能称为“有效的资产配置”。有效的资产配置，需要我们把钱放在相关度不高的产品上。
相关度不高是什么意思呢？我给你看两张讲义区的图，你就明白了。
第一张图，是过去十几年里，沪深300指数和上证50指数的走势图，你会发现，这两个指数的走势几乎是同步的，简直像孪生兄弟一样，只是幅度有所不同。它们就是典型的高相关性产品，往往会同涨同跌。
*数据来源：choice 2015.01~2018.11
第二张图，则是相关性很弱的两个产品的走势对比。
*数据来源：choice 2015.01~2018.11
你会发现，05年年初以来，沪深300指数和国债指数之间的走势变化，没有太多的关联。
无论沪深300指数怎么变动，国债指数一路稳稳当当，波动很小。
看了上面两个例子，你应该更能体会到，把钱分散在相关度不高的产品上的意义，当某个产品下跌时，另一个往往不受影响，甚至还可能会上涨。这就达到了我们俗称的“东边不亮西边亮”的投资效果。
回到极简投资上：
一般来说，股票和债券是公认的相关性较低的两类资产，而通过实际的数据测算，中国和美国市场的投资表现相关性也不高。
*注：数字越小，相关性越低
来源：且慢 回测时间：2007.7.1 - 2017.6.30
注：中债10年期国债财富(总值)指数（2008.1.2开始）；美国债选用美国十年债数据：
这也是为什么极简投资会把钱分散配置在股和债、中国和美国市场上的原因。
3 . 每年一次“再平衡”，被动完成低买高卖
除此之外，“极简组合”能为你长期赚钱，还有第三个原因，那就是每满一年，我们做的这个再平衡的动作。
这个动作可以帮助我们被动地达成资产配置中的另一个关键点，那就是择时。
你应该能感觉到，我们的投资收益往往和经济环境，以及市场变化密切相关。
比如，遇到股市大牛市，几乎每只股票都在赚钱；而遇到全球经济动荡的时期，各国股市往往都表现不佳。这就是我们常说的，投资要顺势而为。
但是在投资中做到正确的择时，是很困难的，哪怕专业人士，也不一定每次都能把握对。资产配置中也针对择时有很多研究和模型，其中固定比例，定期再平衡，比如前面提到的，极简投资每一年会把5只基金都调整回同样比例的做法，就是一种简单的被动择时方法，帮助我们把握投资时机。
因为投资品的价格是不断波动的，一类资产，涨到一定程度，往往会下跌。跌到一定程度，又会上涨。
我们每年把组合恢复到初始比例，一方面，卖出一部分涨得较好的资产，实际上是在做止盈，也就是将一部分收益“落袋为安”；另一方面，用这笔钱买入跌得较多的资产，相当于逢低买入。这样，我们就大致做到顺势调整了。
事实上，投资像是一场概率的“游戏”，没有人能够每一次都完全判断正确，我们只要持续做大概率正确的投资，并控制风险，就会取得不错的效果。
简单做个总结：极简组合通过大比例投资股票类资产，获取长期跑赢通胀的收益。并且我们通过资产配置和再平衡的方法，达到既分散投资，又被动择时的效果。
手把手5步实践极简投资
好啦，学习了这么多，我想你一定很想动手实践一下。这最后一部分，我就会带你手把手，分5个步骤，实践你的第一笔极简投资
第1步，确定你要拿出多少钱投资极简组合
首先，第一步：确定你要拿出多少钱投资极简组合。
估计你会好奇：为什么不是直接动手买买买，而是先谈钱呢？
因为，“钱”这个事，远比任何投资方法都重要。拿“不合适的钱”去投资，再好的方法，你也很难真正赚到钱。
给你举个例子：小A和小B，两个人，同时买了某一只基金。
不过，小A比较谨慎，很担心万一买太贵，亏了怎么办。所以，第一笔只拿出闲钱的10%去投资
而小B，胆子就更大一些了，他不仅把钱都投入到了基金中，还和亲朋好友借了一些，希望短时间内能赚笔大钱。
但结果不巧，赶上股市整体不景气，半年时间，他们买的基金不仅没赚，还亏了10%。
着急用钱的小B不得不忍痛卖掉基金。但再看小A，他反而还趁着下跌，又乐呵呵地买进了几笔。
2年以后，行情好转，小A靠那只基金赚到了钱。而小B却发誓，再也不买基金了。
这样的故事，并不少见；你能从中看到什么呢？
小A在用“闲钱“做投资，一时亏了不要紧，等个3、5年哪怕更久，市场好转后一样能赚钱。甚至在下跌的时候，小A还有钱慢慢加码投资，抄了不少”便宜货“。
可见，用“闲钱“做投资是多么得重要。重要到，它在一开始就决定了你能不能用“睡得安心”的状态坚持下去，并真正赚到钱。
同样的，我们买“极简投资组合“也是如此。极简组合中，80%的钱都拿去买了股票资产，短期风险很大。注意一定要用闲钱去投资。
比较好的做法，就是把你日常生活费、近5年内要用到的一些大额支出，比如买房的首付等都留出来。剩下的，你觉得放个5年都不会用的钱，才适合投资“极简组合“。
比如，我有个朋友，她每月买1000块钱极简投资，就当做强制储蓄，以后用来做养老的零花钱，这就是一个不错的选择。
当然，并不是说，你要把全部的“闲钱“都买极简组合。”闲钱“是一个池子，你可以向其中装入各式各样的投资方法或是投资品。“极简组合”是你可选择的方法之一。
另外，再重点强调一次：
如果你不能忍受大部分钱都投向股市，请尽量控制“极简组合”在你闲钱中的占比。相比于一次性投入大笔资金，我更推荐你通过分批买入的方式逐步增加资金占比。关于“分批买入”的话题，下节课我还会和你详细聊到。
第2步，选择买入平台，买入极简投资
好啦，确定了可以投向极简的钱。接下来第二步，我们就开始正式买入“极简组合”啦。
细心的你可能会发现：极简组合，有两种买入方式：
一种是在场外，在基金公司官网、第三方基金平台，对应买入极简组合中的5只基金；另一种方式呢，是通过股票账户，在场内对应购买5只对应的场内基金。
这两种方式的区别，在后面的课程我还会和你详细介绍
这里先给你一个简明的结论：
一般来说，如果你是投资新手、或是想方便省力的投资极简组合，你可以先试试场外投资的方式。
一是，场外的门槛更低，一般500元就可以参与极简投资了；
二来，场外可以设置自动定投，操作起来更省心。
而具体哪些平台可以参与投资，怎么挑选，我为你做了专门的整理，可以在讲义区找到：
选定了平台，买入相应的基金就可以啦。
说明：以上基金代码仅供参考，并不唯一。你可以参考之前课程中的选择标准，挑选追踪同样指数的其他指数基金。
当然，如果你已经开通了股票账户，也可以在账户中购买场内版的极简组合。场内的手续费率更低一些，但操作起来不如场外方便，更适合有经验的朋友操作。详细的比对，我们后面课程还会聊到。
第3步，每年做一次动态平衡
好啦，到这里，我们已经完成了“极简组合”购买的动作。第三步，也是非常重要的，别忘了我们每年一次的动态平衡。
具体方法：就是在组合运行了1年之后再回顾一次。把前面提到5只基金，重新调回各占20%的均衡比例。
给你举个例子。比如某一年年初，我们用5万块买了极简组合，也就是每个基金买入了1万元。1年后，这5只基金有涨有跌，最终这5万元变成了5.5万元。假设咱们不考虑交易手续费，我们就需要通过动态平衡，把每个基金变成1.1万元。
比如中证500指数基金从1万元跌倒9000元，我们就需要再多买2000元。而纳指100涨到了1.25万元，我们就需要卖出1500元。
第4步，如何卖出极简投资
第4步，需要用钱的时候，如何卖出极简组合呢？
其实方法和动态平衡的策略类似：
就像割草一样，涨得多的基金，你就多卖一点；涨得少的，你就少卖一点。确保卖出之后，剩下的五只基金仍然保持各占20%即可。
听上去很复杂，其实两步就可以完成
第一步：计算赎回后每份剩余金额：
比如，你投在极简中的钱有62000块，想要赎回其中的3万块。那么剩余的钱，分给5只基金各20%，每份就有6400块。
第二步：按差额卖出基金
对于每只基金，超过6400元的部分就卖出。当然，最后的结果不一定非常精准。大致维持每只基金各占20%的比例即可。
怎么样？“极简组合”的卖出方法，你是不是也已经掌握了呢？
第5步，定期回顾，是否需要调整极简投资比例
最后，也别忘了，定期回顾，查看是否需要调整极简投资比例。
因为随着时间的推移，以及你的人生阶段变化，你的个人投资风格和投资需求可能会发生比较大的变化。你可以根据这些变化，对投资极简的金额做出调整。
当然，整体的投资计划怎么设立，如何动态调整，我们未来的课程中还会有更详细的介绍。
小结
好啦，这节课的内容就到这里了。恭喜你完成了第5课的学习。简单回顾一下这一课学了什么。
首先，我们了解了什么是极简投资组合：它由5只基金组成，各投入20%的资金，让钱均等分在这5只基金中；组合运行满1年时，动态平衡一次，让各基金占比重新回到20%的初始比例即可。
其次，我们聊了聊“极简组合”之所以能为你赚钱，有这样3个原因：
1）组合80%的资产都投向了股票指数基金，这是你收益和风险的主要来源；
2）其次，组合利用“资产配置”原理，分散投资到5个相关性低的板块；以达到“东方不亮西方亮”的分散效果。这有助于你降低组合的整体波动。
3）第三，我们通过每年“再平衡”的动作，被动完成“低买高卖”，顺时调整。
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