读财报 | 小家电 浙江美大

做事要专业:业余的人会有几次成功的投资,但是不能系统地保证稳定的回报。 

结论:利润的绝对值不高,但是财务指标都超级优秀的。是一家被低估的公司~


一  生活常识&行业知识

核心业务:公司主要从事厨电细分行业--集成灶产品的设计研发、生产和经营,是集成灶行业的首创者和领军企业。该产品集吸油烟、灶具、消毒柜、蒸箱、烤箱等多种功能于一体,油烟吸除率达99.6%以上。产品拥有专利151项,其中国际专利9项,发明专利26项,实用新型专利70项。产品主要用于家庭厨房以及部队、学校、医院等烹饪场所,产品节能环保低碳,有效解决厨房油烟污染和对人体健康的危害,改善和提升居室环境及空气质量。同时,公司以打造健康整体厨房为目标,围绕集成灶主业进一步致力于对厨房电器、厨房一体化、智能化相关领域技术和产品的研制和开发,相继开发了厨柜、净水机、集成水槽、电蒸炉、电烤箱和洗碗机等新型厨电产品, 较好地实现了厨房领域的多元化发展。

行业排名:

结合生活常识对这家公司点评 :

老板人品(网络搜索):

对企业分红的分析:分红比例高的~

二 财务报表

附上“财报说”的报表

对CBS的五个维度进行分析:(找到行业中PE<30,CBS>75的企业进行分析跟踪投资)

一 现金流量=公司存活能力

对现金占总资产比例进行分析(最好>25%,再不济也要>10%):现金留存比例超级高的~优秀啊~

对自由现金流量进行分析:不容乐观呢~

1)确认营业活动现金流是否大于零:如果企业宣称它有获利(损益表上的净利大于零),则营业活动现金流量也应该大于零。满足的

2)获利含金量=营业活动现金流量/净利>100%(正常情况下,营业活动现金流量(OCF)>净利(NI))。满足的~

3)确认“营业活动现金流>流动负债”(流动负债,通常指应付账款或应付票据等一年内会到期的对外负债。只有>,才表示这家公司的体质健康)。几乎又能覆盖~

4)    OCF、NI两者变化趋势是否相同(如果南辕北辙,通常代表这家公司潜藏着很大的问题):趋势一致~

5)    OCF和股价的变动趋势是否相同(如果南辕北辙,通常代表这家公司潜藏着很大的问题):2019年股价往下掉了不少啊~

二 盈利能力=是不是一门好生意

对毛利率的分析:优秀~

对营业利润率的分析:优秀~

对净利率的分析(净利率小于4%的行业直接pass):超级优秀啊~

对营业费用率进行分析:费用率挺低的~

对每股收益EPS进行分析:不佳~

对净资产收益率(股东报酬率ROE)进行分析(银行利息才2%,P2P理财回报率才10%。超过这个数,那股东要高兴坏了,当然愿意给公司投钱了):很优秀的~

三 营运能力=公司效率

做生意的完整周期=应收账款周转天数+存货周转天数:优秀~

对应收账款周转率的分析(货卖出去了钱能收回吗?收回来的速度有多快?):周转速度超级快呀~

对存货周转率的分析(产品生产出来好不好卖?产品卖得慢。就怕没钱,要结合现金和约当现金占总资产的比例是否大于20%):存货周转得很快的~

对缺钱天数的分析:不缺钱呀~超级优秀噢~不需要企业自身资金就可以做生意了~

对总资产周转率进行分析(翻桌率;>1比较好;<1为资本密集型企业,烧钱):周转率不太好呢~

四 财务结构=公司有没有破产危机

对负债占资产比进行分析:优秀的~

对股东占资产比进行分析:股东对公司超级有信心呢~

五 偿债能力=公司还钱的本事

对流动比率进行分析(流动资产/流动负债;最好>300%):优秀的~

对速动比率进行分析(速动资产/流动负债,最好>150%):优秀呐~


对PE进行分析:

PE市盈率(简单粗暴的算股神器,股价方程式。几年回本?股价/每股赚多少钱):市盈率不高呀~

年化报酬率(1/PE。银行的年化报酬率是3.46%,换成PE为28.9;也就是说年华报酬率低于3.46%,PE大于30的股票就处于高估的状态,没有必要购买):

提示:PE太低也不正常,加入一家公司PE=3,3年就回本的公司正常吗?所以PE要结合第二部分的财务报表分析。

灯号提示:

按照彼得林奇对公司类型进行划分:

景气循环型(比如:汽车、钢铁、轮胎、钢铁、化学、国防工业型的公司都是经期循环型的公司。一般的投资者最好pass掉。至少要经历两轮周期才能判断什么时候卖出比较合适。经济衰退的时候,购买景气循环型的公司不如购买稳定增长型的公司。盈余有周期性变化):

©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 216,193评论 6 498
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 92,306评论 3 392
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 162,130评论 0 353
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 58,110评论 1 292
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 67,118评论 6 388
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 51,085评论 1 295
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 40,007评论 3 417
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 38,844评论 0 273
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 45,283评论 1 310
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 37,508评论 2 332
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 39,667评论 1 348
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 35,395评论 5 343
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 40,985评论 3 325
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 31,630评论 0 21
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 32,797评论 1 268
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 47,653评论 2 368
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 44,553评论 2 352

推荐阅读更多精彩内容