找近期走势烂的股票，翻到了老熟人倍轻松。
之所以说老熟人，是因为我曾经买过倍轻松的股票，并且我一直是倍轻松的消费者，买过眼部按摩仪、肩颈按摩仪、按摩头盔、龙爪手等产品。
一直以来，我对倍轻松的印象是好但贵，包装好，设计好，质量好，体验好，但是贵。
我翻看倍轻松2024年三季度报，毛利率高达63.21％，产品怎么可能便宜？但看净利润率，只有可怜的1.57％，倍轻松也确实没挣什么钱。
显然，倍轻松的销售费用不轻松。
理论上讲，砍销售费用，比如通过关店、压缩广告费等手段降成本，既可以把商品价格打下来，让利于民，也能让净利润变得漂亮。
但我的看法是倍轻松的销售费用不能省，特别是门店不能轻易关，公司的核心KPI应该是提升营收，而是降低成本。
为什么说倍轻松门店不能轻易关呢？因为倍轻松卖的产品不一样，首先，客单价高，消费者会慎重，其次，倍轻松表面卖的是按摩仪，实质卖的是按摩体验，这种体验是无法通过图文和视频传达，只能借助门店。我所有的倍轻松产品都是通过网购，但所有的产品都有过门店体验。动态三年倍轻松的营收表现可以作为我的依据，在这三年，结束了倍轻松2013年以来营收的高增长，门店流量一定是严重下滑。
为什么说KPI核心是提升营收呢？因为门店费用不能省，所以必须提升营收，才能做大做强，门店费用相对固定，有量净利润自然会好。2024年倍轻松看起来做的并不好，三季度营收同比下滑11.16％。
倍轻松现在的状态是没有赔本做买卖，但离盈亏平衡不过2％之遥，但我对倍轻松还是怀有好的期待。
第一，理性的消费降级是该省省、该花花，老龄和过劳是趋势，按摩仪的市场不会变小，为什么要买倍轻松，而不是平替款？是需要倍轻松向消费者展示的。
第二，倍轻松一直在创新，产品在不断迭代升级，总会勾起我的购买欲望，最近让我犹豫要不要在双十一剁手的产品是红外按摩梳和艾灸盒，还没上市的助眠戒指也让我期待，不管有没有用，上市我会给家里老人买。PS1：艾灸盒中的艾灸是消耗品，会有用户长期购买，不再是一锤子买卖，是很好的产品思路。PS2：创新的风险很大，比失败更惨的是培育了市场，却给竞品做了嫁衣，所以倍轻松需要有强大的知识产权团队。PS3：创新是必须的，没有创新，不会有爆品。
至于门店，优化是常态化的工作，但不能只看门店营收，好的门店可以没有收入，但流量要大，辐射区域的线上订单要多，好的销售人员甚至要走出去，让消费者免费试用。
看倍轻松的业绩，估值并不低，但如果能延续动态三年前的发展势头，并且把倍轻松放在消费电子和医疗器械板块来看，估值也没有很虚，但在这波行情，倍轻松也太虐自己的家人们了，不禁想到了上一次翻到倍轻松的日子，那是2023年12月1日。
