指数基金投资指南学习心得
1.我们需要一种长期可靠、稳定，并且能带来令人满意回报的投资品种。基金就是这样一个合适的选择。它长生不老，只要选择的基金流动性强，盈利稳定，就能实现每年10%以上的年收益率。当然前提是中国的经济能持续发展，基金说到底就是赌国运。因为是A股的集合，所以指数基金经常暴涨暴跌，心态保持良好即可。
2.这个知识和穷爸爸富爸爸中学习的一样，股票，基金，房地产等能不断生钱的就是资产。构造自己的资产而不是负债，长期积累资产方可实现财务自由，这就要做到尽量免除不必要消费，每一分钱节省下来成为“鹅”，才能下金蛋。现在正在每天记账，消费大数目立刻记，小数目累计记，收入也要记下，这样对自己每月余额有比较清楚的认识。
3.基金就是一篮子股票，基金的划分就是根据基金所持有的股票类型来划分的。不同的基金类型，同时也预示着不同的收益水平。其中股票基金大于混合基金大于债券基金大于货币基金。高风险伴随着高收益。装入各种短期债券、短期理财、现金，就是货币基金。装入各种企业债、国债，就是债券基金。装入各个公司的股票，就是股票基金。装入股票和债券，就是混合基金。长期看，国内所有的货币基金平均收益率在2%3%，债券基金在6%7%，股票基金在14%左右。所以为了更好的长期收益，我们还是会比较多地配置股票类资产。除非没有低估的股票类资产可供投资再选择其他品种。
4.什么是指数，指数就是能够反映选择的这一筐股票的整体波动水平（包括上涨和下跌）的一个参数。例如沪深300指数，就是选取了沪深股市里面的300支股票作为样本，经过一定加权平均得出来的一个参数值，大致反映出中国股市的整体状态。我建议把这本书作为参考书，里面有详细的每种指数的定义，忘记的时候可以回顾一下。
5.在刚开始接触指数基金投资的时候，建议从宽基指数基金开始入门，积累了足够多经验后再投资行业指数基金。值得投资的行业，主要是两类，一类是天生更容易赚钱的优秀行业，像医药、必需消费、可选消费，以及相关的主题行业。另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业，像金融行业中的银行、证券、保险、地产行业、能源行业、部分材料行业等。
6.股票的价格就像一只小狗，上蹿下跳，它波动的速度远比股票内在价值的波动速度要大得多。
不过，虽然股价在短期里会暴涨暴跌，但长期表现还是会与股票的内在价值趋于一致的。这是第一个理论，股票的价格与其内在价值之间的关系。
7.几个投资重要概念。第一个是市盈率，它是用公司市值除以公司盈利。第二个是盈利收益率，约为市盈率的倒数，是用盈利来除以市值，它衡量的是如果我们把一个公司全部买下来，每年盈利能够带给我们的收益。第三个是市净率，它是用公司市值除以净资产，是从买资产的角度来衡量公司的。第四个是股息率，它是用现金分红除以公司市值。股息率和盈利收益率关系很紧密，盈利收益率乘以分红率就等于股息率。关注定投十年赚十倍的公众号便可获取以上信息，也可以查官网。
8.·当盈利收益率大于10%时，分批投资。
·盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。
·当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。
为什么我们要分批卖出而不是一次性卖出呢？
这主要是为了分散风险，分批卖出的风险更低。比如说，我们可以把手中持有的基金总份额分成10份，每次卖出1份，分10次卖掉，通过这种方式就可以进一步分散风险。定投金额为首次投资金额*当月盈利收益率/首次盈利收益率。
盈利收益率的使用条件比较苛刻，只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。
9.指数基金越是低估，也就是当其价格越低于其内在价值时，股息率一般越高。股息率的数值，在笔者的公众号里也有提供。如果指数基金背后的公司，盈利下滑，或者盈利呈周期性变化，就会导致市盈率的分母——盈利E，失去参考价值。例如前面提到的强周期性行业，像证券行业，在熊市的时候，盈利都会在短期时间里大幅下滑，这样市盈率、盈利收益率、股息率等与盈利关系很大的指标都无法参考了。
这种情况下，我们可以使用博格公式的变种，也就是使用市净率来对指数基金进行分析。市净率的公式为：PB=P/B，其中，P代表指数背后公司的平均股价，E代表平均净资产。
·在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种。
当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。
10.在交易日里，还需要在交易时间内才能交易。国内的交易时间是9∶3011∶30，13∶0015∶00。例如，周五下午4点申购，或者周六日申购，都是按照下一个交易日的净值申购，这样我们的资金就白白闲置了两天，没有任何收益，是没有必要的。如果遇到长假日，资金闲置的时间会更久。所以申购的时候，要注意尽量选择在交易日的下午3点之前。建议都在周四下午3点前买。
11.投资金额，例如家庭平均年龄40岁，总流动资产200万元。那我们可以把其中60%（100-40），也就是120万元投资到指数基金上。将100万元分成20份，每份5万元。取第一份5万元，定投到当前市场中满足条件的低估的指数基金中。剩余的19份，共计95万元，可以投入到货币基金或债券基金中。随后的19个月，每个月再从货币基金或债券基金中提取5万元，定投到指数基金，直到配置完成。
12.做好自己的定投计划表，严格执行，书中有模板。
13.过去十几年，10年期国债利率的中位数是3%3.5%，于是我们可以把3%3.5%作为利率的中间标准。高于3.5%的时候，我们就可以选择一些长期的债券基金品种；而低于3%的时候，则可以选择一些短期的债券基金品种，或者直接选择货币基金。
13.投资策略：低估时建底仓，正常估值时定投，高估时卖出。当然还要会选品，有稳定的现金来源。挑选指数基金，一般有两种思路。第一种思路是寻找费用最低、误差最小的品种，这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。因为基金费用越低、误差越小，指数基金的表现就越贴近于指数。这也是挑选指数基金最常用的方式。第二种挑选指数基金的思路，是寻找有特色的增强型指数基金。
