关于作者
本文作者Alex在TRM，PQM等领域都有深入的理解。最近他潜心研究Fiori和OData，号称中文SAP圈子中的「Fiori小王子」。
他的微信公众号：Fiori。
另外这是小哈公社（wechat : inwetech）拿到「原创」标签之后的第一篇，有Alex压阵，很荣幸:)
| 引子
或许你已经做了n年的SAP财务，每天的生活中充斥着总账科目，固定资产，生产成本和COPA，可你玩过TRM吗？
TRM，就是传说中的Treasury and Risk Management ，国外广泛使用，国内却少有人懂。
想在下次面试的时候不露怯，那还不接着往下看？
| 什么是TRM？
TRM其实只是Treasury的一部分，除了TRM，在Treasury的范畴内还有Cash and Liquidity Management，In-House Cash，BCM等等。
Treasury很多人翻译为金库管理，我觉得不好，因为领导一看，小金库管理起来，不由得紧张了。其实Treasury应该正确的翻译为：司库。
司库是集团企业集中管理资金的职能部门，司库管理包括现金管理中的：流通性、收支、账户管理，控制金融风险，降低融资成本，提高金融投资利润。
| 举个例子
怕各位睡着了，我举个例子让大家振奋一下。
X集团为国际知名大……公司，它在中国、英国、美国等地进行制造和销售。X集团资金进行分散管理，看起来灵活了，可却造成大量资金散布于不同分/子公司，资金利用率低，存贷双高，融资成本更高。
资金分散化管理还有一个缺点，总部无法对下属企业的资金质量和运行状况进行有效和及时的监控。总部无法有效配置资金，也很难做出正确的集团层面的融资决策。
这还没完！
X集团还存在其他的财务风险，太可怕了，我边写边颤抖：
在某些金融市场上价格或者汇率、利率或商品价格的波动，比如特定债务市场上，贷款方偏好改变可能导致企业无法筹集资金、或者融资成本大幅增加；
X集团运用了较高的财务杠杆进行运作，贷款60%是银行提供的循环授信，融资性租赁也由银行提供，银行关系风险和信誉风险造成了融资风险；
没有充足的资金来源，无法满足营运资本；
利息成本控制对实现市场预期和财务业绩至关重要；
外汇风险，包括交易风险、交易前风险、换算风险和经济风险；
同样还有商品价格风险，大宗商品价格波动，对企业利润产生很大的影响。
所以X集团决定建立司库部门，对集团的资金进行统一管理，建立各种司库政策和现金管理决策，规避风险。
风险中蕴藏着机会，对不对？工作机会来了，懂TRM的顾问往上冲！
X集团需要的是一套成熟，能和ERP系统无缝集成，并被世界各大型集团广泛使用和认可的司库和现金管理解决方案。
在我的文章里，X集团当然要采用SAP TRM解决方案啦！
| SAP TRM架构
好，严肃一点，我真的要说技术的东西了。
SAP Treasury and Risk Management由以下几大部分组成：
金融工具交易管理（Transaction Management）
金融工具包含货币市场、证券、金融衍生品、大宗商品期权、期货等。
交易管理按照传统的业务分为：前台、后台和会计三个子类。
首先Transaction Management可以配置各类金融产品的主数据，产品类型，交易类型等。然后录入金融交易信息、合约清算，执行各种金融工具交易，比如：行权。
后台操作包括交易的监管、控制、清算等操作。还有，根据不同交易类型按照会计准则录入对应的会计科目，产生会计凭证。
头寸管理（Position Management）
按照金融工具的现金流进行内部和外部的头寸管理。
敞口管理
为了对冲风险，通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失。
敞口是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。（喂喂，同学们醒一醒，敲黑板划重点了！）
敞口比较常见的说法就是对风险分析时用到的，表示对风险有暴露的地方。敞口管理主要管理交易敞口 (Transaction exposure)。
敞口管理通过中央集中制规定了所有子公司定期向中央报告敞口量，并根据这些报告进行敞口管理和套期保值决策。此外，中央集中制可以选择使用内部或者外部套期保值技术来管理敞口。
对冲管理（套期保值）
司库部门一个重要的任务就是管理、对冲风险。很多公司，对冲管理就是风险管理的核心业务。
风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。
自我对冲是集团利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；
市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。
根据财务准则IAS39和FAS133规定，对于对冲的金融工具的交易要建立对应关系并建立对冲关联，其中包含核算和财务记账。
SAP Treasury and Risk Management引入了对冲会计（套期保值会计）的概念。对冲会计包含两种：敞口对冲，头寸对冲。
SAP Treasury and Risk Management通过对冲计划来组织对冲包含的敞口和对冲的项目，建立对冲关系。敞口是对冲元素的基本组成元素。
风险分析
市场风险分析器：通过接口，导入市场数据，使用分析器对市场价格波动进行风险分析。
| 最后
TRM是一个挺复杂的SAP模块，搞懂不容易，需要一定的金融和风险管理方面的知识。
不过想在众多的顾问中突围而出，学好TRM说不定能成为你的杀手锏。
先这么着，下回见。
<小编说>
很多时候你以为自己懂得很多
可工作中却总有惊喜
各位搞财务，或者被财务搞的盆友们
多学习，总是对的
