今天要说的底层逻辑，我们就只讲年金险的收益。有一个错误的观点，认为跟客户讲保险不能讲收益，因为保险的收益比不了其他理财产品，这句话的逻辑其实就有问题，既然你承认保险产品是理财产品中的一类，既然你认为保险是客户家庭资产的配置，那为什么不能谈收益呢？收益属性是理财产品的必备属性，所以谈保险不光要谈收益，还要谈透。

今天我们所谓的底层逻辑就是专门谈年金险的收益属性，我们一起来算一笔账。在算这个账之前，我先铺垫另外一个话题，很多人可能接触过基金定投，现在我手里就有一份基金定投的宣传材料，是从某大型国有银行的网点拿来的，就根据这份材料我简单介绍一下基金定投。所谓基金定投就是定期定额投资一个或者几个开放式的基金产品，比如每月定投5000块，定投时间是每月一号投资一只基金，银行在每月的一号就会从你的卡上扣5000块投资你指定的那个基金。基金定投的好处很多，最重要的就是平抑资本市场波动的这个短期影响。一般来说资本市场主要是股市了，这个长期平均收益还是不错的，为什么股民经常赚不了钱呢？就是这个短期影响比较大，操作比较频繁，经常的操作错了，那基金定投也就平抑掉了短期的这个波动影响，省时省力省心。基金定投要选哪些基金呢？我个人比较喜欢指数基金，股神巴菲特对指数基金也是赞赏有加。他曾经先后九次推荐指数基金，他说大部分投资者包括机构投资者和个人，投资者早晚会发现最好的投资股票的方法是购买管理费很低的指数基金，这句话是巴菲特在1996年时说的，最近一次的巴菲特股东大会，他又表达了类似的观点，那我们看看如果从巴菲特说这句话的1996年开始做基金定投定投基金的挂钩标准普尔500指数，这是挂钩的美国的这个大盘指数，做到2015年这20年的年化收益率是多少呢？大约是5%，这可是复利。单利复利的区别，如果说从2006年开始做到2015年，这是十年，年化收益又是多少呢？大约是8%，如果从2011年到2015年这五年期间呢大约是年化10%，选择的时间段不一样，时间跨度不一样，收益就不大一样，但整体上收益比较稳，而且很省心，在同样的时间跨度下，自己炒股的人别说赚钱，可能不亏钱，这就不错，而且自己炒股还花费了大量的精力，有这精力不如投入到自身价值的提升上。我估计有不少炒股的，听了我的话觉得不好听，您可别骂我，我就这么一说。

前两天去了趟深圳，见了几个老朋友，我才知道两年前的这场股灾原来给我这么多朋友造成过这么重大的影响，有很多的故事说起来呢也是让人唏嘘，这个有机会也可以讲给大家听。基金定投这个小知识，那我们算是铺垫完了，您有没有发现基金定投是固定频率的，把钱投出去，而年金保险是固定频率的，把钱给付给您。说到这儿，可能有人能想到了，如果基金定投和年金保险这两个结合在一起，这会不会是一段欢喜的姻缘，我们用一个例子来拆解一下，先选一款年金险，还是为了避免广告嫌疑，我就不说是哪个公司的产品了，那这个产品呢以十岁男孩为例，一次性交费1844600块钱，保险利益是什么？每年的年初给付年金6万元，一直到一百岁。那除此之外呢，在70岁的时候投入的保费1844600块钱一次性返还，这个在保险责任当中叫祝寿金，其实也就是返还所交保费，另外再返还之后也就是70岁之后，还能继续领年金，一直领到一百岁，这每年有6万块钱的年金，如果拆成12份，也就是每月做基金定投可以投资5000块钱，定投的年化收益我们就做三档，假设分别是8%，5%，10%，就是刚才我们以标普500指数为例，回顾的三档利率，当然了实际操作当中不一定要挂钩这个标准普尔500指数，也可以是沪深300指数。您就拿我个人来说，其实我更看好中国经济的未来，我认为沪深300指数是更有优势的，为什么我看好中国经济的未来，这个就是一个很长的话题了，有机会也可以专题讲一讲，反正我身边的客户想要移民的，一般我都劝他慎重一些，我觉得中国更好，那如果说打算把孩子送出国留学的，我认为大学毕业之前最好不要出国留学，除非你出去不想回来发展了，那大学毕业之后可以到国外长长见识读个研究生什么的，但是留在中国还是更好的，那好说回来这个基金定投，可以挂钩标普500，也可以是沪深300，也可以多选几只基金，这个分散投资。那基于以上，我们就可以给客户做出一个年金保险加基金定投的理财规划来，您最好拿个笔拿个纸，我边说您边记。说到这，做一张表，标题就叫年金保险加基金定投理财计划。开头呢写一段话算是开场白，可以使用。我前面提到的巴菲特的观点，以及他的原话都可以放在开头。接下来写这个表的前提条件就是父母打算为十岁的儿子存一笔钱，选择年金保险加基金定投计划一次性投入1846400块钱，接下来呢画表格，咱这一列一列的输入，这个第一列是年度从1到90，因为这款年金保险呢是返还到一百岁，孩子是十岁，所以一共90行，如果是其他的年金保险，其他的客户年龄，您可以根据实际情况决定这个年度的有多少行。那第二列就是被保险人的年龄，这孩子十岁投保，那么第一年度末就是11岁，一直到一百周岁，其实这个产品是到一百周岁的，有些产品是到终身的。那到终身的，您可以演示到一百岁，也可以演示到120岁，我认为将来咱们这代人活过120岁，是很常见的一个现象，那还有一些年金保险是80岁满期，那您就做到80岁就好。这个看您的实际产品是什么样子来，第三列写的是投入，因为咱选的这个年金保险咱就选了第一年投入1846400，后边呢就不交了，那当然了，也可以选择三年交五年交的，如果说是三年交，那可能一年交60万，第一年投入60万，第二年投入60万，第三年投入60万，第四列就是贺寿金，那这款年金保险是有和手巾的，刚才咱说了在70岁那一行把这个1846400块钱的贺寿金标上那这也就相当于返还了保费。第五列退保金也就是现金价值，这个客户如果中途结束这个计划，从保险当中能拿回来的退保金就是这类数据，这个在保险产品的计划书当中都是列明的，填在这里就好了。第六列就是每年6万块钱的年金，那这部分钱呢咱会按照每月5000块做基金定投，那如果说按照假设年化收益率为五，每年基金账户当中的总收益就写在这一列，比如啊在第19年的时候基金账户当中的总收益1896734，这已经超过所有的投入了，这个呢还是纯收益，因为本金还在保单的现金价值当中，那如果说客户这个时候结束整个计划一共能拿回3049134，所以呢咱在第七列当中列出每一年再假设5%基金定投收益率的情况下，客户连本金带收益的总价值也就是保单的现金价值加上基金定投账户的这个总收益的两个的和当然了，这个数据在70岁以后还要加上贺寿金，在5%的假设下，35岁这一年基金账户的总收益是2977549，接近300万，35岁呢也是创业的最佳年龄，这个时候呢把这297万多拿出来作为创业金很不错，最重要的是什么呢？即使创业失败，保单还在基金定投账户当中的铅清流，但是保单呢还在不断地产生年金，年金呢还在继续做基金定投，所以呢啊创业失败，人生的退路仍然很安全。因为保险做最坚强的后盾，那如果说是在60岁的时候，这时候客户要是打算结束整个计划保单账户和基金账户当中的总利益15271860环球旅行的基金，这就算准备妥当了，70岁，总数是25423087。那个时候人们的寿命呢都很长了，70岁，环球旅行出发也来得及到88岁，这个总数是59953540，也可以考虑财富传承了，到时候呢看谁对您好，您就把这笔钱给谁，啊这是第六列第七列的数据。第八列和第九类的数据呢和第六列第七列呢这个含义相同，只不过呢呃这两列的数据呢是假设基金定投年化收益率为8%，在这个假设下啊第16年的时候基金账户当中的总收益就是1936046，已经超过了客户的总投入，这是纯收益本金，今还在保单的现金价值当中，如果这时候结束整个计划客户一共能拿回3064046，35岁这一年基金账户累积的创业金是4755132，这是纯收益，不算本金。创业失败，保险后盾还在，人生还有退路。60岁的时候客户要是结束整个计划，保单账户和基金账户当中的总力41587237，70岁这个数是9161283788岁，这个数可就吓人了三亿七千八百三十五万九千五百七十七那第十列第11列也是这样，这个时候假设基金定投的年化收益率10%这样的话，在第15年基金账户当中总收益2072352已经超过投入的保费，这是纯收益本金，在保单的现金价值当中，如果这个时候结束，整个计划客户一共能拿回3193152到35岁创业的这一年基金账户当中的收益6634167本金在保单账户当中，创业失败，退路还在60岁的时候如果结束，整个计划出去玩保单账户和基金账户当中的总利益88550554，70岁238183648，88岁，1419537881那好，咱们整个表呢就算做完了，有90行，数据比较多，您可以删除一些不重要的行保留一些重点时间重点行的数据，比如我前面提到的各个年龄，您都可以保留下来，其余的可以每十年显示一行这样的话表格呢就没有这么大了。表格下面要注明为什么我们按照百分之800/500分之十来假设原因，吧我前面说过了，就是根据标准普尔500指数复盘的结果，您写在表格下面呢就好了。这样一份年金加基金定投的计划书就算做好了怎么样收益还不错，吧比单纯放在万能账户当中要好多了，吧保险是不是还是要谈收益呢？可能说到这儿，有人要问了陈老师照你这么说，把出来的钱都放到基金定投当中就好了，那是不是就不用万能账户了呢？万能账户的作用是什么？万能账户的作用是您只有让这些钱先进入万能账户，投保人才有权利把这些钱领出来放到基金定投账户当中去，如果没有万能账户，投保人就领不出来，那就需要被保险人去领取了，所以到底是谁做基金定投直接决定了要不要万能账户。另外，如果说这个保险不是每年给出来的钱，正好6万，有可能多一些，有可能少一些，有可能一年1万多，有可能一年10万多，不是整数，那可能多出来的一些不用放到基金定投当中去，放一部分就好了，万能账户当中也还可以留一些，那还有一些分红型的年金，我可能把年金部分固定收益部分放到基金定投当中去，分红部分我还是放到万能账户当中去，这个都可以。有人说你提到的刚才这个表格当中这么多的数据是怎么算出来的呢？其实计算原理呢就是之前咱的那期节目单利复利怎么算，只不过用在这儿计算量有点大，要是纯笔算或者拿计算器来算，可能很难算过来，那怎么办呢？其实好办。用电脑微软的office软件当中呢有个excel，excel当中呢用一个公式呢就能解决全部问题，这个公式叫FA英文beautiful的缩写，也就是远期价值的意思，怎么用呢？您打开excel，我一边说呢您一边操作随便地选中一个单元格，点击FXFX是个按钮，在哪呢？就是在菜单栏和单元格中间的内行的左侧点开之后就会出现一个对话框，这个对画框下边呢有一个下来列表，这不叫下拉列表，吧反正就是一框框，里边呢有每个这个公式，这个公式呢是按照首字母的这个顺序来排的，您找到F一啊找到安徽之后点击确定，确定完了就会出现一个对话框，这个对话框呢有五个参数框，分别输入对应的参数就可以了，比如在5%的假设之下，第39年基金定投账户当中应该有多少钱，呢这几个参数分别是这么输入第一个参数利率收入500分号反斜杠12，这意思就是5%÷12，因为基金定投呢是按月头，而5%的是年利率，所以呢要除以12，这就是月利率。第二个参数投资期输入39星号12意思就是39×1239年，每年12个月就是这个意思。39×12这么多期，第三个参数每期的投资额输入减号5000这个减号呢代表往账户里投入，如果您不输入减号，那计算结果呢是负数。第四个参数呢账户中的原始资金，因为我们基金定投账户中的钱呢都是来自保险的年金基金账户当中一开始是没有钱的，所以呢咱就写零。第五个参数是七出头还是期末投，就是银行，到底是每月第一天把您的钱扣走还是每月最后一天那我选择的那是最后一天，这个叫期末这样。呢第五个参数可以控制，不写也可以写零选择第一天呢就是期初，第五个参数呢就写一期初，肯定比期末收益要高一些，但差别不大，啊在中间呢也行，所以这地方一和零您随便写吧这样的话，点击确定计算结果呢就出来了7200324.25，那这个呢就是计算方法，咱讲完了，您呢要是没听明白，再听一遍应该不用我再说一遍了。每种假设下的总利益就是基金账户中的钱加上保单的现金价值，70岁开始在家和手巾，虽然这个这么快就算完了，但是如果说每一行的每个数据都这么算一遍，工作量呢也不小，其实呢excel当中呢还有同类单元格的自动计算功能，这个呢比较简单，您百度一下呢应该就能做到，其实就是拖动一下每个单元格右下角那小方点就把这个单元格当中的这个公式复制到其他担任格当中了，当然这中间呢会涉及到一些引用单元格的到底是相对还是绝对的这个引用这个呢百度一下都能解决，那好了。到这里呢嗯我的大脑呢已经开始发昏了，估计呢您也听得要吐了，没关系，多听几遍，习惯了就好。您看到没有年金保险家基金定投，这就叫跨界，这段跨界的因缘是不是很美好？啊创新呢总是在边缘地带发生跨界是乔布斯给我们最大的启发，让我们祝福这段姻缘吧排列组合，总能产生意想不到的效果。