冬天，兔子妈妈从外婆那里回到自己家的时候，看到一只脏兮兮的小灰狼躺在路边，兔子妈妈轻轻的走过去，发现这只小灰狼似乎病了，一点精神都没有，旁边还有一张纸条，上面写着，希望好心人收留。兔子妈妈看着被抛弃的小灰狼，不禁想到了自己离世的孩子，如果自己的孩子还在，这样躺在路边，她一定会心疼的，所以兔子妈妈把小灰狼带回了家。
回到家，兔子妈妈把小灰狼放进烧好的热水里，小灰狼在外面呆的太久，突然接触到热水打了个激灵。兔子妈妈温暖的笑了笑，仔仔细细的把小灰狼的每一根毛发都洗的很干净，这时候兔子妈妈才发现原来是只漂亮的小白狼呢，额头还有一小撮红颜色的毛发。兔子妈妈把小白狼抱到床上，细心的掖好被子，就去找医生了。
兔子妈妈找到了森林里最厉害的松鼠医生，松鼠医生说，小白狼受了风寒，需要长期静养才好。兔子妈妈送松鼠医生离开时，松鼠医生忍不住劝兔子妈妈，虽然小白狼现在小，但它毕竟是狼，还是远离为好。
小白狼在兔子妈妈的照顾下，逐渐恢复了健康。小白狼很黏兔子妈妈，兔子妈妈做饭时，小白狼就在一旁帮忙洗菜，兔子妈妈给院子里的蔬菜浇水时，小白狼也端着小壶在一旁浇水。
中秋节的时候，兔子妈妈做了好吃的月饼在院子了摆上，又做了一大桌好菜，想在圆圆的月亮下和小白狼一起分享。只是今天兔子妈妈忙前忙后都没有看到小白狼的影子，一开始兔子妈妈以为它贪玩偷跑出去，可到吃饭的时候，小白狼还是没有出现。兔子妈妈推开小白狼的门时，只看到一道发红的白光朝自己扑过来，兔子妈妈被扑倒在地，而咬她胳膊的正是小白狼，兔子妈妈慌乱中摸到一根胡萝卜，兔子妈妈用萝卜砸晕了小白狼。因为小白狼还小，所以兔子妈妈胳膊上只有红色的牙印，兔子妈妈把小白狼关在房子里，自己在院子里坐了一夜。
第二天，小白狼醒了过来，叫着兔子妈妈，兔子妈妈听到声音，从窗户看到，小白狼正一脸茫然的站在房子里。兔子妈妈打开门，小白狼欢快的跑过来说它饿了，正好还看到桌子上昨晚的饭菜，它拉着兔子妈妈一起吃饭。兔子妈妈夹菜的时候刚好露出了昨晚的红印，小白狼看到了，心疼的问兔子妈妈怎么了，兔子妈妈看小白狼全然忘记了昨晚的事情，就说没什么。
晚上小白狼睡着了，兔子妈妈去找了森林里最睿智的猫头鹰先生，猫头鹰先生说，小白狼会慢慢觉醒，以后可能每天都是那样，现在只是因为它还小，只能在满月的时候，暴露狼的本性，如果要压制住他的本性，只能集齐森林里所有小动物的毛发和它们各自的一滴血，织出一顶帽子给他戴上，不能脱下，尤其在满月，以此压住他的本性。
兔子妈妈耗费了几个月的时间，给小白狼织出了一顶红帽子，小白狼很喜欢这顶红帽子。它一直觉得自己和兔子妈妈不像，可是戴上帽子后，好像和兔子妈妈一样了，他说要一直戴着帽子，再也不摘了。兔子妈妈觉得他戴上帽子很可爱，就像小白兔一样，兔子妈妈说，以后他就叫小红帽了。
小红帽一直戴着他的红帽子，兔子妈妈带他去探望外婆，外婆很喜欢小红帽，还给他做了非常好吃的蛋糕，小红帽都舍不得离开外婆了呢。走的时候外婆还给小红帽装了一篮子蛋糕。
回家路上，小红帽还对兔子妈妈说，以后要常去探望外婆，兔子妈妈笑眯眯的说好。走到岔路口时碰到了松鼠医生，松鼠医生一时没有认出小红帽，还好奇的问兔子妈妈这是谁，兔子妈妈跟松鼠医生讲了事情的经过，松鼠医生很是佩服猫头鹰先生的睿智。不过说到猫头鹰先生，松鼠医生突然一拍脑袋，说之前猫头鹰先生来找过自己治失眠，只是那天自己太困说过几天帮猫头鹰先生看看，却忘了这件事，松鼠医生忙告别了兔子妈妈和小红帽，匆匆忙忙的去找猫头鹰先生了。
时间又过了很久很久，小红帽一直都没有再出现过那天的情况，兔子妈妈非常欣慰。正巧那天兔子妈妈有点累，说让小红帽自己探望外婆，小红帽提着一篮子水果，去探望外婆了。
之前都是兔子妈妈和小红帽一起去探望外婆，这是第一次独自去看外婆，小红帽走在路上想，应该给外婆一个惊喜。路边有很多野蘑菇，小红帽想摘点带给外婆，摘着摘着竟迷了路，等小红帽到外婆家时天已经黑了。
小红帽和外婆都没有注意到的是，窗户外面站了一个猎人，猎人用枪打小红帽时，小红帽刚好低了一下头，正好打掉了小红帽的帽子……
这时的天上挂了一轮圆圆的月亮。
