据国外研究机构Demica的统计显示，从2011到2013年，国际银行的供应链金融业务年增长率为30%-40%，在2020年之前，供应链金融业务的年增长速度将不会低于10%。

根据某产业研究院供应链金融行业报告数据显示，到2020年，我国供应链金融的市场规模可达15万亿元左右。

据国家统计局数据，2017年末，规模以上工业企业应收账款13.5万亿元，比上年增长8.5%；产成品存货4.2万亿元，增长8.5%。产成品存货周转天数为14.4天，减少0.5天；应收账款平均回收期为39.1天，减少0.5天。

近年，我国出台了支持应收账款融资、供应链创新与应用等政策措施和指导意见，刺激并推动供应链市场，服务实体经济。

供应链金融成为近年解决企业融资问题的重要手段，促进中小企业融资难问题得到进一步的缓解。

供应链金融到底是什么呢，今天我们来科普一下。

1供应链金融是什么？

供应链（Supply Chain）是指商品到达消费者手中之前，各相关者的连接或业务的衔接。围绕核心企业，通过对商流、信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始到制成中间产品及最终产品、最后由销售网络把产品送到消费者手中，由供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户所连成的整体功能网链结构。

供应链金融（Supply Chain Finance，简写SCF），起源于银行业，供应链金融的提供者主要是商业银行。SCF是信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。指银行等金融机构向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。简单地说，就是银行等金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起，提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式。

在供应链金融模式下，对于核心企业来说，供应链上的相关企业依然能为其分担资金风险；对于其上下游企业而言，则可以在核心企业的信用支持下，以较低的成本顺利地获取贷款额度；而对于资金供应方，通过与核心大企业的合作，可以掌握供应链条上的完整资金流、物流和信息流等核心数据，把单个企业不可控的风险转化为供应链整体可控的风险，从而更有效地控制风险。

2供应链金融最大特点：

寻找核心企业

“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。

在这条供应链中，核心企业竞争力较强、规模较大，处于链条中的强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游合作企业要求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游合作企业大多是中小型企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。有行业痛点，就是市场所在，如何在供应链中提供金融服务，便成为可以开拓的蓝海市场。

3我国供应链金融参与主体

国内最早开展供应链金融的当属深圳发展银行，并且取得了不俗的业绩，吸引了其他银行和行业的参与。目前，商业银行、核心企业、贸易流通企业、物流企业、电商平台、金融科技公司等，都从自身优势出发切入供应链金融市场。

供应链金融是商流、信息流、物流、资金流的合一，在其中一个环节占据核心，便可在市场中占得一席之地。

商业银行——深圳发展银行（现平安银行）

深圳发展银行（现平安银行）、中信银行、民生银行、工商银行和中国银行为代表的银行机构，借助客户资源、资金流等传统信贷优势，介入并开展业务的银行供应链金融。也是供应链金融链条中的重要资金提供者。

生产运营领域——海尔集团

作为生产型企业，海尔集团、格力、TCL等企业自身做供应链金融，形成内部的供应链闭环，最大优势是核心数据将会牢牢掌握在自己手中。

贸易流通领域——怡亚通

怡亚通是第三方物流服务商向供应链管理服务商进行转型，纵向整合供应链管理各个环节，形成一站式供应链管理服务平台，并通过采购与分销职能，为物流客户提供资金代付服务，以及提供外贸提供金融衍生交易，其中资金来源多依靠银行。

物流领域——顺丰、德邦

像顺丰、德邦等专业物流公司，掌握着大量的企业客户信息，拥有物流仓储信息，可以为客户提供仓储融资、保理、订单融资等服务，在更大程度上挖掘客户价值。

电子商务——阿里巴巴、京东商城

阿里巴巴、京东商城、苏宁易购等电商，积累着海量客户的信用数据及行为数据，一方面拥有销售的核心部分，通过开展供应链融资，可以将商户牢牢捆绑在自己平台上。另一方面凭借打造的场景化金融和数据掌控能力，在供应链融资领域有相当不错的优势。

金融科技平台——丰收科技、用友软件

丰收科技集团等金融科技公司强势入场，打造供应链金融平台，由于拥有金融和科技的双重优势，可以补充其他市场参与者在金融和技术方面的不足。用友公司等专业软件公司，ERP系统提供的服务掌握着企业的财务、生产、采购、库存、物流等核心数据信息，也为供应链金融提供了强大基础利器。

目前国内供应链金融集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、医药、钢铁、有色金属、农业、家具制造业、快消等行业。

4供应链金融常见业务模式

金融机构按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向出发，将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付类融资和存货类融资三大类。

应收类：应收账款融资

应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。

在这种模式中，供应链上下游的中小型企业是债权融资需求方，核心企业是债务企业并对债权企业的融资进行反担保。一旦融资企业出现问题，金融机构便会要求债务企业，也就是核心企业承担弥补损失的责任。

应收账款融资使得上游企业可以及时获得金融机构的短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小型企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。

预付类：未来货权融资(又称为保兑仓融资)

很多情况下，企业支付货款之后在一定时期内往往不能收到现货，但它实际上拥有了对这批货物的未来货权。

未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向金融机构申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。

未来货权融资是一种“套期保值”的金融业务，为防止虚假交易的产生，金融机构通常还需要引入专业的第三方物流机构对供应商上下游企业的货物交易进行监管，以抑制可能发生的供应链上下游企业合谋给金融系统造成风险。

存货类：融通仓融资

很多情况下，只有一家需要融资的企业，而其除了货物之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。此时，金融机构可采用融通仓融资模式对其进行授信。融通仓融资模式是企业以存货作为质押，经过专业的第三方物流企业的评估和证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式。

在这种模式中，抵押货物的贬值风险是金融机构重点关注的问题。因此，金融机构在收到中小企业融通仓业务申请时，应考察企业是否有稳定的库存、是否有长期合作的交易对象以及整体供应链的综合运作状况，以此作为授信决策的依据。

但银行等金融机构可能并不擅长质押物品的市场价值评估，同时也不擅长质押物品的物流监管，因此通常需要专业的第三方物流企业参与。金融机构可以根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，这样既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移自身的信贷风险，降低经营成本。

供应链金融融资模式的综合应用

应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资是供应链金融中三种比较有代表性的融资模式，适用于不同条件下的企业融资活动。但这三种融资模式又是供应链金融中主要业务模块，可以将其进行组合后形成一个涉及供应链中多个企业的组合融资方案。例如，初始的存货融资要求以现金赎取抵押的货物，如果赎货保证金不足，金融机构可以有选择地接受客户的应收账款来代替赎货保证金。

因此，供应链金融是一种服务于供应链节点企业间交易的综合融资方案。有业内人士总结了适用的供应链金融方案。

对核心企业的融资解决方案。核心企业自身具有较强的实力，对融资的规模、资金价格、服务效率都有较高的要求。可以提供包括短期优惠利率贷款、票据业务(开票、贴现)、企业透支额度等产品。

对上游供应商的融资解决方案。上游供应商对核心企业大多采用赊账的销售方式。因此，上游供应商的融资方案以应收账款为主，主要配备保理、票据贴现、订单融资、政府采购账户封闭监管融资等产品。

对下游经销商的融资解决方案。核心企业对下游分销商的结算一般采用先款后货、部分预付款或一定额度内的赊销。经销商要扩大销售，超出额度的采购部分也要采用现金(含票据)的付款方式。因此，对下游经销商的融资方案主要以动产和货权质押授信中的预付款融资为主。配备的产品主要包括短期流动资金贷款、票据的开票、保贴、国内信用证、保函、附保贴函的商业承兑汇票等。

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