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“万企读书会”里有会员提问：该如何尽快实现财务自由？难道真的要等很多年才能实现吗？

我的回答是：财富来源于智慧，只要你的智慧到达一定程度，实现财务自由，是水到渠成的事。

智慧是因，财富是果。与其拼命去追求财富，不如用心打磨智慧；只要智慧到达彼岸，财富一定随之到岸。

那么，什么才是“直指财务自由的智慧之路”呢？

财富来源于三个现金流管道：

（1）体力；（2）资源；（3）资本。

下面，我们分别来介绍。

（1）  体力——靠出售体力与时间来赚钱

疫情期间，很多过去开小店的个体老板没办法开店，做外卖也不赚钱（平台抽成太高，订单也不稳定），于是把店彻底关了，去做外卖骑手，虽然风里来雨里去，有点辛苦，但好在每个月可以稳定的赚5000多元，好的时候可以近万，也可以养家糊口。

看上去做“骑手”并不是“企业老板”该做的事，好像没有员工、没有办公室、没有铺面就不像创业了。

但实际上，很多有员工、有团队、有办公室、有工厂的老板，赚钱也并不“潇洒”，一样要每天辛勤苦干，比骑手累多了，赚的也不一定比骑手多；甚至一年下来，倒亏不少钱。

曾经有一个小老板来找我，他们在广东一个小工业镇上开了家小小的LED车灯工厂，10个员工左右，每天6点起床，晚上12点睡觉，天天拼命干，4年下来，根本没赚到钱。

一则没技术含量，二则现金进货、手工组装，没有规模效应，利润微薄，三则批发给下游批发商，都是赊账；对方卖掉了，才给他们结算。

有人问：他们为啥不要求批发商给现金？

答案很简单：如果他们要现金，批发商就不要他们的货了，他们更赚不到钱。因为像他们这样的小作坊在中国多得很，根本没有“要现金”的底气。

产品相同比价格，价格相同比账期。在中国，像这类的赚辛苦手工费、没有竞争力的小作坊实在太多。

看上去他们也是小老板，但赚的还是“出售体力与时间”的钱，跟外卖骑手有分别吗？

可能有人会说：现在很多大企业就是这样从小作坊发展壮大的呀，比如美的、格力。

的确有很多小作坊这样做大了，但那只是1%，99%的小作坊根本做不大，还要每天被上、下游的强势大厂或批发商盘剥；大厂苛刻的价格及超长的账期，不知搞死了多少小厂。

真正的出路不是盲目的重复过去的做法，而是智慧升级、战略升级。

有一个服装生意的老板跟我说：我有20年的从业经验，但为什么企业越来越难做？

我跟他说：你不是20年的从业经验，你是第一年的经验，重复了19遍。

举个例子，小学一年级重复读6次，就可以小学毕业吗？

不让你退学就不错了。

市场经济就是竞争经济，对手在进步、技术在进步、行业在进步，就你自己不进步，还想赚钱，可能吗？

靠体力赚钱最大的症结，就是没有时间学习，没有时间思考，没有时间创新，没有时间提升自己。

网上流传一句话：凭运气赚到钱的，最终都要凭实力亏掉。你不可能赚到超越认知能力的钱。

所以，财富只是内在智慧的显现，靠体力是最不可取的现金管道。

想实现财务自由，必须让体力劳动降低下来，让智慧驱动社会资源、社会资本来赚钱。

（2）资源——靠资源整合来赚钱

一个人的体力是有限的，一个人可以整合的资源是无限的。智慧为什么可以快速创造财富，就是因为他可以“以小博大”，撬动社会资源为自己所用，让别人来帮自己赚钱。

“万企读书会”有一个企业家会员A，他认识一个人B做“无人机喷洒农药”的生意，公司很小，一年可以赚200万，完全轻资产，利润非常高。

B只擅长技术，不擅长营销，公司能赚小钱，但一直做不大，客户资源太少。

A也不懂这个行业，也没有B所需的客户资源。但A人脉广，A认识C，C刚好有B所需的大量客户资源。

于是，A与B、C三个一起签署了“业绩换股权”协议，C承诺介绍600万业务给B，达标后B转让40%的股权给A与C。

最终的结果是，A一分钱没出，获得了B公司的股权；C也一分钱没出，只是介绍了一些朋友过去，也成了股东。B也没有风险，把公司变大了，虽然出让了一些股权，但获得更多的收益；三者共赢。

赚小钱靠体力与时间，靠大钱靠智慧与资源。

我帮助企业家会员使用“业绩换股权”、“技术换股权”、“人脉换股权”等多种方法，几乎没有任何资金投资，就成为了别人的股东，赚到了别人公司的收益。

这个社会不缺钱，也不缺赚钱的机会。缺的是整合资源的智慧。哪怕是个普通老百姓，只要掌握了“资源整合”的方法，一样可以快速创造财富，而且是不依赖体力与时间付出的财富。

（3）资本——靠投资与资本来赚钱

按100分来计算，“靠体力赚钱”对于智慧的要求难度是10分；“靠资源赚钱”的智慧难度是60分；“靠资本赚钱”的智慧难度是90分。

我经常跟企业家会员说：10个人中可能有一个人适合创业，但10个适合创业的人中，可能连1个适合做投资的人都没有。

因为靠投资与资本来赚钱，对于智慧的要求非常高。

我接触过很多企业家，几乎每个人都有投资失败的经历。而且很多是“惨痛的失败”，基本上投资10家，有1家成功，都算高成功率了。

为什么投资成功率这么低呢？

归根结底，是因为：

（1）没有掌握一套有效的高成功率投资方法；

（2）没有强大的心智以坚持自己的投资理念。

比如，我跟企业家会员介绍“三百投资法”时，提过如何找好企业的三个标准：

（1）生存100年；

（2）成长100年；

（3）垄断100年。

当我讲这三个标准时，很多企业家都非常惊讶？投资分“风险投资期”、“IPO前”、“二级市场”等多个阶段，按我这个标准，即使是从中国目前A股上市公司来挑，可能也只有千分之一的公司，符合这个标准。

而且，这个标准会把很多目前热门的板块都淘汰掉。所以，这个标准看上去非常“逆主流”，甚至非常“反人性”。

我跟100个人讲，真正能做到的不到1%；但就是这听话照做的1%，却真正赚到了钱，其收益率短期看上去，远不如众多热门的公司、热门的概念。但以10年为单位的长期收益率，却一骑绝尘，远超那些曾经“起高楼、宴宾客、又楼塌了”的流星公司。

我这“三百投资法”就是大道至简的投资总结，就是“柔弱胜刚强”的赚钱之路，就是“不战而屈人之兵”的投资兵法。

下面，简单介绍其基础原理：

首先

为什么要选择可以“生存100年”的企业？

企业体就是生命体，其最基础也是最高的追求，就是“生存”。整个宇宙的运转法则，就是“生存第一”。1859年达尔文出版的《物种起源》一书，全面论证了“物竞天择、适者生存”的进化法则。

无论是动物、植物的被动淘汰下的进化，还是人类运用智能与协作实现的主动进化，归根结底，都是为了生存，为了更好的生存。

企业不过是宇宙从粒子进化，到化学进化，再到生物进化，再到社会组织进化的一个中间载体，能否生存下去，才是企业成败的根本指标。

所以，一家生存都不能保证的企业，如何预期其未来能赚多少钱？

根据巴菲特的估值方法，一家企业的内在价值，在其整个生存周期的现金流总收益的折现。所以，评估一家企业是否有投资价值，必须首先评估它能生存多少年。

按过去100年历史的超长周期来筛选，你会发现在全世界的股票市场上，能生存100年的企业，只要你投资进去，长期持有，其总收益都远远超过其他短线的投机收益。

美国西格尔教授统计1802年到2012年美国过去200年的各大类资产收益，发现跟持有现金、债券、房产、黄金相比，股票的平均收益率最高，年化6%以上。而能生存100年企业股票，平均收益更是远超6%，像菲利普·莫里斯，其过去100年的平均年化收益高达19%，这样的企业，只要持有，就可以慢慢变富。

因此，企业的生存，是其国家发展、人口结构、消费结构等众多大趋势的集成，能生存100年的企业，相当于汇集了这个国家资源、人口消费等众多红利的集大成者，否则根本不可能生存下来。

投资这样的企业，就相当于拿到了整个国民未来100年最大的红利。

所以，“生存第一法则”是投资的根本法则。

其次

为什么要选择“成长100年”的企业？

我两年前到日本旅游，从大版、京都，一路看到东京。在日本有众多百年以上的小面馆，一家几代人经营一个小不起的小店，靠卖拉面可以稳定生活一百年。

这样的企业如果上市？你买不买它的股票？

不管别人怎么选，我反正是不买。为啥不买？它不是符合“生存100年”的标准吗？为什么还不买呢？

虽然它符合“生存100年”的标准，但是这种小面馆只能服务周围的老邻居，客户范围极度小、极度稳定，生存没有问题，但也没有发展。

我们要投资的，是可以持续发展100年的企业，没有发展，股票就没办法升值；所以，不能投没有发展未来的企业。

“生存100年”只是守住了底线，让我们的长线投资不会亏损。但只生存，不发展，也让我们赚不到钱，这样的企业当然没有投资价值。

企业的发展，有两种类型，一种是“内驱型增长”；别一种是“外驱型增长”。

管理层很进取，不断创新产品、开拓市场，做大业绩，属于“内驱型增长”；但我更喜欢“外驱型增长”，就是客户自然成长，带动企业增长。

20年前的房地产创造了一大批亿万富翁，并不是他们有多努力，而是时势造英雄。

趋势才是财富的催化剂，靠努力只能赚小钱，靠趋势才赚大钱。进入上升的电梯，什么都不做，也可以到目的地。

曾经有一个投资高手说：什么是真正的核心竞争力？就是连企业高管都破坏不了的，才算核心竞争力。

中国有这样的公司吗？企业高管故意使坏，也打不垮的公司？

有，茅台就是。它的竞争力来源于赤水河，来源于独特的土壤气候，来源于上千年的中国酒文化。这种竞争力根本不可能被管理层短期破坏。

巴菲特说：蠢才也能经营好的公司，才是好公司。

这类依托于历史大文化、千年地理、未来百年人口及国运大趋势，所凝聚成的外驱成长力，才是企业成长100年的原动力。

站在百年大历史的视角，个人的作用是有限而渺小的。

荀子有言：天行有常,不为尧存,不为桀亡。

投资就是要找到“100年的历史大规律”，顺势而为，与时代共舞。

其三

为何要找到“垄断100年”的企业？

资本主义为何存在明显的经济周期？

为何从繁荣到萧条的周期循环，在近500年资本主义世界里，从来没有缺席过？

经济学家说这是“生产过剩”，科技专家说这是“科技升级周期”，政治学家说这是“财富分配与贫富差距过大”……

无论哪一种理论，都说明企业想持续发展，必须克服诸多矛盾，从各种变化之中，寻找从未改变的核心。

从本质上讲，企业赚不到钱，就是没办法实现对根本资源的垄断。从汉代桑弘羊的“盐铁官营”，到国有资本。

稳定盈利只有一条根本的出路，就是垄断。

垄断有行政垄断（比如免税店牌照），技术垄断（比如ASML光刻机），自然资源垄断（比如茅台酒），心智垄断（比如云南白药）。

哪种垄断可以持续100年呢？

我们就要从中寻找100年时光里，各种力量都无法击败的垄断者，并与之共舞。找到这样的企业，不看重短期收益，长期持有，慢慢变富。

这才是“靠投资与资本赚钱”的王道。当然，由于“三百投资法”对于人性的考验太大，绝大多数人都无法坚持，所以，这个世界的财富分配，也永远只能是少数人掌握绝大多数财富的结局。

综上，本文从“体力”、“资源”与“资本”三个维度分享了实现财务自由的逻辑，愿与企业家共勉。

关于“三百投资法”更多内容，我在本期的“万企读书会”音频里，有介绍；填加微信，加入会员。