1. 指数基金分类
1.1 指数基金也分为场内与场外之分
场内基金:
- ETF基金(交易型开放式指数基金):只通过股票交易所来交易
- LOF基金(上市型开放式基金):股票交易所、申购赎回。
1.2 指数基金分类:
- 宽基指数:例如:泸深300指数基金 ,上证50指数基金,挑选股票的时候包含各行各业。
- 行业指数:消费行业指数基金
2 宽基指数基金
2.1 上证50指数(国内)
上交所挑选泸市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票。
代码:000016
2003年12月31日,为基准日期;2004年1月2日,为发布日期。
历史走势图
参考资料:
上证50指数
2.2 上证综指(国内)
包括上交所全部的上市公司,目的反应上交所所有股票的走势。代码:000001,从1990年12月19日100点开始,2017年5月3100点。28年涨了31倍。
2.3 泸深300指数(国内)
由中证指数公司开发的,从上交所和深交所挑选规模最大、流通性最好的300只股票
代码:00300、399300
沪深300指数以2004年12月31日为基日,基点为1000点,2005年4月8日正式发布
历史走势图:
参考资料:
泸深300指数
挑选指数基金两种思路:
第一种:
约翰~博格(指数基金之父)说:寻找费用最低、误差最小的品种。因为该类基金贴近指数。
第二种:寻找特色增强型指数基金。因为该类基金会做超额收益,例如:打新,量化模型。当然有风险。
2.4 中证100指数
从泸深300挑选100规模最大的100只。
2.5 中证500指数(国内)
中证指数公司将全部泸深300指数排除,选择日均总市值排名前500的企业。一般为上海与深圳交易所的中型企业。
代码:000905、399905
历史走势图:
参考资料:
中证500指数
2.6 创业板指数(国内)
一些小公司
与主板区别:
主板也成为一板,对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高。
创业版相关指数:
- 创业版综指:为了衡量创业版所有上市公司的股价平均而设立。代码:399102,500多家.
- 创业板指数:主要100家规模最大、流动性好的企业平均表现而设立。代码:399006。
历史走势图:
image.png
参考资料:
创业版指数
2.7 红利指数
像上证50、泸深300、中证500、创业板特点:股票规模越大,权重越高。也叫市值加权。
而红利指数,为策略加权指数。即按照股息率来决定全权重。股票股息率越高,权重越大。
股票的现金分红,叫股息。现金分红越高,说明企业盈利和财务状况良好。
高股息率,熊市有优势。
分类:上证红利指数、中证红利指数、
2.7.1 上 证红利指数
挑选上交所两年平均现金股息率最高的50只股票。代码:000015。A股的第一支红利指数基金就是围绕上证红利指数开发的。该指数2005年1月4日发布。
历史走势图
2.7.2 中证红利指数
挑选上交所与深交所两年平均现金股息率最高的100只股票。代码:000922/399922。2004年12月31日,1000点起步。
历史走势图:
参考资料:
中证红利指数
2.7.3 深证红利指数
深交所高现金股息率的股票,只40只。2002年2月31日推出,1000起步。代码:399324。
参考资料:
深证红利指数
2.7.4 红利机会指数(国外)
标普公司围绕A股开发的红利指数,100只股票。代码:CSP-SADRP
红利机会指数三个要求:过去3年盈利增长必须为正;过去12个月的净利润必须为正;没只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。
2.8 基本面指数
基本面覆盖一个公司的各个方面,衡量维度:营业收入、现金流、净资产、分红。
国内出名的有基本面50指数。2004年12月31日1000点开始。代码:000925/39925。
参考资料:
基本面指数
2.9 央视财经50指数
专家评审委员会选的50个股票,各个有特点,大公司规模大,有特色、成长性好、前景不错公司。代码:399550。 2010年6月30日2563点开始。
2.10 恒生指数
1964年100点开始。老牌优秀指数。指投资在所有在香港上市的公司规模最大的50家企业。与上证50相似。
在香港上市的有腾讯、比亚迪、联想、中国移动。代码:HSI。
投资香港美国等市场的基金品种,我们叫QDII基金。可以理解为代购基金。
特点:
- 非人民币交易,港币,汇率追踪美元。如果人民币贬值,我们可以分散风险,当然,升值,我们也会收到损失。
- 历史悠久,成熟开放
- 跟内地联系密切,以境外投资者为主。
- “老千股”导致个股投资风险巨大,普通投资者投资港股的最好方式-----港股指数基金。老千股就是钻了很多政策空子,利用股票市场来谋求利益。
对应恒生指数基金
以QDII型恒生指数基金为主。
例子:甜蜜蜜,李翘投资港股,经历1987年10月19日股灾,但指数基金非常抗跌。
2.11 H股指数
公司在内地注册,在香港上市,就是H股。目前160家企业。恒生指数公司为此编制了恒生中国企业指数,也称国企指数。简称H股指数。2000年2000点起步。
误会:
- 国企指数就是投资国企
- H股指数就是恒生指数。恒生指数是挑选香港股市规模最大的50家公司;H股指数是挑选规模最大的40家H股。
例子:巴菲特在2003年4月,非典时期,香港股市低迷,4.88亿买下中国石油,2007年A股进入大牛市,股市暴涨,以40.48亿卖出,收益9倍多。
特点:
1.内地公司在境外的“代言人”
2.与内地经济紧密联系,但仍然是以境外投资者为主。
3.H股经常受世界范围影响意外事件大跌,但背后的公司并不受什么影响,为我们提供了低价买入的机会。
- H股与A股指数的亲密关系。
2.12 上证50AH优选指数
很多公司同时在A股和港股上市,例如:中国平安,有时A股与H股涨跌不同,但背后是同一家公司。
2.13 纳斯达克100指数(美国股市)
包含苹果、微软、等。 100家规模最大的公司。代码:NDX。1985年100点开始,2017年5月31日是5788点。32年涨了57.8倍。年复合收益率为13.5%。
历史走势:
参考资料:
纳斯达克100
2.14 标普500指数(美国)
与国内的泸深300类似,但不同的是不是按照公司规模大小入选。但策略类似央视50指数。代码:SPX,从1941年10点开始,2017年5月为2400点。在76年涨了240倍。年复合收益率为7.4%
代码为SPY是美国本土最大的一只标普500指数基金。单规模达2000亿美元。对比国内最大指数基金为290亿人民币。
历史走势:
参考资料:
标普500指数