总有银行信贷人员抱怨，财务比率太多了，到底怎么学？别急，三步搞定！
作为债权人，借钱出去。整个还款期间，收到的钱包含两部分（利息部分、本金部分）。偿债能力的比率分析，也是两部分。一部分是对利息偿还的比率分析，另一部分是对本金偿还的比率分析。
1
利息偿还
利息偿还是用企业挣的钱，所以对利息的偿还能力评价，就是不同口径挣钱能力（收入、营业利润+财务费用、利润总额+财务费用、净利润+财务费用）对利息的覆盖倍数。覆盖能力越强，偿债能力越强。
不过，有的企业挣钱能力看起来不错，但其实经不起时间的检验，挣钱却没钱（当潮水退去的时候，发现连内裤都没有）。这个时候，就需要通过检验企业挣钱质量的现金流口径（销售收入现金流入、经营活动净现金流、自由现金流），计算对利息的覆盖能力，检验偿债能力。
2
本金偿还 A
利息偿还靠挣的钱，而本金的偿还则是靠攒的钱。攒的钱来自两部分，一部分是当年攒的，另一部分是累计攒的。当年攒的钱是净利润，可以用净利润来评价一下，能偿还多少比例的本金（甚至可以展望一下，攒钱能力不变的话要多少年还完本金）。当然，为了避免企业裸泳，可以用攒钱质量的现金流口径（经营活动现金流-利息支出、自由现金流-利息支出）深度检验一下，当年攒钱偿还本金的能力到底怎样。
3
本金偿还 B
企业赚钱是一系列的投入产出。投入过程是把攒下来的钱变成物，对应资产负债表。产出过程是把物变成钱，对应利润表和现金流量表。偿还本金，主要看资产负债表中资产对本金的覆盖能力。
企业可能有很多资产，资产质量却很差。所以，为了避免企业只是看起来家底很厚，还需要检验一下资产的质量。通常可以这样认为，资产质量越好，投入产出越高，这样就可以通过系列资产效率指标（应收账款周转率、存货周转率、预付账款周转率、固定资产周转率）进行专项资产质量检验。
资产质量OK的话，就可以评价各项资产（流动资产、速动资产、总资产）对各项债务本金（流动负债、长期债务、总债务）覆盖能力了，覆盖能力越强越好。
