纯文学爱好者勿进

应粉丝要求先写的，哈哈哈，搬好板凳听讲

001 | 理解什么是交易机会

一支股票的上涨下跌，背后的道理是非常朴素的——公司未来能产生好的业绩/好的预期（包括呗收购、重组），股价会上涨，否则相反。

那明白了这个道理，是不是就可以了。

答案肯定是否定的，现实的案例很多。

比如，某公司公布上年度业绩亏损5个亿，次日股价却上涨

比如，某公司公布上年度业绩增长150%，次日股价却下跌

如果你只想简单粗暴的把股价的波动，与公布的上业数据挂钩，而忽略股票运行机制中的其他的因素，那么你不能把股票做好。

因为市场不是僵化的买卖双方，进行只基于数据和事实的交易，参与者众多，每个人抱着不同的动机与想象，手里拿着不同的筹码，拥有不同的时间窗口，因此市场是难以预测的。

预期，往往比事实更重要。因为，我们投资的是一家公司的未来，而非过去。

事实，是一家公司实际上发生的事情，理解为是基本面。而一旦事实发生改变，人们会在此基础上产生想象，这是预期。事实和预期共同作用，才导致了股价的波动行情。

这里，我举两个栗子来看看：

栗子1：

特斯拉的毛豆3说要降价，这是事实，而产生的联想是，销量上升。更进一步的想象是，伴随销量，它更有规模效应，成本更低，品牌更强大，在更远的未来，当人工智能、无人驾驶、万物互联这些概念真正应用在驾驶中，它具有更大的优势。这是特斯拉市盈率始终居高不下的原因，很大是由于预期造成的。

那么，如果茅台酒降价，会因为产生销量更多，股价上升吗？不会，因为茅台的产能本来已经非常有限，属于供不应求，一旦降价，账面上的库存跟着减值，品牌效应也随之削弱。所以，降价产生了不好的预期。

同样是降价，因为商业模式不同，产生的预期不同，造成股价的波动也不同。

栗子2：

2019年发生了一个化工厂爆炸的事件，爆炸的工厂叫作天嘉宜化工，是生产间苯二胺的，主要用于制造合成分散染料，而染料的下游是万亿级别的服装市场。因为间苯二胺在传统工艺中存在高危及高污染（尤其是水污染严重）特征，故在2014年之后的环保风暴中，以宁夏、内蒙为核心的相关内陆厂商相继关闭，仅留存下以浙江龙盛为首的数家制造工艺更为先进的沿海企业。

截至2018年底，国内间苯二胺主要3家供应商，浙江龙盛（6.5万吨），天嘉宜化工(1.7万吨，一发生了爆炸)，北方红光（1.5万吨）。此时，染料行业出现了20%以上的需求缺口，而浙江龙盛的产能的最高的。同时，因为发生了爆炸，对于一些中小的染料厂的检查会更加严格，甚至关闭，进一步导致产能缩减。

这一个事件，使得浙江龙盛的股价走了一波翻倍。但是我当时是以短线眼光来看的。

我们理顺一下：对手化工企业爆炸 → 产能缺口/行业管理趋向严格 → 龙头产商市占率提升，染料涨价，利润增长。这种逻辑，是交易机会。

以上2个栗子都是偏中长期的交易机会，而短线上也有很多交易机会：

· 埋伏业绩公告，如近期要出业绩

· 即将公布1号文件，埋伏农业

· 外围比特币大涨，周一去做汇金股份

· 你确定某只股票快速冲击涨停，竞价买入对应转债，正股涨停后卖出（日内的）

而我们经常提到一个词——一致性。

比如周末铜价大涨，市场上几乎所有人都认为铜业要上涨，那持股的人不卖，空仓的也买不到，形成了没有交易机会的一字板。过于一致的市场，往往很可怕，这也是为什么我们打板时，换手板比一字板安全的原因。

交易机会是事实改变预期，参与者预期产生了分歧，有买有卖，才能产生交易机会。

002 | 确定你的交易风格

做交易经常有拍大腿的时候，后悔起来，大腿拍断好几条。比如说，你刚刚卖掉，一飞冲天，你刚刚卖掉，他资产重组了……反正我属于日常卖飞。

想到 ≠ 做到 ≠ 赚钱

有人说，我是急性子，有人说，我是慢性子，无限补仓大法天下第一。

交易风格，每个人都是不同的，我觉得可以由以下几个方面：

· 你的个性，是沉稳理性，还是容易冲动

· 日常时间，有没有时间盯盘，还是买了半个月不管

· 时间窗口，你能够持股的时间

· 知识储备，这里分享一件盆友的事情，曾经做过一波水泥，赚了不少钱，因为他自己就是做工程的，已经交了货款，但是迟迟还拿不到水泥。他觉得供不应求是机会。你不可能深入了解每个行业，尽量在自己懂的范围内。这里说一下，凡是什么石烯墨电池的，基本是炒作。不懂的，尽量少参与。

当然，除了从自身判断，你要必须要从交易的反馈中来调整自己的风格。

我从前是更爱打短的，很多中长期看好的票，我拿不住，除非是买在小账户里把他忘记了。比如我的乐惠国际和蔚蓝锂芯。

尤其是这阵子，我也偏向于做一些趋势的股票，作短线不太考虑基本面，而趋势的选股上会稍微郑重点，同时质地优良的股票，持股更有信心。为什么不那么爱短线了，可能短期暴利，但是很难保持战果，只要一笔交易错误，可能是十几个点的坑，回撤很快，不利于身心健康。

003 | 从实践中得到反馈，形成框架

这部分，我的观点产生了很大的改变。从前我觉得从做小趋势入手，现在我觉得从短线入手。

我为什么产生这样的改变，从一笔失败的交易开始。去年我觉得中国软件可以作为中线的标的，背后的逻辑是——国产化，而它是国产操作系统的龙头。当政府、企业需要更换设备，将为它带来巨大的市场，结果这个票很不给力，一年过去了，占用仓位且让人心情不愉悦。

这个失败的案例让我意识到，以趋势入手，存在几个问题：1.时间成本太高；2.对盘面感知的精细程度不够。

我们是怎么训练人工智能的？给他喂数据，大量的数据。

我们是怎么学会说话的？听身边的人说，天天说，然后模仿。

如果一开始趋势入手，可能短时间内不能获得大量的经验，这种经验来自于你每天从盘面获得的反馈，所以，我改变的看法——短线是交易的基本功。

尤其是短线交易中，盈亏变化，你的心态如何变化，你决定下次怎么做，最好记录下来，慢慢能形成一套交易系统。这是你无法抄袭别的老师的，因为每个人的性格、资金、心里素质不一样，别人的法子，复制到你身上，未必有用。

这里，我建议你写交易计划：

· 我想做什么题材/行业，背后的逻辑是什么？（比如你擅长做涨价题材，你挖掘什么大宗商品在涨价，市场供需如何）

· 行业中，为什么选择这家公司？（比如市占率、成本控制、渠道、资金）

· 符合什么条件，我会买入？

· 买入以后怎么办？持有/止盈/止损？

· 持仓过程中我的心情，完成这笔交易后，我收获的？

听起来很像小学生作文，是的，刚刚开始，当作小学生作文来写。去年美股熔断时，有位伙伴找我聊天，说：我很害怕。我觉得他应该把这种害怕的心情写下来，记录成文字，你会知道什么情况让你害怕，一旦害怕会产生全部割肉卖出的念头，会造成什么后果。

这是来自于你自身的教材，也可以帮助你将来避免犯类似错误。

（这里，我计划将来在盒饭群里，鼓励大家写交易计划，比如说，连续打卡一周，可以赠送一些优惠券什么的）

004 | 反馈、修正，跟市场共同演化

我是一个毛病很多且屡教不改的人，我可能会写出100条：

· 仓位分散，注意力不集中

· 心猿意马，左右横跳，连续打脸

· 会跟股票谈恋爱，一支票有时候从浮盈做到浮亏

为什么明明写了交易纪律，你不能做到？

因为我们是人，而不是机器，只要存在概率，就会心存侥幸。

比如某只票，到了止损点位，补仓后拉升，突然翻红解脱，是不是很开心？但是更多情况是，你越补越跌，最后深深套牢。

除了交易中的实例来修正我们的行为，我建议可以学一点行为金融学的东东。

我举个栗子，通常都有一个毛病，一个股票上涨了，才赚一点就卖掉了，可是下跌了，跌了很多，还死死握着。

这在行为金融学上叫作“处置效应”，人总是急着把已经获得的利润实现，而只要没卖出就不算亏损。可是事实上，往往上涨的那个股票，能够抵抗住大跌，逆势拉升，背后是有动力，不算平白无故的。

反人性的事情，做起来太难了。

另外，市场是不断演化的，单说打板，也是从无到有，到变成技术。有空讲讲打板的历史。

以上，由于晚上跟人约了喝茶，只能粗浅的写到这里，周末或者有其他时间，再详细的聊。