声明：投资有风险，个人需谨慎
如果你是专家，本文真的可以不用看了，如果你是普通人，那咱一起来探讨探讨呗。
市场上有两种收益：超额收益和正和收益。
什么是超额收益呢？
举个例子你就明白了，甲乙丙丁四人在打麻将，甲所赢的钱是其他三人所输的钱，那甲赢的钱就是超额收益，简单地说，就是你之所得，是我之所失，这部分就是超额收益。
超额收益就是在与市场上其他投资人的博弈中产生的，对于普通人来说，没有内幕消息（或许你有，但你又怎么保证你的的消息就是真的内幕消息呢），交易能力比不过专业机构，又不具备专家的知识，参与这个游戏就相当于给别人送福利，所以，别参与这样的游戏。
所幸，市场上除了超额收益，还有正和收益。
正和收益就是经济发展的收益，企业盈利的利润。简单地说，就是你买入一家公司的股票，随着公司经营越来越好，股票越涨越高，这部分收益就是正和收益。这部分收益我们不仅要参与，还应该坚决抓住。因为这是社会主义市场经济发展的成果，改革开放的红利，作为积极建设社会主义的一份子，理应分享胜利的果实。
不参与超额收益，只参与正和收益，有了这样的基本认识，我们再来看什么是生命周期投资法。
我们普通人的一生，20多岁开始赚钱，刚开始赚得少花得多，慢慢变成赚得多花得少，再到后来，只花不赚。也就是说，我们需要在赚钱的时候能够赚到够一生开销的钱，而这些钱不是平均地分摊到你生命中的各个阶段，而是青壮年时期赚得多，老年时期基本不赚，反而还要花出去更多，所以我们要在能赚钱的时候进行储蓄。
储蓄的本质就是将暂时不用的钱留到以后花，就是延期消费，但延期消费要起到作用。起到作用意思是说，我们储蓄100元钱，十年后储蓄的这100元钱要有现在100元钱有购买能力，不能储蓄100元，10年后仅相当于现在50元钱的购买力了，被通货膨胀了50%，还不如现在就把钱花了呢，是吧？
从这方面说，不能战胜通货膨胀的储蓄其实对于我们没有任何意义。也就是说，我们投资，我们理财，唯一有效的目标就是战胜通货膨胀。这也就是为什么我们一定要参与正和收益的原因，只有这样我们才有可能通过市场战胜通货膨胀。
如何参与呢？也就是生命周期投资法如何使用呢？
最简单的方法就是股债组合。相对而言，长期来看，股票的收益高，但是波动大，债券的收益较低，但是波动小，两者相互组合，能够减小波动的同时获取相对不错的收益。
具体到你个人，怎么操作？
可以利用100比例原则。这个100是默认你能活到100岁，然后用100减去你的年龄就可以算出股债的比例。
例如张三今年25岁，那100-25=75。
- 股债的初始比例可以设置为75:25，股占75，债占25。
- 每隔一段时间，动态平衡一下，一般一年一次，到年底，如果股票上涨，股票占比超过75%，那就卖出一部分股票，买入债券，恢复比例75:25。反之亦然。
- 每隔一段相当长的时间后，调整比例，以10年为例，调整股债比例为65:35，慢慢增加债券比例，直到退休后以债券为主。
- 也可以每年逐渐调整，按照100比例，每年将股债的比例往下调整
之所以这样调整，是为了配合你的生命周期，大的原则是冒险要趁早，年长要守成。退休之后，完全没有了收入，就可以杀鸡取蛋了。
嗯，至此，生命周期投资法完成了上半部分。是的，你没有看错，只是完成了一部分，之所以这么说，是因为，这只是介绍了财务资本，你的人生除了财务资本，更重要的是人力资本。
对的，按照学习知识举一反三的方式。这种股债组合其实也可以用在人力资本上。
怎么用呢？
以你的人生来对照股债组合。
你承受风险能力强，你所在行业发展速度快一些，你公司在行业内发展得好，你的人力资本偏股成分就多一些，在配置组合时，就可以多配置一些债，当然，随着时间的推移，比如年龄越来越大，行业在走下坡路（比如前几年的煤炭行业），你的资产配置中股性就变得越来越少了，相应地你就需要配置更多的股。这就是一种配置，你得根据你的情况来具体地分析对待，何时配股何时配债，需要你认真地思考行动。相应地，如果你的人力资本偏债，你也需要根据实际的情况，分析判断该怎么配置，每种资产配置多少等等。
对的，这就是符合你的生命周期的投资方法。
你可能会说，可是，股债我都不懂啊，嗯，还有其他更为简单的方式可以利用。
比如指数基金（就是巴菲特老爷子推荐普通人买的）和现金的组合，也可以按照这样的方式进行配置，根据你自己的具体情况进行分析判断，可以把指数基金当成是股，把现金当成债（也可以替换成货币基金等等）。
这些都只是一种具体的方式，但总体的思路只要保持不变即可，事实上，对于普通人，真正赚钱的都不是你选了多少股多少债，而是资产配置问题，资产配置到位了，就能收获90%以上的收益，选股只占到10%。
明白了这些，可能你对你的人生就有了更好的理解，那么，你有没有开始你的配置呢？
PS:再次声明，自己的财产只能自己负责，就像自己的人生只能自己走一样。
