炒股的基础知识

炒股的基础知识（可以对照一下自己的知识储备还有什么不足）

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投资者分类

1、股息投资者

对于很多人来说，买股票是为了股票涨价，但是股票的起起伏伏太让人捉摸不透会涨也会跌，这对于新人投资者来说真的很不友好。相比较之下做股息投资就貌似稳定的多---无论资本市场起起伏伏股息一般都会稳定派发，这样无论股价波动至少有一笔钱定时发到手里还是很令人安心的。

但是股息投资现在渐渐式微，原因有很多种。

第一，很多公司现在都倾向于通过股票回购而不是派息的方式把利润回馈给股东。回购对管理层而言可以让业绩好看奖金拿得多，也可以让股东交资本利得税而不是更高的股息税，所以现在赚了很多钱的公司比如苹果,Cisco,富国银行等等都是把大部分利润花在回购而不是派息上。

第二，比如巴菲特等很多价值投资者都是很不喜欢公司拿大把的钱拿来派息。如果公司都把钱发回给股东了，那哪儿来钱做投资和资本运作呢？如果不做投资那么长期来看公司就很难有更大的增长，简单的说就是派息（或者回购）都是目光短浅的行为。

2、价值投资者

对价值投资者来说股价不是很重要，价值投资者最重要的是陪伴公司成长，公司的成长性，未来的潜力，这些和公司的经营，产品有关的因素才是最重要的。

巴菲特式价投——你买的不是股票，是企业；你做的不是股民，是资本家。

格雷厄姆式价投——当股票价格远远低于内在价值时买入，股票价格会回归到它本来的位置。你不是股民，不是资本家，你就是个捡烟头的。

3、波段投资者

波段操作，就是指投资股票的人在价位高时卖出股票，在低位时买入股票。波段投资者时间很重要，一般都是投资一个小牛市，一波小行情，一个题材的炒作周期，一个消息的炒作周期，这个时间一旦结束，波段投资就结束，所以时间有限。

4、短线投资者

短线投资者既不投资公司的经营和成长，也不投资股息，也不投资一段时间的行情，短线投资者只是博弈一个反弹，一个冲击，一个技术形态，一个高抛低吸，一个很短暂的技术性的，资金层面性的东西，短线投资者因为基本上都是3天以内，很多甚至是一天的行情，这种股价不重要，重要的是资金面的情绪，技术面的强势。

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股本

股本太大的股票肯定不好，两个各方面都差不多的股票，肯定选股本小的。

股本小的股票更容易收集筹码，拉升起来更流畅。

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pe&pb

pe和pb是比较主流的判断价格贵不贵的指标。

当然低pe和低pb是代表便宜，但是投资你需要的是活跃，需要的是成长，需要的是爆发力。

你需要先考虑企业的成长性，先考虑股价的爆发力，然后才是pe和pb的问题。一味地追求pe和pb的便宜很容易错过行情。

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市值

市值就是股价x股本。

很专业的投资者喜欢市值合理的股票，市值合理才是最好的，太小不会，太大也不好。

小市值的优势在游资比较好控盘，但是现在各种基金和外资是主流，这些大资金是现在的主力资金，小游资的控盘，坐庄并不主流，这种股票反而不够安全，容易莫名其妙的涨跌。

市值太大会笨重。

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消息面

不管你是什么投资者，你都需要重视消息面。

消息面影响的是股票短时间的走势，通常所说的消息面是指对公司股票走势会产生影响的信息，比如公司发布利好的消息或者出现了负面新闻，亦或者是政策面上有支持，比如降息，澳元汇率变化等等，都能引起股票出现短时间的波动。

必须要避开一切有真正巨大利空的股票，不管你是什么类型的投资者。

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技术面

技术面反映的本质上还是一种情绪，因为如果从本质上讲，技术分析仅仅是把过去的股价波动作为参数，通过某种算法得出来的结论，事实上和股价未来的发展几乎是独立的事件（因为既没有带来新的消息，也没有增加公司的资产）。但是人们相信它们是有关联的，希望通过找寻某种规律来预测未来（想想彩票店的分析图），那么在市场上技术分析又会作为一种消息传导下去，而这种由果导因的传导又可以作为一种消息面扩散出来，因此它也可以算作市场情绪的一环。

技术面的分析有很多方法和流派了，小白可以买一本《波浪理论实战新解》看看。

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基本面

基本面是什么？是年报里面的各种细节，是各种财务数据，是企业的产品，经营，管理层，文化等等这些和股票无关，和股价无关的东西。

基本面反映的是这家公司现有资产情况以及未来可能的发展情况，同时这种发展预期的好坏也会一定程度上反作用于情绪面。

基本面的重要性就是安全垫，你选择投资基本面好的企业，你假如遇到突发的大熊市，不是说你不会亏钱，但是你不会倾家荡产，你还能涨回来，你还能打翻身仗。

基本面在牛市，在短线，在波段投资里面，没有那么重要，因为这些都是短期的，基本面的重要性在熊市，想风险，在长线。

股价和股市真的很难预判，真的是很随机漫步的。

股票的长期上涨一定是基本面在主导，股票的短期上涨，是多重因素的主导。

基本面的分析，建议小白看下《图说价值投资》。

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总结

投资股票一定要有节奏，有章法，有计划。

不能一下子想赚股息，明天又想做短线，后天想做波段。

这样也是赚不到钱的。

也千万不要固化思维，觉得价值投资就是长线死拿，就不需要看技术面和消息面。短线波段就是天天要交易买卖，就不需要看基本面。

投资是艺术，股票和公司也是艺术，企业的经营管理，投资者的交易都是艺术。

艺术的重点就是要有灵气，要顺其自然，要活起来。

投资的核心是盈利，股息投资者不要迷恋高股息而忘记企业经营的风险，价值投资者不要迷恋长期的复利而忘记投资的风险，短线和波段投资者也不要迷恋短线的博弈而忘记交易的风险。

投资就是和风险做抗争，我们不要陷入误区，不要被赚钱以外的事情影响你的冷静判断。

永远把风险放第一位的去思考买卖问题。