DAI是makerDAO创建并发行的一种锚定美元USD 1:1的稳定币,是基于以太链发行的。和BTC、ETH、EOS以及一般的Token不同,DAI不是通过挖矿产生的,而是必须由DAI的需求者质押一定量的ETH,然后由一系列的智能合约作用向ETH的质押者发行一定数量的DAI。这个有点类似USDT,但USDT是号称背后有真实的美元的质押(虽然从审计结果看其实也买有),而DAI则是通过真实的ETH的质押,并由质押的ETH按照当时实际的市场价值所发行出来的。
就目前的市场情况看,一个用户为了获得等值100美元的DAI,需要至少质押150%价值的ETH(即价值150美元的ETH),而安全阀值则在200%,这个百分比叫做质押率(Collateralization ratio)。
那么,用户抵押ETH获得比抵押的ETH总价值更低的DAI的目的在哪里呢?
一. 获得杠杆
假设一个用户,认为未来ETH价值会上涨。当他拥有1500的ETH,获得价值1000美元的ETH,重复这个抵押流程,最终获得最高3倍的杠杆。当然,实际情况下,因为地域150%质押率的时候会CDP会自动被清偿并需要支付清偿手续费,从安全考虑,200%的质押率会被保持。这样,最高安全的杠杆会在2倍左右。
获得一定的流动性
这里又分两种情况:
- 用户认为ETH会上涨,所以不直接卖掉。而是利用抵押,获得一定的流动性,在未来卖更好的价格;
- 用户认为ETH未来会很差卖不掉,因此现在就获得DAI,然后让CDP被清偿;