现金或支票代表了对未来物品与服务的索取权，在日常生活中货币增加了价值交换的流动性，防止“以物交换”的原始做法，增加便捷。

本章会开始考察货币在经济中的作用，讨论什么是货币、货币的各种形式、银行体系如何有助于创造货币，以及政府如何控制流通中的货币量。

货币属于一种交换媒介，将物品或服务的价值暂时存储起来，便于以后换其他物品或服务，具体能换成多少价值，这是由当时货币本身的价值决定的，也就是计价单位，价值储存体现了货币也是一种价值储藏手段。

当货币采取有内在价值的商品形式时，被称为商品货币。内在价值是指即时不作为货币，本身也是有价值的，例如黄金。

相反，没有内在价值的货币称为法定货币。

当一个经济用黄金作为货币时，这个经济是在金本位下运行。

货币存量：经济中流动的货币量，包括以下几个：

- 通货：公众手中持有的纸币钞票和铸币

- 活期存款：银行账户余额和其他金融机构的存款，个人支票和借记卡

中央银行是为了监管银行体系和调节经济中的货币量而设计的机构。

联邦储备局属于一种中央银行

美联储的责任：

- 贷款给需要借钱的银行，以便维持整个银行体系的稳定

- 控制经济中可以得到的货币量，称为货币供给。决策者关于货币供给的决策构成货币政策，货币政策由联邦公开市场委员会FOMC制定。

- 主要操作工具是公开市场操作：买卖美国政府债券

1)如果要增加货币供给：美联储就创造美元并从公众手中购买政府债券，使美元到公众手中

2)如果要减少货币供给：美联储就卖政府债券给公众，收回公众手中的美元

由于活期存款放在银行，银行的行为也会影响经济中的活期存款量，从而会影响货币供给。那银行有哪些行为会产生这样的影响呢？

准备金：银行得到但没有贷出去的存款；全部存款都不贷出的方式为百分百准备金；只把部分存款作为准备金的方式为部分准备金

银行中的存款是银行对存款人的负债

准备金率：银行在总存款中作为准备金持有的比例，由政府管制和银行政策共同决定。

- 美联储规定必须持有的准备金量的最低水平，称为法定准备金；

- 银行可以持有高于法定最低量的准备金，称为超额准备金

当银行只把部分存款作为准备金时，银行就创造了货币。

贷款增加的是通货，但是活期存款仍然保持不变，所以货币存量增加了，也就是创造了新的货币，但是也创造了相应的借款人的负债，经济更具流动性，但是经济并没有比以前更富。

当多次贷款后，会增加更多的通货，用1美元准备金所产生的货币量称为货币乘数。货币乘数是准备金率的倒数。准备金率越高，每个存款银行贷出的款越少，货币乘数越小。

银行还会购买股票和债券这类金融有价证券。

杠杆：将借到的货币追加到用于投资的现有资金上，只要有人用债务为投资项目筹资，就是在运用杠杆。

银行资本（所有者权益 = 资产 - 负债）：银行从向其所有者发行的股票中得到的资源

杠杆率：银行总资产与银行资本的比率

杠杆率为20表示银行所有者所拿出的每一美元资本可以使银行有20美元资产。

在杠杆和资本价值变动的影响下，具体收益多少：(新资产总额 - 负债) - 旧权益

资本需要量：管制者要求银行持有一定量的资本，目的是确保银行在没有依靠政府提供的存款保险基金的情况下，仍能偿还其储户的存款

准备金率是为了控制创造货币的量；资本需要量是为了能满足储户的取款需求。

资本需要量取决于银行的资产的类型，持有高风险类型的资产较多，需要的资本需要量也会很多。

信用贷款的风险 > 政府债券的风险

银行就是货币流向的中介机构，链接借款人和贷款人，通过重复借贷会创造大量的通货，一旦抵押贷款和由抵押贷款支持的有价证券出现了亏损，资本短缺引起银行减少贷款，这种情况称为信用危机，反过来又引起严重的经济活动减少。

美联储决定银行的准备金率，所以可以通过影响准备金量和货币乘数来影响银行体系，进而控制货币供给。

- 美联储如何影响准备金量？

1)公开市场操作：美联储在买卖美国政府债券时进行，是最常用的货币政策工具

2)向银行发放贷款增加经济中的准备金量，银行从美联储的贴现窗口借款，并对贷款支付的利率叫贴现率，贴现率高抑制银行借款，贴现率低鼓励银行借款；也可以通过短期拍卖工具确定给银行贷款的资金量，出价最高者得

- 美联储如何影响准备金率？

1)法定准备金，比较少用

2)支付准备金利息：银行持有的准备金是没有利息的，当银行将准备金存储在美联储时，美联储可以支付给银行准备金利息。当准备金利率高，会增加准备金率，降低货币乘数，减少货币供给

联邦基金利率是银行之间相互借贷准备金时需要支付的利息，和美联储决定增加还是减少货币供给有关系，如果是增加货币供给，则需要借准备金的银行就少了，联邦基金利率下降；反之，如果减少货币供给，则需要借准备金的银行就多了，联邦基金利率上升。