首先我们来聊一聊指数宝的理论基础吧，牛顿有句名言说：“如果我看得更远一点的话，是因为我站在巨人的肩膀上”

策略开发同样如此，没有一个策略是凭空想象而来的，指数宝策略同样也是在前人的基础上研究出来的。那指数宝的基础是什么呢？就是著名的海归交易法则啦！

既然如此，那我们先来了解下海龟交易法则吧！海龟交易法则，群内的诸君都听说过吧？

啊，那量化君就先来科普下吧，海龟法则是怎么来的？

1983年年中，著名的商品投机家理查德•丹尼斯与其老友比尔·艾克哈进行了一场辩论。这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为了弄清楚这一问题，在1983年丹尼斯招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。学员们被称为’海龟’。

好奇怪呀，为什么命名为海龟呢？

为什么命名为海龟呢？原因有二：第一海龟天生具有奔向海洋的本能；第二海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年。这跟金融交易市场的二八法则近似。在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益（哇，80%！！！太厉害了吧！

因此呢，海龟就成为交易史上最著名的实验。

当时，海龟们认为应对理查德•丹尼斯负责，于是他们商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。于是两个原版海龟科蒂斯•费思和阿瑟•马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。

我们现在能看到的海龟交易法则，即是由此所得。嗯，故事听完啦，让我们进入正题吧！

第一，海龟法则的思想内核：跟随趋势，轻仓建仓，严格止损，第二、海龟交易系统具有三个特点：

其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。

其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。

其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。

第三、海龟法则核心交易原则：

1、当价格突破N个交易周期最高点的时候入场。

2、当价格跌破M个交易周期最低点时离场。

世界上没有一个事物是绝对完美的，同理，世界上也没有一个交易系统是绝对完美的呀！海龟法则并非没有缺点呀！

比如，在震荡市中10次中可能有6、7次不挣钱，磨损成本高，所以很多人在第3、4次亏损的时候就已经坚持不住离场了，无法等到策略的上涨期。

面对长期的亏损，还要求人们能坚持住不离场，这的确是很反人性，非得是具有极大的耐心和很强的心理承受能力才行呀！

但是呢，等待和付出总是有回报滴！海龟法则是一个牛市强势策略，一旦牛市来临，那就是蹭蹭蹭的往上涨呀，不仅能填上震荡期的坑，还能实现大幅的盈利！！

此外，海龟法则具有严格止损规则，会遇到在等待10日或者20日新低出现的时候，而眼睁睁的看着20%，40%甚至更高的利润化为泡影。

如此巨大的浮赢回吐，就问你心塞不心塞?诸如此类，也许开始一两次，你还能坚持住，但是多来这么几次，特别是遇到50%+的回撤，是不是小心脏要hold不住了呀？是不是要对这破策略失去信心啦？

不过没关系，说明我们都是正常人呀！嘿嘿

海龟法则这么反人性的东东，坚持不了很正常嘛！

第三、海龟法则核心交易原则：

1、当价格突破N个交易周期最高点的时候入场。

2、当价格跌破M个交易周期最低点时离场。 怎么理解 ？

听到这里，是不是有点忧伤呀？前面提到，海龟法则很有用但是也有点反人性

既然如此，量化君就想呀，是不是能改进一下海龟法则，让其扬长避短呢？

首先，我们吸收了海龟法则趋势跟踪的思想，即：把近期涨势可观的指数基金纳入我们的选择范围。

但是我又不想全部买入，怎么办呢？（作为长投学历最高智商第二的量化君，怎么可能没有办法呢？

很简单，轮动择优嘛！我只买入近期涨幅最大的指数基金不就行了吗？这样的话，那我持有的始终都是近期表现最好的那支基金啦！听起来好像没啥问题，量化君赶紧回去写代码回测了下。

可素omg，最大回撤依然不小呀，为什么会这样呢？量化君分析了下历史数据，发现有时候行情不好，各个指数基金都在跌呀。

这可肿么办呢？空仓呗！可空仓的话，资金没有发挥价值似乎有点亏呀。既然如此，那就买国债或者货币基金吧！over

嗯嗯，这就是指数宝的基本思路了，是不是觉得灰常简单呀？

指数宝的分享就到这啦，感谢大家捧场啦！

是的，在市场行情都不好的时候，会选择国债或货币基金

海龟法则，是一个趋势型策略，如果近期上涨，认为近期是上涨趋势，那么接下来会继续上涨所以买入，同理，下跌也是有趋势的