“你不理财，财不理你”，随着媒体宣传已深入人心，于是催生出“理财型保险”这一保险种类。在购买者看来，兼顾了理财与保险，可谓“花一笔钱买两件”——实惠。可是事实果真如此吗？

先说结论：

理财型保险的收益率并不高，流动性也很差，好处是安全性高、提前锁定了未来很多年的收益，有一个“资产保险”的功能。如果你特别担心未来没有合适的安全资产，那么可以选择一个期限较长、回报率较高的理财型保险。
理财型保险可能更适用于有特殊需求的富裕家庭。这些家庭的特点是保障型保险、高收益型资产、高流动性资产均已配齐，有一笔闲钱希望投资于长期稳定的资产，防止被败家子后代乱花掉。那就可以用这个办法，为几十年后锁定一笔收入。实际上，就是实现收入的代际转移。

所以，购买理财型保险的真正好处，是锁定一个长期的低收益。

理财型保险，包括市场上常说的“分红险”“万能险”“年金险”等。这些产品的种类五花八门，设计很复杂，不管是保费的缴纳，还是赔付的安排，都让人眼花缭乱。那么如何选择呢？

看穿保险理财不难，不管怎么复杂，保险理财都包含三个基本元素：年金、分红、万能账户。

所谓年金，就是每年固定的一个支付金额。保险产品的年金常常按年支付，也有按季或者按月支付。投保人缴费后，在约定的时间，保险公司会按合同约定，每年支付固定的金额。

很多保险产品会给年金其各种五花八门的名字，比如“生存金、养老金、教育金、祝寿金”。但不管是什么名称，只要是每年固定的金额，实际上都是年金。一般而言，保险产品的年金是在合同中事先约定好的。

比如中国人寿曾经大力宣传一款年金保险：如果在30岁购买，3年内每年交10万元保险费，共缴纳30万元，那么到了35~39岁，就可以每年领取6万元；40岁时保险合同到期，还可以领取满期保险金3.3万元。这里列出的总回报共33.3万元，也就是你缴纳30万元，拿回来33.3万元，这些都是写在合同里面的固定数额，是你一定能拿到的钱。

分红，是保险公司将其经营产生的盈余分配给保单持有人，这是年金以外的额外收入。根据《个人分红保险精算规定》，保险公司每年实际分配的盈余比例，不得低于当年可分配盈余的70%。

乍一听你或许会很激动，那得有多大收益啊。但实际上，你想多了。买了分红险并不是每年分享保险公司的上千亿元净利润。分红分享的是你所购买的保险产品的投资收益，而不是整个保险公司的利润，保险公司的利润与你无关。而且，即使你的保险产品取得了投资收益，还要扣除各种税务开销、营运成本、业务员佣金等，最后剩下的才是可分配盈余。

如果认真阅读合同条款，每一款分红型保险合同里面都会写着：“红利不保证”“某些年份红利可能为零”。

例如2014年就曾曝出一则新闻，浙江一位董女士买了一款分红型保险，每年交5800元，10年缴费期到期之后，保险公司满期返还58000元，一分钱分红都没有。

所谓万能账户,就是年金和分红的再投资。这名字听着名字很酷，其实就是一种基金，而且是收益率不高的基金。

万能账户指的是这样一种情况：保险产品可以让你选择不领取年金和红利，那么这些钱就进入万能账户，累积复利再增值。反之，如果你想按期领取年金和红利，那么万能账户就与你无关。

因为是一个基金，万能账户的收益就是不确定的，只有一个保底利率，一般为1.75%~3%。当然，从安全的角度，保底利率越高越好。但你不知道的是，事实上保底利率其实很低，保险公司只需要买债券基金，就可以获得高出这个水平的回报。而通常保险代理人向你宣传的是一个假定的、更高的利率，让你以为收益很高，但实际上这个收益率在未来是无法保证的。

综上所述，理财型保险的三大元素中：年金是确定的，在合同中规定好的；分红视保险产品的投资收益而定，是不确定的，有可能为零；如果你不领取年金、分红，那么这些钱可以转入万能账户增值，万能账户就是一个基金，有一个比较低的保底利率，保底利率之外的收益是不确定的、没有保障的。

市面上有各种各样的理财型保险，比如年金险、分红险、万能险，其实万变不离其宗，本质上都是这三个因素（年金、分红、万能账户）的组合。看明白这些，对于眼花缭乱的理财型保险，就能保留一分清醒。

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