逻辑一:概率性思维
其实投融资这个事情呢,说难也难,说简单也简单。所以人都是一点一点积累学习的,你想不学习就会投资,那你放心,最后吃亏上当赔钱的肯定是你,整个投融资圈子里所有的人,都是非常努力学习的人,这个学习不仅仅是一些方法上的,也有一些思维上的。我们在做投资人培训的时候,其实最开始不是上来就教大家方法,最开始重要的其实是学习核心的思维方式。
逻辑二:价值投资思维
再往下一个逻辑理念是什么呢?就是希望大家具备。这个巴菲特所说的价值投资的思维,就是我们在去投一家公司的时候特别容易关注的一个财务指标,就是市盈率啊,市盈率是个啥东西呢。市盈率,我们可以理解为是投资人的年化收益率的倒数
比如说有一家公司。一年的净利润是1000万,现在我想把您这个公司全资买过来,我需要花多少钱,您愿意卖呢。我花1000万买的,买您这个公司,你卖不卖,肯定不卖,那叫做一倍的市盈率。哎,那我花3000万买这个公司就几倍市盈率呢?三倍。那你愿意卖吗?你也不卖,我花一个亿来购置这家公司呢。叫十倍的市盈率,我的市值是你利润的十倍。这样你可能会考虑卖,但是您要站在我的角度来考虑,站在我出资方的角度考虑。我用一个亿买您这个公司十倍的市盈率,十的倒数是多少呢。1/10也就是10%,对我而言其实相当于我用了一个亿买了一个每年回报1000万的一个资产,相当于我用一个亿买了一个年化收益率10%的理财嘛
所以市盈率是出资人的年化收益的倒数。但是这就来问题了,我们再来理想状态作个假设,在刚才我说的这个基础上,大家觉得一个公司的市盈率最高能到多少倍?大家思考一下,20倍,为啥是20倍,大家可以算一下,你如果是20倍市盈率实话,对投资人而言他的年化收益率只有多少,5%,对吧,年化只有5%的话,那我为什么要去做风险投资呢,我还不如去买理财了对吧。这是我按照理想状态设想的。但是大家想一下,市场中市盈率超过20倍的公司有没有呢。比比皆是啊,比比皆是。随便拎出一个公司,市盈率都远远超过20了。那为什么会这样呢,是因为在我刚才的假设过程中忽视了一个重要前提。就是这家公司的利润是不变的,
还有就是我们再去给一些公司投资的时候,往往不是只是考虑到它的市盈率本身。也不是只考虑他的增速,本身考虑的要素是非常之多的,而且不要厌恶风险,这是一个非常重要的投资思维啊。