年前的一次饭局上，我的一位创业导师说了这 么一句话:“厌恶经济泡沫，恐惧价格泡沫，抵触泡沫现象，甚至 是看不懂泡沫的人，注定贫穷，并且永远无法摆脱自己在所处的 经济环境中，永远底层的命运”。 没有人的本性本能中，会缺少好吃懒做，坐享其成，安逸恶劳的 成分。 谁不想轻松赚钱，生活舒适，物质满足，过上心满意得的好日 子? 但是前提是，经济社会环境之下，所有的物质层面的获取，都是 建立在经济收入的基础之上。 很简单，想要过得好，就得会赚钱，不管是学富五⻋还是身怀绝 技，不能实现价值产出和货币回报，都得饿肚子。 所以，谈赚钱，没什么尴尬的，也并不难堪。 赚钱最好的方法是什么?是投资，也就是钱生钱，也就是财产性 收入，这是完全解放劳动力的收入状态。 但是人都是厌恶⻛险的，而任何投资都是有⻛险的，所以才说投 资是逆反人性的。 投资的目的是什么?是追逐利润，是创造财富，只是绝大多数 人，不能理解泡沫，甚至是对泡沫有一些顽固的误解，所以，绝 大多数人所获得的财富，都是有限的，而只有极少部分人，真正 掌握了“泡沫的真相”，才有可能实现真正的触摸财富，帮助自己 和家庭实现阶层跨越。 “泡沫的本质，是财富最高效率的转移途径，也是创造财富效率最 高的方法”

所以，泡沫的⻛险也是最高的，从这个⻆度上来说，是不是和投 资一样的? 这篇文章，就用一个理性，客观的态度，从赚钱的模式本质出 发，对经济环境中的“泡沫”进行一次有深度，有态度，有逻辑的 思考和讨论。 选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的􏰀要规 则。

一、从赚钱的模式上，看懂财富的转移、分配的规律

在这个世界上，小到个人大到国家和经济体，所有的经济活动无 非就两件事，转移和分配。 而决定转移和分配的，就是赚钱的方式。 泡沫是经济环境中的必然产物，要聊泡沫以前，就必须要看懂赚 钱的模式和层次的不同: 第一个模式，是纯粹的生产剩余价值，就如同农⺠种地，扣除生 产资料(土地和农具)的使用成本和自身生存的成本(衣⻝住 行)以外，通过种地获得的粮⻝剩余，就是生产剩余价值。 这个模式毫无泡沫，完全就是实打实的剩余价值积累，还是以生 产剩余的形式表现，这是效率最低，安全性最高的赚钱模式。 第二个模式，是出卖自己的劳动价值，获得劳动回报的模式，最 终获得的财富回报，是劳动价值被剥削以后的剩余价值。 不管是流水线工人，餐厅服务员，还是写字楼白领，绝大多数 人，在经济环境中都是用这个模式进行赚钱的。 这个模式同样没有泡沫，任何人通过“打工”获得的回报，都是建 立在有剩余价值基础之上的，能力越高，价值越高，一旦没有剩 余价值的存在，那么回报必然中断。通过这个模式赚钱，效率要 高于上一个模式，因为剩余价值的产生，有规模效应，能够剥削 剩余价值的主体，比如公司，企业，行业，行当等等，能够产生 承接和分配的财富总量绝对要比个人要强。

第三个模式，是通过贸易关系中的利润进行赚钱，也就是差价利 润价值获得。 无论是自己创业开店还有通过贸易业务实现收入的群体，再到公 司企业性质的商业贸易模式，只要是通过商品的交换过程中的利 润获得财富的，都属于这个模式。 这个模式无论从效率还是数量上，对获得财富来说，都比上一个 模式要快，因为交易这件事本身不产生价值，北京的特产拿到广 东买，东⻄还是那个东⻄，没错吧? 那么这个利润就有很大弹性了，当一个商品在流通过程中出现了 没有实际增量的价值增加(当然要刨除交易过程中产生的运输， 仓储，损耗，保管等等成本)，那么就可以看做是一种基于交易 关系而凭空产生的财富，从这个⻆度上来说，利润不管高低，是 不是一种大众认知中的泡沫? 没有利润，这个世界上的所有交易和商人就不复存在，所以，通 过商业交换生存的群体，都是依赖利润，也就是依赖泡沫的。 第四个模式，是完全没有商品交换的货币交易模式，也就是通过 中间凭证(股票，债券，存折，虚拟资产，有形资产等等)作为 货币桥梁，通过货币在资产，资本之间的转换，实现货币价值增 ⻓。 毫无疑问，这是所有赚钱模式里面效率和质量最高的模式。到了 这个模式，赚钱这件事已经完全脱离了劳动力，脱离了商品交换 环节，货币在不同中间凭证之间的流动，产生出来的货币价值， 就是这个赚钱模式的核心。 这其实就是经济泡沫最集中的模式，是没有实体价值的纯泡沫赚 钱模式 也就是说，通过货币交换的过程赚钱的模式，是终极的赚钱模 式。 2020年有句话很有意思，就是说互联网的终点是高利贷，其实就 是上面四个模式的进化的一种表现，不仅仅是互联网，其实所有 的行业发展盈利到了一定的阶段，必然会出现金融化的进化:资

本逐利，人性懒惰，当财富到达一定的程度的时候，必然资产 化。 其实不用只盯着互联网行业，大型国企，品牌企业，有几个没有 对外放贷的业务?

更别说金融机构银行的生存根基，就是放贷。 就算银行是国家的，接受严格管控，但是“影子银行”永远存在。

简单来说，从赚钱的四个模式的认知中，泡沫经济是赚钱的模 式，毫无疑问。 举个例子:在赚钱，也就是创造财富和积累财富这件事上面，种 田的比不过打工的，打工的比不过做业务搞贸易买货的，实体交 易搞不过货币交易的。 而货币交易，就是没有实体经济价值产出的纯泡沫模式。 这个逻辑，世界通用，永恒不变。

二、“泡沫”究竟是什么?

  一说起经济泡沫，基本上没有什么正面积极的看法和态度，在绝 大多数人的认知和理解中，经济泡沫就必然意味着高度⻛险和危

机。

这个感觉没错吧?其实这还是得益于各路专家和媒体的“危言耸

听”。

先看公开的“经济泡沫”定义:

经济泡沫是一系列资产 (尤其是虚拟资本) 价格膨胀，即在一个连 续过程中大幅度上涨，使其市场价格远远超过了它实际代表的价 值，形成虚假繁荣和含有过多“泡沫” 的经济总量。就一国的国⺠ 总资产来说，一般可区分为有形资产 (包括土地)和金融资产两个 部分。在当今的资产市场上，最大量买卖的上市资产集中在股票

和房地产上，因此，资产价格膨胀特别表现在股票和房地产上。

特别对于绝大多数人来说，“高房价的房子”和“高估值的股票”就是

经济泡沫。

  (备注一下:经济泡沫是针对特定资产的状态，比如房价泡沫， 股价泡沫，而泡沫经济是一种宏观的经济环境的状态，以1990年

以前的日本为代表。)

先不说这样的认知理解是否正确与否，但其实从泡沫本身来说，

这种认知理解就是一种狭隘偏⻅的看法。

上面也说了，泡沫的本质是利润，是财富流动过程中产生的成

本。

泡沫的存在，本身就是市场经济环境得以生存和发展的基础，所

以，泡沫本质其实没有那么强烈的褒贬色彩。

然后就从房价和股价上面，来看一看，泡沫到底是什么?

首先是房价，高房价是不是泡沫?肯定是的，但是高房价存在的

逻辑，还有房价上涨的逻辑是什么?

是房产在产权转移的过程中，接盘者愿意，并且有能力，通过自 己的生产价值和财富(当下和未来)为代价，换取房子的所有

权。

也就是高房价中的泡沫，被购房人用自己当下和未来的财富价值

进行夯实和填充。

其次是股价，肯定是有泡沫的，在股票市场里面就没有低估的说 法，谁信谁倒霉，一个年利润只有2千万的公司，股票市值随便 过亿非常正常，那这样的股价表现，百分之80%都是泡沫，这个

逻辑没有问题吧?

那投资者为什么还要买这样的泡沫呢?因为股价高估逻辑非常简 单:用公司和企业未来的生产价值收益和公司利润，可以实现对 这个股价的估值消化，因为公司在发展，业绩很稳定，增⻓很顺

利，这个股票的估值就会持续走高。

高股价，是对应公司的生产价值和未来的收益利润，对股票估值

进行消化。

也就是说，即使是泡沫，也有其合理性存在，只要是不危及这个

合理性，那这样的泡沫就是安全的。

  安全的泡沫存在，是经济发展和社会财富活跃分配和流动的重要

原因。

客观理性地来看，在安全范围内，对泡沫的投资，是获得财富最

有效率的办法。

举个简单例子，杭州⻢老师的蚂蚁金服IPO估值是2250亿美元，

这个估值是不是泡沫?

开玩笑，让⻢老师的所有员工，加上公司固定资产，再加上公司 资源和各种技术，别说2250亿美元了，恐怕换成日元，泰铢都达

不到。

所以经济泡沫的存在，还有一个本质，那就是最高效率的资本收

割和财富转移渠道。

看懂了这个本质，就能看懂李嘉诚，巴菲特这样，站在财富巅峰 的富豪和代表，是如何通过“制造泡沫，转移财富，收割财富”的

核心逻辑了。

大家都在地球上面，有人赚大钱赚快钱，一定是有人要买单，要

亏损的。

只是经济泡沫，是效率最高的模式。

这才是关于泡沫最靠谱的理解，全网独家能算吧?

PS:那些抄袭搬运，拾人牙慧的，就不要自取其辱了，这种层次

的认知和内容，也不是你们这些网络乞丐能弄明白的。

三、“经济泡沫”得以存在的根基和意义

通过以上内容，建立了对“泡沫”的理性客观认知以后，就要说一 说关于泡沫的⻛险问题。

大家先思考这么一个问题: 经济泡沫能够得以持续存在的根基，是什么? 因为泡沫产生的原因和过程，可能很复杂，而且这个过程时间非 常难以预计和把握，就像90年代以后出生的人，事实上面对房价 已经是处于一个泡沫环境中了。

每个时代，都有经济泡沫的存在，要想认知泡沫的⻛险，追本溯 源，还是要从泡沫存在的根基上去理解。 很简单的逻辑，根基决定稳定，根基都出了问题或发生变化，那 么必然⻛险爆发。 对经济环境中的大􏰁经济泡沫进行了总结和分析以后，可以发现 经济泡沫能够持续存在的根基有五个: 第一个，是市场共识，就算是泡沫现实，但是市场依然对这样的 价格承认并接受;

第二个，是市场环境中购买力能够支撑; 第三个，是作为泡沫载体的中介商品，具有现实的价值支撑; 第四个，是流动性稳定，也就是需求关系持续存在 第五个，是最终可以由外来的价值增量对泡沫持续进行夯实和消 化。

注意，这五个根基因素是并列关系，没有重要排序性。 任何经济环境中“泡沫破碎”的情况出现，也就是⻛险出现，必然 是其中一个根基出现问题。 以藏獒，兰花为例，那就是流动性出现问题; 以日本房产泡沫为例，那就是外来价值增量中断(政府不再为房 价买单); 以美国次贷危机为例，那就是次贷信用破裂，也就是购买力脱节 (债务终端偿还能力不足); 结合任何时期，任何背景，任何国家的经济环境来看，经济泡沫 的存在，无疑是经济活跃的必然，经济泡沫的发展扩大，必然是 经济高速发展的过程，而经济泡沫的⻛险，其实最终还是一个价 值夯实和估值消化所决定的。 有一种说法，是形容泡沫的，有刚性泡沫和⻛险泡沫。 其实完全没有必要，5个根基都存在，并且持续稳定，那么泡沫 其实是完全没有⻛险的。 但是要5个因素同时存在，并且稳定，就是一个庞大复杂的经济 学难题了。

这也是所有经济高速发展国家，都必然会面临和需要去解决的核 心问题。 但是，不管在什么领域出现的经济泡沫，只要这个泡沫在⻛险没 有爆发以前，就是这个经济环境之下，实现财富量级增⻓，效率 最高的渠道和途径，这就是经济泡沫存在的意义。 比如在中国，大可以说房价有泡沫，但是中国经济得以高速发 展，城市化建设得以快速实现，是不是因为房价泡沫的存在而得 以实现的? 在这种经济环境下，买房并且伴随泡沫增⻓，是不是最轻松，最 高效率，而且最稳定的财富增⻓手段和渠道? 这里请不要带有色眼镜和偏⻅，有一说一，事实如此。 而美国，就是股票市场。 俄罗斯和欧洲地区的国家，为什么最近这些年经济增⻓和财富繁 荣平淡无奇?

没有经济泡沫嘛!

看懂了决定泡沫⻛险的根基，看懂了经济泡沫的存在和财富意 义，那么就可以说触摸到了人类社会经济环境中的财富密码。

四、普通人想要在财富层面实现逆袭，突破和超越，必然需

要一场“泡沫”

  对于当下的普通群体来说，最期望的，莫过于是财富获得，凭借

财富实现阶层提升，过上更好的日子，享受更好的生活。

这种需求无可厚非，人往高处走，社会要发展，经济要进步，总

是要有追求的!

普通群体，要想实现在财富层面的逆袭，方式有多种多样，首先 要期望、同样鼓励的是通过自身努力/拼搏/付出，为社会创造财 富从而获得应有的物质回报，进而跻身有产一族行列，实现完美 蜕变，这是过去改革开放三十余年来从偏僻农村，小城市，边缘

  地区走出来的无数普通人最主流，最靠谱，也是最符合国家对经

济发展规划的成功路径。

但是随着社会经济的不断发展，城市化的程度不断提高，任何国 家和经济体，都必然会趋于社会财富固化，阶层固化，剥削关系

建立和巩固，出现贫富分化，出现阶层割裂......

很现实，经济高速增⻓，经济增量高速实现的状态下，勤劳致 富，积极进取，努力拼搏，所获得的财富回报比例和效率是非常 之高的，改革初期，摆地摊卖小商品都能迅速致富，随便开个饭 店都能赚得盆满钵满，在这种状态下，只有因为懒而穷，只要努

力，就是笨都可以赚钱发财。

比如老干妈，还有一些到今天都家喻户晓的品牌，都是在这个阶

段发家致富的。

这是基于物质贫乏到富足的经济过程所决定的，当然，因为不同 群体的勤劳程度和际遇不同，必然造成了贫富分化，这也能理 解，凭什么躺着不动的人有资格和起早贪黑，敢于拼搏的人去比

呢?这就是市场经济。

但是这种高速发展的状态，是不可能永远存在和持续的。

增量环境，必然走向一个存量环境，经济增⻓必然放缓，那这 样，财富逻辑就会从原本的增量中比效率，转变成为存量环境中

分蛋糕。

不吹不黑，先富起来的群体，对于财富的占有和增量的追逐，已 经渗透到血液和本能之中了，让富人失去财富和持续获得财富的 状态，就和普通群体被砸了工作饭碗，永久性失业，是一个性质

的东⻄和威胁。

所以已经掌控了财富的群体，在分蛋糕的环境下，会用尽一切手 段和办法，来维护自己财富基础上，不断的打压和加大对普通群

体的剥削。

人性使然，必然如此。

  比如说对剩余价值的压榨加大(996，007的劳动时间垄断)，比 如说通过金融手段去降低和破坏普通群体的财富根基(消费主义

洗脑，透支消费鼓励，通过负债建立起深度剥削)。

根据社会2-8定律来说，正常情况下，是20%的人掌握80%的社

会财富，剩下的80%的人，掌握20%的社会财富。

而现在是20%的这个群体，不满足于80%的份额(因为怕被阶层 突破分⻝，恐惧普通群体认知提升而进行复制，碾压，掠夺)， 再加上对财富的人性贪婪(谁也不会嫌钱多，有钱的想赚更多的 钱)，就必然会导致通过金融手段，让普通的80%群体手上的 20%的财富完全转移到自己手上，并且还让这80%的群体背负债

务。

得，一无所有还不行，还得打工还债。

这并不残酷，这就是存量环境里面的现实。物竞天择而已。

所以，中国经济增⻓放缓，什么P2P，网络贷款，信用卡，各种

庞氏骗局，传销等等，是不是如雨后春笋一般的大量出现了?

对应的，是实体行业开始出现大面积的亏损，不仅仅是实体，就

连生产端，开网店的，最近几年下来，钱可还好赚?

当然，还有房价暴涨。

都是经济增⻓放缓，增量环境转变为存量环境过程中必然会出现

的“财富保卫战”，围剿和反围剿。

在这种环境下，获得财富的模式，就发生了根本性的转变。

实话实说，如果还是用一根筋的勤劳，自身努力/拼搏/付出，在 一个阶层趋于固化，资本和劳动价值关系趋于稳定，经济环境增 量有限的大环境之下，要吃好喝好，持续生存，那是可以的，但 是要想通过这样的方式实现财富积累，借助财富实现阶层跃升，

改变个人和家庭的财富地位，想都不要想。

就问一个最简单的问题，老老实实打工，勤奋努力，规规矩矩的 劳动产出，获得的收入，能跟得上房价吗?能买得起房子吗?有

了房贷以后，会有压力吗?

  在一个社会财富进入存􏰁状态，社会财富总􏰁增加效率下降，增 􏰁变小，残酷现实的财富分配争夺的环境里面，想要实现财富的

爆发，就必须要依赖一次安全，可控，能承受损失的经济泡沫。

在当下996，富裕群体高度警惕并且变本加厉加大剥削的环境 下，对于所有的普通人来说，资产泡沫对财富暴增的作用要远远

大于辛勤的工作，有多少人是靠工资实现财务自由的?!

35岁中年危机，外卖员这样的基础岗位劳累致死(还不给主动赔 钱，各种套路规避，资本剥削凶残可⻅一斑)，基础职业内卷严

重......

不是劳动不值钱，不是勤奋没意义，只是环境和时代不一样了而

已。

这是现实，要敢于面对，现在随便创业开店，都没有亏损坚持的

说法，都是猝死。

这里要做一个声明，不是说鼓励普通群体打了鸡血，不顾一切地 去跟⻛炒作，疯狂逐利，特别是思想认知和理解能力还有对自己 欲望的控制都达不到收放自如，智珠在握的情况下。就盲目地去

追逐经济泡沫，炒作资产泡沫，妄想套利。

特别是楼市和股市，在这样现实已经存在的泡沫现象的资产投资 市场，或其他资产领域高负债加杠杆的乱买一气，大概率是往火

坑里面跳。

要知道，经济泡沫对财富增⻓的效率有多快，那么吞噬财富，让 个人经济基本面滑入负债深渊的速度同样有多快，这篇文章，只

是和各位看到的朋友交流财富理念。

做不到理性客观，做不到量体裁衣，做不到认知建立，不仅现在 穷，而且永远都穷，即使一时运气⻛口使然发起来，很快就不行

了。

赌桌永远有人赢，赌场永远最后赢。看这篇文章，就是要理解赌 场的逻辑，知道如何增加自己的胜率，是一个认知的提升，而不

是叫你去赌场赌钱。

  在中国，想要存量环境中，实现财富暴涨，就一定需要有资产意

识:

富人因有资产做抵押显得更有信用，也就更容易获得贷款，商业 银行发放贷款就是在“印制”货币，富人持有货币过多会引发资产 价格上涨，资产价格上涨会让拥有资产的富人更富有，没资产的

穷人更穷，两极分化加剧。

每一次信贷扩张，都是一次社会财富的再分配过程，财富从普通 人手中向拥有资产的人手中转移，货币刺激政策的信贷扩张是贫

富分化的重要推手。

在社会财富缺乏增量的情况下，所有的财政/货币刺激政策都会造 成存量财富的转移，而拥有资产即拥有了吸附财富、分配财富的

媒介。

在这种情况下，就是有产者通过资产对无产者进行财富转移和掠 夺，所以，对于普通群体来说，首先要对抗的，是货币层面的掠

夺，就是要让自己“有产”。

而这个从“无产”到“有产”的过程，就是一个从认知经济泡沫，到接

受经济泡沫，最终到拥抱经济泡沫的过程。

如果不能认知经济泡沫的现状和理念，那永远处于财富分配最底

层，财富增量效率降低，被剥削加剧，结果会如何?

如果不能接受经济泡沫的现实，那就是“流氓无产思想”，你弱并

没有理，跟不上经济环境而已，被淘汰是必然。

如果不去拥抱经济泡沫，那么想实现财富暴涨，通过财富实现阶

层跨越，那就是做梦。

对于绝大多数普通人来说，不寄希望于虚无缥缈的运气和⻛口， 想要在财富上实现逆袭，在当下现实的经济环境中，必然需要一

场“经济泡沫”。

写在最后:几点思考和建议

  不知不觉也写了这么多，最后进行一些思考层面的总结和建议:

  经济泡沫的载体，只是一个交易工具，一个转移财富的媒介，比 如中国一线城市的房子，虽有居住的使用价值，但其价值被严重

高估，但这不妨碍投资者从中大赚特赚。

现实如此吧?

任何一种物品，只要被赋予过多的价值，并引起疯抢就具有投机 产生泡沫的可能，字画、古玩、艺术品、⻩金、大宗商品、期 货......还有大家平常接触最多，而且最易参与的房子、股票、债

券等等。

这些资产或投资工具本身没有多少价值(是的，房子有租金收益/ 股票有分红和价值提升/债券有利息/艺术品有观赏性，而这些只 是产生泡沫的由头)，它们更多的是一种财富分配和转移的介质， 如果想参与其中必须结合自己的经济/知识/精力等实情了解它们

的特质，找到适合自己的产品。

认知和理解，一定是建立在行动之前的，如果不能对经济泡沫有

充分的认知深度和本质理解，就绝对碰都不要碰。

炒股的人不少，买过茅台的人也不少，但是在茅台上赚钱的人，

很少。

这和在一线城市房价泡沫膨胀过程中，本地人赚到钱的很少，是

一个意思。

凭借经济泡沫赚到钱，发了财，实现财富膨胀的人，本质上不是

什么投机取巧，而是一种认知碾压，赚的是认知差的钱。

每一个从经济泡沫中赚到钱的人，掌握了经济泡沫发财密码的 人，别说什么炒房子，看准环境，什么都炒，李嘉诚，巴菲特，

索罗斯，都是这样赚大钱的，都是拥抱经济泡沫致富的。

巴菲特坚定看好美国，不就是相信美国经济增⻓能够对他看重的

美股实现高估值消化?

所以，对于普通群体，对于绝大多数依然需要通过劳动积攒财富 的群体来说，这篇文章提供的对经济泡沫的解读和一些理念，非

常关键。

  至于能不能有耐心看明白，能看到什么程度，能对现实有什么帮

助和指导，那就不是我的问题了吧?

最后有几个良心建议:

1、任何的投资和赚钱，都是利益关联，都是人性考验，所以， 法律很重要，提前建立法律意识和相关认知基础，是进行任何投

资和尝试以前，重要的保障基础。

2、重视信用，存量环境下的财富转移，最符合⺠情⺠意的，就

是对老赖群体的财富分解。 这个不多说，懂的自然懂。

3、建立“资产意识”，就算不求大富大贵，也需要通过构筑个人和

家庭的“底层资产”，以应对经济环境的变化和冲击。

(至于资产思维和意识，笔者会另行撰写专题文章进行分享)

4、最后，是认知不足，不要尝试，不要冒险，股市楼市，任何 投资，都有⻛险，想赚多少钱，提前想想自己能不能亏这么多

钱。

因为通过经济泡沫去发财，总是要有人为泡沫买单的!

击鼓传花的游戏的精髓是什么?

只要最后花不在自己手上，就是赢家。

2021年，经济波动和暗流涌动正在恢复平静，但是影响视􏰂的大

雾依然没有散去。

预祝看到这篇文章的各位朋友，能够心志坚定，做好准备，在

2021年实现迷雾冲破，快意逐浪!