第一部分—学习材料如何做资产配置
【学习目标】：学习材料，掌握资产配置的基础方法：50-50法，理解动态再平衡的概念和价值；了解个性化资产配置的影响因素，并能够通过提供的工具制作、分析个性化资产配置方案。
在和小伙伴们讨论了什么是资产配置以及为什么要做资产配置之后，我们终于可以进入实际操作的部分啦——也就是究竟在我们的投资实践中该如何进行资产配置呢？有哪些原
则我们可以参考？又有哪些因素需要我们注意？如何才能找到最适合自己的资产配置方案？
一、最基础的50-50 法
前面我们强调过资产配置是将资产在各个大类的投资品比如股票、债券、现金、房产中进行分配的过程，抛开房产不谈，过去的投资大师们为我们提供了一个最为简单的资产配置法则：50-50的资产配置法则。
这个简单的版本是这样的：把你手中可以用于投资的闲钱（切记，是闲钱才可以用于投资，不要把马上就要用的钱来投资，也更加不要借钱投资，这是投资之前必须牢牢遵守的最重要的守则，没有之一）平均分成两半，一半投资于股票市场，一半投资风险较低的固定收益类产品（比如货币基金、债券、债券基金、分级A等，）。而投资于股票市场的那一半呢，也就不要费尽心思去想该买哪些股票啦，就直接买指数基金（比如沪深300）。
当然随着时间的变化，这个50-50的平衡是会被打破的。举个例子来说：肥鹅同学有10万元，在2015年初拿5万买了沪深300，拿5万买了债券基金，很不幸的他没能逃过今年的股灾，但是幸运的是债券基金今年表现不错，获得了大约10%的收益，于是到12月份的时候，肥鹅同学的这10万元是这样分布滴：
股票亏损15%，只剩4.25万元；
债券盈利10%，有5.5万元；
总资产是9.75万元，股票就只占到约44%，而债券基金占到56%，如果肥鹅同学的动态平衡是一年一次的话，那这个时候他就需要卖掉一部分债券基金，买入一部分指数基金，让股票和债券的部分继续保持50-50。
很多小伙伴说，为什么要把资产在高风险和低风险的资产中进行分配我了解，可是为什么还要做动态平衡，动态平衡的时间多久比较合适呢？其实做动态平衡的好处在于：
1.动态平衡要求我们在某个资产比例超过50%的时候卖出，以股票为例，超过50%是因为涨了，而在该资产低于50%的时候买入，低于50%肯定是因为这个资产的价格跌了，所以动态平衡就强迫我们做到了一件平时大家很难做到的事情，就是——低买高卖！还记得之前我们说过的巴菲特的名言吗——在别人贪婪的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我贪婪。在市场中，人们往往舍不得卖掉上涨的资产，总是期待它能涨得更高一点。而当某个资产下跌的时候，即便理智上大家可能会意识到这是一个好的机会，但是因为恐惧，没有几个人能够真正做到果断买入。而严格遵守动态平衡规则的人却正好在不自觉间实现了低买高卖，当股票一跌再跌，在你的资产占比中越来越小，你就得不断的补仓，买入更多的股票，这样当牛市来的时候，你就比那些入市晚的人有更大的优势，因为你买入的价格低，成本也就低，这样也就获得了更大的收益。而遇到牛市的时候，别人都在一个劲的追涨，可是你却卖出股票买入了低风险的资产，所以当熊市来的时候你的损失也会比别人小。
2.在固定的时间做动态平衡也意味着强制我们不要预测市场，在上一课的作业中很多小伙伴会说某某年股市很好，所以我要多配点沪深300，少买国债，而某某年股市不好，所以要全部买国债，但实际上我们是没有办法预测市场的，你怎么知道2016年的股市会如何发展呢？是一路将到2000点以下再次回到冷冰冰的熊市还是像某些专家预言的那样会一路飙升直接冲破6000点，都有可能，而我们这些普通的投资者能够做的就是用这种方式来以不变应万变，反正都一半一半嘛，股市涨，那我也赚到，股市跌，我也不怕，因为还有低风险的资产，更何况跌了，说不定意味着更好的机会呢。至于多久做一次动态平衡，一般来说半年或者一年都是可以的，不用很频繁的操作。
二、资产配置的升级版
当然，前面我们讲到的50-50法则是资产配置的最简单的版本，每个人或者每个家庭的情况是不同的，在做资产配置时我们还要考虑到不同个体或者家庭的风险承受能力、风险承受态度、投资目标等因素。
1.风险承受能力–客观
所谓风险承受能力是指在不同的人生阶段，个体或家庭的风险承受能力是不同的，单身年轻人的风险承受能力一般来说要比成家立业上有老下有小的人要大，而年轻人的风险承受能力要比老年人又要高，对于20多岁的小伙子，手里几万块钱投资，就算全部亏损了也不会太糟糕，最多从头来过，还有的是时间和机会，而对于60岁的人来说，他就不能承受太高的风险，一旦手里的钱亏损，可能就意味着养老金没了。
2.风险承受态度-主观
风险承受能力是客观的，而风险承受态度就是主观的。举个例子：同样是单身无负担，同样是买了一只股票，面对同样的亏损，有些人就觉得还好，而有些人就可能每天看盘300次，晚上担心得觉也睡不着，恨不得卖血也要把亏损掉的钱补回来。虽然两个人从客观上来说风险承受能力没有太大差异，可是因为主观上的性格特点决定了两个人的风险承受态度不同。这样的人如果简单的去套用50-50，也是不合理的。
3.投资目标
资产配置还需要考虑到投资目标，举个例子，如果有10万元明年就要用来买车，这个钱肯定不能用来投进股票市场，放在低风险的债券基金或者货币基金是不错的选择。那如果一个妈妈有10万元，打算用于投资，5年后作为女儿读小学的教育基金，那投资期限比较长，也就不用太在意市场的短期波动风险，如果这个家庭的风险承受能力和风险承受态度都
OK的话，那这10万元就可以拿一部分分配到股票市场，一部分分配到低风险的市场。因此，个性化的资产方案其实应该是在初级版的基础上，综合了个人或者家庭的投资目标、风险承受能力、风险承受态度等因素的基础上做出的。
三、资产配置方案能够发挥作用的核心因素
不管是简单版本的50-50还是升级版的个性化的资产配置方案，能够让它发挥作用，就需要我们去执行，而且是严格的执行。这一点真的是说起来简单，做起来难。尤其是资产配置的再平衡确实是违背人性的时候，能够真正执行并且坚持执行的人相信是少之又少。尤其是对于理财小白来说，刚刚进入市场，总是觉得有一种交易的冲动，好像不买点什么或者卖出点什么就没成就感一样，而且总爱加入自己的主观判断，在做主观判断的时候还老是有一种莫名其妙的优越感，觉得自己比市场上大多数人更聪明。
投资心理才是决定一个人最后投资能否赚钱、能赚多少钱的最重要原因，没有之一。
资产配置，其实也是理性的自己和非理性的自己之间的一场博弈，你觉得自己能赢吗？
第二部分——作业
1、下载并安装APP“投啥”，完成测试，APP将根据你的投资目标、风险承受能力和态度为你提供一份量身定做的资产配置方案，将你的资产配置方案截图，并分析这份方案是否适合自己，自己目前的资产配置和这份方案的有什么不一样。
2.分享：完成作业后，可以按照以下格式把作业分享到微博，或分享至微信朋友圈。也欢迎小伙伴们发挥创造力，用更有趣的方式来进行分享哟！分享后请将截图与作业一起提交给组
长。如果觉得作业中有些数字会不小心暴露你是土豪，建议打上马赛克。
