1、基金概述
我们这里提到的基金严格说是证券投资基金,简单点来讲,基金是一种投资方式,是基金公司发行的一个产品,购买了这个产品的人就是投资者,基金公司集中这些投资者的钱,由基金管理人(基金经理)管理和运作这笔钱,从事股票、债券等金融工具的投资。
2、基金分类
基金的种类很有多。根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:
(1) 根据基金份额是否可以增加和赎回,分为开放式基金和封闭式基金
开放式基金比较灵活,规模不固定,随时可以申购和赎回,这也是绝大多数介入基金的人会购买的种类。
封闭式基金有点死板,坚持自己的原则,不仅规模固定,连申购赎回时间也是固定的,中间是没法赎回的。
(2) 根据发行方式,分为私募基金和公募基金
公募基金的募集对象是社会公众,即不特定投资者,通过公开方式进行募集
私募基金的募集对象则是少数特定投资者,包括机构和个人,通过非公开方式募集。
(3) 根据投资对象的不同,分为股票基金、债券基金、混合型基金、货币基金
股票基金:绝大部分资金都投在股票上面的基金,股票投资比例占基金资产的80%以上
债券基金:绝大部分资金都投在债券上面的基金,债券投资比例为总资金的80%以上。
混合型基金:将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上面的基金(投资比例可以变化调整)。
货币基金:全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金。
(4) 根据投资目标不同,分为成长型基金。价值型基金、平衡型基金
成长型基金以追求资本增加值为基本目标,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
价值型基金以追求稳定的经常性收入为基金目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益为投资对象。
平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。
(5) 根据投资理念不同,分为主动型基金和被动型基金(指数基金)
主动型基金:这类基金是以超越市场基准为目标,基金公司和管理该基金的经理人对主动型基金有绝对性的影响。
被动型基金:这类基金是与主动型基金相对应的,并不主动去寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。
3、购买基金的费用
基金是要收费的,一般包含申购/认购费用、管理费、托管费、销售服务费、赎回费。
申购/认购费用:发行期间购买基金叫做认购,成立后的基金购买叫做申购。股票/混合基金一般费用为1.5%,购买金额越大越便宜;债券基金通常0.8%左右;货币基金通常没有申购费。第三方平台如支付宝、天天基金网等最低只收1折的手续费,银行等一些传统渠道通常贵些,一般4折到8折或者无折扣
管理费:基金的管理人为操作基金和管理基金所收取的费用。股票/混合基金一般为净值的1.5%/年左右;债券基金一般为净值的0.6%/年左右;货币基金一般为净值的0.33/年左右。
托管费:基金托管方(银行)向基金提供服务而收取的费用。股票/混合基金一般为净值的0.25%/年左右;债券基金一般为净值的0.15%/年左右;货币基金一般为净值的0.1%/年左右。
销售服务费:基金管理机构用于销售费用、销售机构费用、基金份额持有人费用。股票/混合基金一般0.6%/年左右或不收;债券基金一般为净值的0.01%--0.5/年左右或不收;货币基金一般为净值的0.25%/年左右或不收。
赎回费:已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费,很多基金都会针对赎回有活动,持有时间越长,费用越低,甚至免费。
4、基金的风险和收益
基金有风险,投资需谨慎。不同的基金所伴随着的风险和收益是不一样的。货币基金风险最小,股票型基金风险最大。这里我们主要讨论股票型基金.股票型基金就是股票,从短期来看,风险巨大;中期来看,风险不大;长期来看,风险很小。枯燥的文字并不能说明什么,我们用数据说话。
看美国这些年的股票交易历史,1925年~2002年美国77年股票交易历史。如果1925年投资1美元在大公司股票上,到2002年,收益是1775美元。在这77年中,包含了多次股市崩溃,最终的收益依然是1775倍,而同期通货膨胀是10倍。如果你真的能够投资77年,显然可以大大的赚一笔。平均每年的收益是12.2%。但是这77年中,如果你独立的看每一年,却有23年是亏本的,最大一年亏损达到-43.34%。在其余的盈利年份,最赚的年收益是53.99%,亏本年份的概率接近30%。
如果你连续任意投资5年,最亏的年平均收益为-12%,最赚的为24%。亏本年份的概率接近10%;
如果连续投资10年,最亏的年平均收益为-0.9%,最赚的为20%,亏本年份的概率接近3%;
如果连续投资20年,最亏的年平均收益为3.1%,最赚的为17.7%,没有亏本年。
所以,这就是结论,按照美国的股市历史,如果你仅仅进行一年的投资,你亏损可能性是30%,如果做5年投资,亏损的可能性是10%,如果做10年的投资,亏损的可能性是3%,做20年投资,就不会有亏损了。
当然,这些概率都是针对股票而言的。股票既是收益最大的,也是风险最大的,要降低风险,只有增加投资年限。当然你也可以投资债券,如果投资债券,按照美国的金融历史,投资期为5年的时间,亏损的概率就不到5%。放到77年的历史中看,美国大公司的债券年平均收益只有6.2%。经过77年后,1美元变为了60美元。相比股票的1775美元,天差地别,然而好处就是风险小很多。
风险最低的还是货币基金,但2%左右的收益经过77年后,1美元只不过是4.5美元,远远跑不过通货膨胀。
世界上没有低风险高收益的事情,追求高收益的同时,想降低风险,那么就得想办法增加投资年限。目的是养老或者扶养儿女的,适合买股票/混合基金,目的是2到5年之间买房结婚的,那么债券基金会更加适合,至于半年左右就要赎回资金的话,那么货币基金会更加适合。
5、货币基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、指数型基金
5.1 货币基金
货币基金主要投资债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种,没有申购赎回费用,风险极低,流动性非常好。余额宝是货币基金的一种。
晨星网上筛选前25只货币基金收益区间为:3%~4%(3年平均年化率)。
5.2 债券型基金
债券型基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。
纯债型基金风险低,相应的收益也低,晨星网上筛选5年评级大于3星以上的前25只纯债型基金收益区间为:4%~6.5%(5年平均年化率)。
5.3混合型基金
混合型基金介于债券型基金和股票型基金之间,投资债市和股市的灵活性高,股市好就多投资股票,股市不好则多购买债券来分担风险,当然,这对基金经理的要求比较高。
混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为偏股型基金(股票配置比例50%-70%,债券比例在20%-40%)、偏债型基金(与偏股型基金正好相反)、平衡型基金(股票、债券比例比较平均,大致在40%-60%左右)和配置型基金(股债比例按市场状况进行调整)等。
5.4股票型基金
股票型基金是以股票为主要投资对象的证券投资基金,80%以上的基金资产投资于股票。
股票型基金以上市股票作为投资对象,高风险伴随着高收益,与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有流动性强,分散风险等特点。
5.5指数型基金
指数型基金顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、中证500指数、标普500指数、纳斯达克100指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。指数基金也是属于股票基金的一种。
理财有风险,投资需谨慎