这是熊猫大侠第三百四十一次冒险。
自从在嘉州凌云寺前偶遇江南商会的兔子画师之后，两人就踏上了一场奇幻的旅程。他们破解了悬空寺的秘密，在峨眉金顶观赏云海日出，去敦煌莫高窟寻访九色鹿的踪迹。
缥缈江湖上人来人往，财神客栈里酒暖酒凉。
浣熊捕快又带来了新的消息：藏剑山庄正在秘密寻访鲛人国的踪迹。传说鲛人是人身鱼尾的美人，生活在南海深处的海眼里。皓月当空，鲛人们浮出水面，对着月光流泪，流出的眼泪就化成了一颗颗绝世的珍珠。
藏剑山庄是江湖上第一黑恶势力，熊猫大侠决定阻止他们的计划。
兔子画师从江南商会那里打听到，藏剑山庄的人马此时正汇聚在都江堰。都江堰是秦代李冰父子所建造的治水工程，后来逐渐演变成一座城市，一座水汽氤氲的城市。
暴雨如注，熊猫大侠和兔子小姐戴上蓑笠，偷偷潜入了二郎庙。相传二郎神杨戬与哮天犬帮助李冰父子在都江堰治理水患，后人为其立庙供奉。兔子画师心思机敏，在二郎真君像后发现了一个铁环，二人合力拉动铁环，一扇暗门出现在眼前。
暗门后是一条通往地下的通道。通道口有风，熊猫大仙带着兔子画师向下走去，来到一处地下湖。湖边卧着一座镇水的铁牛，牛身上还有明黄色的符咒。兔子画师揭下符咒，铁牛竟然活了过来。它亲昵地蹭着二人，驮着他们向地下湖深处潜去。
远远地，熊猫大侠就望见一座水下的城市。人身鱼尾的鲛人们在街道上行走着，他们戴着用贝壳做成的项链，眼睛是深蓝色的。鲛人们唱起歌，发光的水母也随之摆动，像是在为鲛人们伴舞一般。
“都说鲛人们居住在南海的海眼里，没想到竟然藏在这里。”
熊猫大侠想跟兔子画师说话，他张大嘴巴，却被灌了一肚子的湖水。兔子画师忍不住笑了起来。二人在水下城市闲逛着，街上有卖艺的、卖冰糖葫芦的、裁缝铺和城隍庙，一切都与人间无异。熊猫大侠走进城隍庙，里面供奉着二郎神的三尖两刃刀。
月光洒在湖面上，鲛人们纷纷停下手中的工作，向水面游去。
熊猫大侠看的真切——这哪里是月亮，分明是藏剑山庄的巨型明光镜。兔子小姐唤来铁牛，驮着二人向上游去。鲛人们对月流泪，流出的眼泪幻化成一粒粒珍珠。转瞬之间，一张渔网从天而降，将鲛人们捆绑在一起。
藏剑山庄的黑狐军师阴险地笑着，带着一众手下从黑暗中走出。
“终于被我找到了，鲛人国的秘密。”
正当黑狐军师洋洋得意时，一柄长剑破水而出，将渔网从中划开。鲛人们四散而逃，熊猫大侠和兔子画师凌空站在水面上，脚下是隐藏在水中的铁牛。黑狐军师正要指挥手下们抓捕鲛人，此时此刻一阵箭雨从水中射出——原来是鲛人们拿着弓箭回来了。
藏剑山庄的喽啰们吓得四散奔逃，黑狐军师被射中了尾巴，灰溜溜地逃跑了。
为了表示感谢，鲛人们送了兔子画师一条珍珠项链。
“好看吗？”兔子画师戴着项链转了个圈圈。
“应该能换很多酒吧。”熊猫大侠在心里盘算着。
