嗨我是希凌，FIRE运动践行者，正在为40岁财务自由努力。
今天和大家聊聊4%退休法则，这是一个用来计算你所需退休金的公式，非常好用。
4％法则是由麻省理工学院学者威廉·班根（William Bengen）提出的，他在1994年分析了过去75年的股市及退休个案之后归纳出，只要在退休第一年从退休金本金中提取不超过4.2%，之后每年根据通货膨胀率微调，即使到过世，退休金都花不完。
根据4%法则，我们只要攒够每年开支的25倍，就可以退休了。
很多人以此作为财务自由的储蓄目标，我也是。
但是，4%法则有一定的限制性生效条件。
美国RBC资产管理公司Angie O'Leary发布了一篇文章，指出：
1）Bengen得出4%法则，根据1990~1926年间的资产收益及通胀数据，假设的投资组合为60% 股票+ 40%债券，当时债券收益率接近5%。但历史不一定会再次重演。
2）Benge所构建的投资组合将长期投资作为首要目标，而不是根据我们的实际现金支出需求。这样会导致，投资者的现金需求和组合收益经常会不匹配，比如说，退休早期时对现金的需求更大。
3）“4%法则”推出时的税收政策，与如今实际税收政策有出入。
这些值得我们注意，毕竟时代变了，不能照搬4%法则。
而且4%法则是一个舶来品，在国内适用吗？有什么隐患？
我从四个方面聊聊4%法则的现实困境和我的思考。
01，通货膨胀
4％法则根据在美国的通货膨胀水平测算的。在国内，通货膨胀平均5%以上，远远高于美国等发达国家。
我们无法左右通货膨胀，最好的办法是提高投资收益对冲。
也可以考虑地理套利，到低通货膨胀的地方生活。
02，本金投资
全球已经有很多国家进入低利率甚至负利率的时代，与1994年的经济形势相差甚远。
国内虽然没进入负利率时代，但利率也不高，把钱放银行的收益，肯定不足以支撑日常支出。
我先列出几个参考的数据：
银行活期：0.35%
货币基金：2-3%
债券基金：6%
股票基金：10-15%
投资是一个系统性问题，一个投资体系包括买什么，什么时候买，什么时候卖，这些不是三言两语可以讲清楚的。
我的大致思路是这样的：
离退休还远的时候，可以大胆一点。
临近退休的3-5年，转移部分资金开始布局低风险投资，最好是低风险＋有分红的。
当然这只是比较粗糙的想法，还没有做数据验证。（欢迎交流你的想法）
03，赶上熊市
投资金融市场，收益不是线性的，而是三年不开张，开张吃三年。
如果很不幸，我们退休时赶上不开张，就尴尬了。
这时候资产不断贬值，还要从中取钱，简直雪上加霜。这很可能影响我们的退休计划，还有信心。
信心比黄金贵。没有信心，日子就很难熬了。这显然不是我们希望看到的。
谁也不能预测市场，我们能做的事，准备一笔1-3年的生活费，尽量不要在熊市支取本金。
扛过去。
04，重大意外
人生最大的风险是重疾和死亡，如何应对这些极端意外，也是我们必须考虑的。
你永远不知道意外和明天，哪个会先来。
好在有保险可以对冲风险，常见的重疾险，医疗险，意外险和寿险，根据自己的实际需求配置。
像重疾、寿险，一买可能就是几十年，一定要自己多花时间了解清楚，根据需求买，不要被忽悠了。
05，写在最后
凡事先开始，再优化。
如果你一上来就想要一个完美解决方案，很可能，一直在原地打转。
追求财务自由也是，用4%法则算出你的存款目标，就可以开始努力了。
至于它的那些坑，实践路上找解决方案也不迟。
▲作者：希凌，自媒体人，FIRE运动践行者。目标40岁前财务自由，提前退休。【希凌随想录】每周三、六晚9点和你分享个人成长、存钱理财与FIRE运动。
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