文章来源：《抢先发现利润池》 刘平编著

第三章 龙头分析股与板块的关联

第一节 龙头股影响板块轮动

一、何为龙头股

龙头股是指某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有号召力的股票，它的涨跌往往对同行业板块其他股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。

一只股票只要具备下面这些条件就可以被称为龙头股。

1、涨停板是多空双方的攻击场地，不能涨停的个股，不可能是龙头股。

2、龙头股往往领先于大盘止跌企稳，在一轮调整行情却像结束的时候，龙头股往往提前大盘探明阶段性的是的底部，随后会在低位以震荡方式来修复阶段性的底部形态，早上领涨行情的前提。

3、龙头股启动时必须是低价股，只有低价格才能得到股民的追捧，因为高价股不具备炒作空间。

4、龙头股启动的时候往往伴随着成交量的急速放大，清晰线时出主力资金的大规模倾斜，这是行情强势攻击的坚实物质基础。

5、龙头股流通市值要适中，适合大资金运作和散户追涨杀跌，大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。

6、龙头股的涨幅往往非常可观。当然也要区分不同的市场环境，在反弹行情中，龙头股的反弹高度可能在60%-70%，而在一轮相对强势的涨升行情中，龙头股的涨升幅度至少在100%-130%，甚至超过200%。

7、龙头股必须同时满足日KDJ 周KDJ 月KDJ 同时低价金叉。

8、龙头股强势攻击的时候，市场会自发为该股的涨升行情寻找理由，并由此形成某一个概念或题材，进而引导市场资金的倾斜，带动某一板块的崛起。

9、龙头股往往在大盘下跌时逆势涨停，提前见底，或者限于大盘启动，并且经受大盘一轮下跌考验。

10、一般而言，龙头股可以为投资者提供一个安全的撤退机会，其他个股可能摸到某一个位置后就迅速滑落，而龙头股往往在相对高位震荡反复一段时间，这可以给投资者一个从容撤退的机会。

11、行情运行的不同阶段可能会涌现出不同的龙头股，行情启动之初涌现的龙头品种具有很高的可操作价值，但可通过也不会无休止的上涨，当其攻击力度趋弱，在高位进行震荡整理的时候，可能会有其他的龙头品种出现，来带动行情的进一步发展。新崛起的龙头股涨幅没有启动龙头股那么可观，但新的龙头股品种却具有很强的市场判断价值。当旧的龙头品种开始构筑顶部形态的时候，如果没有新的龙头品种取而代之的话，那么这一板块的见顶乃至整个行情的见顶也就近在眼前了。

二 、龙头股大队板块轮动的影响

就龙头股对板块的影响而言，龙头股的业绩带动了板块的轮动。对于投资者而言，只要把握住了市场热点板块， 就把握主力市场的先机。

这里要注意的是，实战操作中，当热点板块有较大的涨幅后，当多数人都知道买进该股的股票能赚钱时，热点板块的效应就会慢慢消退，板块中个股就会出现分化的走势。热点板块也就即将退潮。在没有新的热点板块来渠道前面的热点板块，大盘往往就呈现出缩量调整，市场也失去了风向标。同时热点板块的下跌也成为空方杀跌的主要工具，市场将步入弱势状态，直至出现新的热点。

三、确认龙头股的方法

首先确认市场是否出现行情，再确定领涨板块，最后也是最重要的是确认这个板块中谁是龙头。

1 历史风范效应

一个板块如果不是从未涨过的，都可以从过往历史中查出以前的领头羊。

2 同行中知名度大

相同行业、相同板块，往往名气越大的上市公司越有可能成为龙头。

3 具有多重概念

一个股票如果概念比较单一，往往很难聚起市场人气，最好同时具有三个以上的概念。

4 交投活跃程度高

交投活跃程度越高，说明市场资金流入越多，成为龙头的概率越大，而反映活跃程度的指标就是换手率，所以一般认为板块中换手率最大的个股即为领头羊。

5 市值小

市值越小，主力花的钱越少，起到的效果越好。所以同板块中市值越小的个股涨速越快，越可能成为龙头。

第二节 关联板块影响板块轮动

在A股市场联动效应很强的背景下，当某一只个股出现主力资金流入且涨幅居前时，相关板块涨幅较小的个股也会受到带动而上涨，最终使板块形成热点，因此，投资者在操作的时候，要做到严明手快跟住热点。当某只个股被快速封涨停难以买入，或涨幅过大不敢追高的时候，我们可以在相关板块进行发掘。

第四章 把握先机-掌握板块轮动的规律

第一节 板块轮动的次序和一般规律

第一阶段：大盘蓝筹等权重股止跌反弹，发动新一轮行情

在这个阶段，大盘蓝筹等权重股拉升大盘指数，通常情况下，打头阵的依次是金融、证券、地产、两桶油（中石油、中石化）。第一阶段的轮动也基本按照先银行、后券商、再地产的顺序。

第二阶段：二线蓝筹进行第二轮拉升

二线蓝筹股的数量较庞大，所以第二阶段持续的时间较长，第二阶段又份位如下小阶段：第一段，钢铁和有色；第二段，煤炭和电力；第三段，建材和水泥；第四段，港口、航空、水运、路桥；第五段，汽车和商业；第六段，农林牧渔。

在第一段、第二段，上一波主力被套股会跟进，小盘次新股会跟着发力。当农林牧渔发力时，意味着第二轮行情结束，股市离调整已经越来越近了。

第三阶段：政策扶持板块和个股进入拉升阶段

在这一阶段，股市进入炒作政策扶持概念时期，科技股发力，关联题材股进入活跃期。第三阶段和第四阶段之间有个过渡类型，低估值股、低价股上涨，ST股，垃圾股开始反弹，ST股、垃圾股反弹预示着股市的调整即将来临。

第四阶段：股市调整阶段

股市调整阶段，这个阶段也分成若干格小阶段，，第一段，权重股盘整，第二阶段，普通个股进入普涨阶段；第三段，小盘绩优股滞涨；第四段，二线蓝筹股滞涨。

第五阶段：炒业绩阶段

如炒发展前景、成长预期、市盈率等，各类流行元素也被爆炒，这一阶段只有少数机构进行相对积极的运作，因此，板块轮动的热点格局变成少数品种表演带动舞台，多数个股短线跟风。也就是说，只有少数品种获得了强势表现的机会。

此时，如果没有实质性利好或新鲜元素介入，不能纪念性新一轮的轮动，本次行情即将结束，大跌将不可避免。

如果有国家对股市的政策扶持，产业业绩向好等实质性利好，进场资金充足，此时，股市会有如下表现：

1、高价股风光无限，百元股越来越多；

2、市场热点正在向多元化发展；

3、低价股、绩差股以及概念股已经走稳，个别股票已经先于大盘走出下降通道或盘整平台；

4、龙头品种的崛起。

如果出现上述利好，则国家产业政策扶持的板块概念股将重拾升势，涨幅将超越大盘，低价股，绩差股也将收益。龙头板块中的龙头品种会带来很大的资机会。股市将重新起航，向下一个高点上攻。

板块聚焦

投资者只要把握适当的时机就可以获利，在股价高悬时期的新规则：主力紧紧把持权重板块，一则上攻，二则防身，同时加速了其余板块的热点切换，以吸引人气。一个板块一般从登台到退场也就两三周的时间。不同股价时期板块的不同切换速度，值得投资者密切关注。

第二节 大盘表现与各板块的互动规律

一、大盘缩量震荡，小盘股活跃

大盘稳健但能量不足是小盘股的活跃期。由于小能量难以满足行情带动持续性，古小盘股行情往往涨势迅捷，持续周期较短，始于短线操作。

二、大盘调整期，庄股活跃

大盘调整期是庄股活跃周期，由于市场热点的早已消失，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲软市道超前建仓。

三、大盘突发利好时次新股表现活跃

无论大盘处于什么状态，若遇突发重大利好公布，往往是价低新股的活跃期。老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金既不愿为老资金“抬轿”，更不愿为老资金解套。重大利好公布后，上市不久的次新股往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。

四、大盘波段急跌时，指标股表现活跃

大盘波段性急跌后是打趴指标股的活跃期。

五、大盘牛市确立时，高价股表现活跃

牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传 、帮、带”的作用。

六、大盘调整尾声时，超跌低价股表现活跃

调整进入尾声是超跌低价股的活跃期，前期跌幅最大的超低价股释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大盘进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。

七、大盘表现时期，“双高”股表现活跃

年报公布期及前夕是高公积金、高净资产股票的活跃期。这样的公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要，在股市崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。

八、大盘休整时期，题材股表现活跃

大盘休整期是题材股的活跃期。休整期市场热点分散，个股活跃开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。

第三节 板块内股票的轮动规律

当一个行业刚出现些起色，机构会最先发觉并积极收他们认为近期最可能上涨的股票，于是该板块优质个股会被逐渐抬高，由于介入的机构较多，常常导致该股股价被成倍拉升。

事实上，机构资金既然你如一个板块采取的是此起彼落的方式。当他们认为板块中的第一只介入的股票已经超买时，他们会相对地减少对它的投入，二将资金转向板块中的第二只股票，再转向第三只，以此类推，就形成了板块股票的轮涨。

板块轮涨是由规律可循的，一般遵循从大到小，从优到劣、从龙头到ST直到垃圾股的规律。在轮涨过程中，龙头股会间歇性发力，涨时最长，涨势最猛。

当行业状况不佳或出现更热的板块时，机构就不再青睐这一板块，于是机构来时从板块中撤出资金，此时就形成了板块股票轮跌。

板块聚焦

板块轮动规律为我们追涨提供了按图索骥的良方，追涨要追龙头股，一般来说，主力正式开始大幅拉升，主流热点的性质已经暴露无遗的时候，就是最好的介入时机。而这时一般股价都有相当的升幅，所以入市的手法只能是追高。弱者恒弱，强者恒强，虽然风险较大，如果以板块轮动规律为指导，以准确的判断力为基础，也可以进行次高处追高的操作。由于主流热点的上升有相当的持续性，即使是有一定升幅之后再介入，仍可获得利润。

第四节 热点板块启动与冷却的盘面规律

能买在热点板块启动初期位置，就能获取最大的利润，散户投资者怎么样在众多的板块中准确找到热点板块是个难题。热点板块在启动初期有一些特征，投资者如果能认真辨别，就能买在启动点，坐等利润到手。

1 热点板块的特征，热点板块总有一些特征，比如政策利好周期长、走势独立于大盘、外延较多等。

2 政策方面出现利好消息，媒体也有针对性地击中报道相关政策信息以及经济信息。

3 股票曾经长期处于低迷状态，突然在底部出现成交量放大，在买卖档上出现大笔主动性买盘，在涨幅榜中该板块的个股也排名靠前，同时还能刺激相关板块拉升，成交量放大，成本金额升值，资金流向也位居前列。

4 在热点板块启动之时，通常会以跳空高开的形式出现，并且股价迅速拉升，成交量也在短期内暴增，然后以大的封单等死涨停。

5、在这一时期投资者还不确定板块是不是要快速启动，谨慎的投资者会选择持股观望。

6 各种评论也开始集中关注热点板块，然后刺激板块领涨更明显，两者相互影响，最终确定领涨板块。

领涨板块初步形成之际，投资者要“快 狠 准” 地即使买入，若没有敢于追高买入的勇气，便会贻误良机。

二 、热点板块联动的盘面规律

板块联动是指同一类型的股票常常同涨同跌的现象。通常由如下表现。

1 当市场出现重大行情时，强势板块往往成为该波行情的领涨板块。及任何一波较大的航企，总是以一个强势板块的率先启动为标志的，该强势板块往往贯穿于整波行情之中。

2 相关性越强的板块，其联动性越强，这种相关性往往表现在产业性质以及其应用的相关性上，这需要投资者由丰富的识别经验。

3 如果某以板块整体启动时，随之跟风的板块有一个以上，说明热点比较普及，市场反应强烈，发盘后期走势继续看好。

三、热点板块冷却的操作策略

由于板块具有轮动性，热点也具有循环性。持续性段的不盲目跟风，持续性长的可先适量跟进，不过疯狂炒作时则要回避。当热点冷却时，可有条不紊的建仓、加仓，前提是不满仓。如此反复跟踪炒作，巧跟热点，可赚取超额短线差价。

热点冷却时的具体操作策略如下。

1 先观察盘面的热点，看看那些热点持续性久。可操作性强的，且极有可能成为下一个热点的个股作为跟踪首选对象。

2 热点锁定后，下一步就是寻找介入之机了，当热点真的成为大家积极青睐的对象时，对于异军突起的个股，一时跟不上节奏不要紧。当这些热点大肆炒作或昙花一现后，股票进入休整格局，待其还手近尾声时，就可提前布局了。一旦这些股票再次发力成为热点时，就可以轻松出手了。

3 热点个股只要后续上升空间可观，，经过一波上升后，只要回到到位，或在一定区域获得有利支持，进本面、技术面相得益彰，中短线具有一定投资价值，不妨逢低吸纳。这些可能以蓝筹股票为首选对象，后续热点如有它的身影，可趁回调时逢低吸纳。

板块聚焦

在热点板块火热时，不是短线高手不跟风；热点在短时间冷却时，可去正当短线高手，提前埋伏。做短线只要跟上市场节奏，即使在震荡行情中，只要把握好时机，也会跑赢大市。