Q1：银监会：不得对“僵尸企业”等四类企业实施债转股

【聚财君点评】：8月7日，银监会印发《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》（征求意见稿）。征求意见稿称，实施机构应当由一家境内注册成立的商业银行作为主出资人，出资比例不低于拟设实施机构全部股本的50%。实施机构的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低限额100亿元人民币。不得对“僵尸企业”等4类企业实施债转股。在债转股实施机构相关管理办法出台之前，银监会要求债转股实施机构仅可以展开4项业务，此次征求意见稿对实施机构可从事业务范围扩大至8项。同时，实施机构还可依规申请成为私募投资基金管理人，面向合格社会投资者募集资金。

征求意见稿将推动市场化银行债权转股权健康有序开展，债转股作为去杠杆的有效工具有望加速推进。《办法》对债转股实施机构的业务范围进行了界定，并给予了政策支持，此次明确的债转股实施机构的业务范围较大，政策非常宽松，越来越接近混业经营的发展模式。实际上，债转股最大的障碍或债权机构积极性不高主要是债转股的退出机制不明确，《办法》此次也对债转股的退出机制进行了明确。《办法》提出，实施机构应当明确股权退出策略和机制。对股权有退出预期的，可以与相关主体协商约定所持股权的退出方式。实施股权退出涉及证券发行或交易的，应当符合证券监管的有关规定。涉及国有资产转让的，应当符合国有资产管理的有关规定。

Q2：稀土价格加速上涨 下游企业酝酿提价

【聚财君点评】：数据显示，镨钕氧化物7日报43.5万元/吨，较上周四涨2万元/吨。氧化镨今天报52万元/吨，涨4.5万元/吨。氧化镝报147.5万元/吨，大涨15万元/吨左右。氧化钕报39.5万元/吨，涨1.25万元/吨。

今年以来，环保因素成为影响有色品种供应收缩重要驱动因素。消息面上，年初以来稀土开采、冶炼分离受到环保核查以及六大集团内部深度整合影响，稀土企业停产整改成为常态。从近期实地调研情况看，市场上稀土矿及分离产品缺货现象正逐步形成，且随着价格涨势确立，贸易商与投机资金介入短期进一步推升价格波动。

轻稀土价格维持稳定增长。随着稀土整顿迈入实质化常态化，行业供需有望改善。近日，稀土办联合多部门现场核查了永州市湘江稀土公司等3家稀土企业，逐步建立常态化工作机制。目前，氧化镨钕报价38万元/吨，氧化镝等稀土产品价格也有所上涨，预计未来稀土价格将维持稳定增长。相关概念股：北方稀土、盛和资源、中科三环。

Q3：造纸企业竞相提价 关注概念股

【聚财君点评】：据消息，华北地区，8月1日起，河北邢台柏乡华兴纸业废纸价格上调100元/吨；8月2日起，天津玖龙纸业箱板上调100元/吨。华中地区，8月2日起，河南太康龙源纸业废纸价格上调50元/吨；河南新乡亨利纸业废纸价格上调100元/吨。华东地区，8月4日起，山东德州平原汇胜纸业废纸价格上调80元/吨；江苏宿迁沭阳上善纸业废纸价格上调70元/吨。华南地区，8月4日起，东莞乔裕江门纸业废纸价格上调110元/吨。

纸价上涨一方面受原材料价格上涨、进而导致造纸企业生产成本攀升影响；另一方面则是近来环保督查力度不减，高企的环保成本致使中小造纸企业被破停产限产，产能退出致使原纸价格上涨。造纸行业是典型的资源约束型行业，上游主要为造纸原材料、包括木浆、非木浆、废纸浆。双铜纸、双胶纸以木浆为主要原材料，新闻纸原料为100%废纸浆或机械浆，配少量漂白针叶木浆，因此原材料木浆价格波动对产品价格影响较大，关注行业个股:晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业、博汇纸业等。

Q4：铁矿石进入价格上涨、库存下降通道 四类股迎升机

【聚财君点评】：在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格明显上涨，吨价周上涨20元至30元。目前矿山企业发货积极，以出货套现为主。进口矿价格连续上涨，已站稳吨价70美元的上方。近期，海外矿山企业发货减少，而国内钢厂却在积极补充库存，港口铁矿石库存出现下降。

受稳增长及取缔“地条钢”政策措施的影响，钢材市场预期良好，市场供需矛盾略有缓解，铁矿石价格有所上升。但铁矿石市场供大于求矛盾仍未有改观，后期价格难以持续大幅上涨。可关注四类。第一类：纯铁矿上市公司；第二类：享有铁矿权益收益的上市公司；第三类：矿钢一体化的上市公司；第四类：资产注入、收购、其他方面。相关个股有：金岭矿业、宏达矿业、广东明珠、西宁特钢、酒钢宏兴、凌钢股份、包钢股份、新钢股份、本钢板材、南钢股份、兴业矿业等。

Q5：香港夏季流感暴发 医药板块进入“抗流感”大战

【聚财君点评】：根据世界卫生组织数据，全球流感每年的发病率成人约为5%-10%，儿童约为20%-30%。迄今为止，全球抵御流感病毒的主要措施仍以接种疫苗和抗病毒化学药物为主。流感爆发，也直接引爆资本市场流感相关概念股。

公开资料显示，国内从事抗流感疫苗生产的企业主要有华兰生物和科兴生物；抗病毒感染生产企业有鲁抗医药、莱茵生物、长生生物等。截至7日收盘，鲁抗医药涨停，涨幅为10.05%，其他生物医药股也出现上涨，莱茵生物涨9.96%，长生生物上涨6.85%，华兰生物也涨3.93%。而从目前看，多个药企更多的瞄准了流感疫苗市场。2009年，在季节性流感和甲型H1N1流感病毒的双重袭击下，全球抗流感疫苗市场销售额创下了64亿美元的新高，比上一年的33.13亿美元增长了近1倍左右。预计未来几年，全球流感疫苗市场将继续保持缓慢增长态势，到2022年全球流感疫苗市场规模将达到41.5亿美元。其中，葛兰素史克、吉利德、百时美施贵宝、默沙东、罗氏、强生成为全球抗病毒药物六大主力生产销售商。关注概念股：鲁抗医药、莱茵生物、联环药业、华兰生物等。

Q6：未来或一“铝”难求 概念股涨声不息

【聚财君点评】：多重利好催化，资金大举流入铝相关概念股。其中，中国铝业净流入资金5.26亿，位列概念股第一，其次是云铝股份，净流入2.48亿元，此外，南山铝业、神火股份净流入均过亿元。有色板块的走强，与期货也有一定的联动性。

近期有色金属股票与期货同步走高，期股联动相关性增强，尤其以金属铝表现抢眼。供给侧改革预期使得大概率后期减产将逐步落实，库存增加压力有望减少，支撑后期铝价。成本端维稳的情况下，电解铝价格上涨有望使得铝企收益增加，带动业绩回升，有望迎来期股双赢。联讯证券指出，铝中长期逻辑仍最确定最清晰，供给侧改革和采暖季减产将导致供给增量被限制，需求稳中有增，铝将从供过于求向供不应求转变。仍建议逢低关注神火股份、中国铝业和云铝股份。同时，可关注补涨逻辑的焦作万方等相关个股。