多头宽跨式套利--中性市场

策略：以较低行权价X1买入看跌期权，以较高行权价X2买入看涨期权

只需要支付权利金

使用范围：

1、预测标的物价格将有大的变动，但无法确定其方向

2、市场波动率上升

损益平衡点：高平衡点=行权价格+权利金

低平衡点=行权价格-权利金

最大风险：支付的全部权利金（到期日价格处于高平衡点和低平衡点之间）

收益：只有行情上涨或下跌幅度很大，才能获得巨大的收益

如图所示：到期日价格处于高平衡点和低平衡点之间，权利金全部归零

以行权角度考虑：

若期货价格上涨高于高平衡点，收益=期货价格--看涨行权价--权利金总支出

若期货价格下跌低于低平衡点，收益=看跌行权价--期货价格--权利金总支出

以平仓角度考虑：

收益=权利金卖出价--权利金买入价格

行权持仓：买低卖高---若是期货价格上涨超过了高平衡点，行权将获得---多头持仓

若是期货价格下跌超过了低平衡点，行权将获得--空头持仓

注意：若是盘面一直在高行权价与低行权价之内，窄幅震荡，这个宽跨式策略的权利金会逐日下跌，损失时间价值，这时此策略会处于不利的状态，这时就需要投资者根据实际情况做出相应的措施!!