原创 新一代经济学人 今天下班回来的路上，我一直在想：“今天的公众号文章，到底写什么样的题目才足够拉风、吸引大家眼球呢”？后来大脑中闪现周星驰“功夫足球”中的场景，周星驰带着师兄弟们与一群混混踢足球，一个个被打的鼻青脸肿，并且受尽侮辱。然而，一阵清风吹来，大师兄们开始认真对待自己了，于是身怀绝技的师兄弟们又回来了，这就叫“众神归位”。 经常读我文章的网友都知道，我说的神是“吉祥三宝”。今天新能车、光伏、半导体产业链涨停一大堆，仿佛在宣泄心中的情绪：“属于我的，我终究会拿回来的”！估计我写到这里，有新网友会说：“你就吹吧，不就是看到它们大涨了，就跑出来吹嘘了，整个一马后炮”。说实话，前期真有一个刚关注我的新网友这么评价我，我当时给他回了一段话：“自从我去年9月份开始日更以来，我对新能源的坚定看好，正如我看好自己的女儿一样，从来没有一丝的改变。 不要说今年，就是明年，我仍看不到这个行业的拐点”。听到这一番话，这位网友没了脾气，自动消失了。今天吉祥三宝涨停，我跑出来鼓与呼，若明天吉祥三宝大跌，我照样鼓与呼，这就叫“不忘初心”。我不会像某些专家那样，看到三宝前期下跌，就吵吵着让大家买消费股，今天看到三宝“灵魂归位”了，又跑出来看好了。对，说的就是你。我知道你正在关注我的公众号，我不怕得罪你，虽然你的社会名望比我大，但是这么无脑的话尽量不要说，你的粉丝可真会拿着真金白银往里砸钱的。当然，我对新能车、光伏、半导体产业链并非无脑的看好。事实恰恰相反。 正因为我一直追踪新能车、光伏产业链的走势，才会如此坚定看好，这种看好不会因为它们短暂的低迷而放弃。否则的话，我不就成为股市“渣男”了吗？看我文章的各位网友，你们有多少不是股市渣男呢？不跟大家瞎扯了，讲点干货吧！前期我经常说的一句话是，站在一年以上的（长）逻辑空间来看，若某行业具有足够高的景气度，你可以进一步精选细分赛道，最终找出高成长性个股。若你相信这只票未来能够从“未成年”成长为“巨人”，何必在乎这只票短期的涨跌呢？就像我爱人一样。 在我穷困潦倒的时候，因为家里没钱，她一周只跟我吵7次架，但她仍旧坚信勇哥哥未来一定会带领她走上康庄大道，她也不在乎短期家里揭不开锅。也像一个青春期的少年一样。正处于叛逆期的他，有时候也会犯错误，难道你会因为他短期的错误，而把他定性为不良少年？当然，有一点咱也不否认，当前半导体板块的估值正处于近三年估值区间的86%分位，这个估值的确有那么点让人尴尬。不过，这种尴尬是相对新能源而言，经过前期的调整，当前新能车、光伏整体估值并没有想象的那么高。也是此刻，正是考验你选股能力的时候。新能车与光伏中有那么多细分赛道，有的细分赛道当前表现好，未来不一定表现那么好。正如光伏中的硅料行业。有的前期表现不怎么好，后期表现不一定差。 正如光伏中的组件、电池片、光伏设备、硅片。当然，前期表现好的，可能会一如既往的表现好，如逆变器。不管怎么说，正如我前期所言，光伏产业链的拐点已经确认，后期产业链各环节的新产能会持续释放，产业基本面会进一步改善，经过短期蛰伏之后，行业景气度依旧不变。“新能车”细分赛道也是这么回事，特别是新能车某些细分赛道，机会相对更大。要看到这些，需要你有一双发现的眼睛，更需要你一份研报、一份研报的看，天下没有免费的午餐。关于这些研究成果，现在我也配备助手了，后期希望助手们能迅速成长起来，能通过他们的手写出来。 毕竟，如果什么都靠我一个人写，实在太累，我也40岁的人了，真的有些吃不消。当然，还有一点大家必须明白。前期我经常给大家讲一个理念：你分析问题必须建立“三层次分析法”，而三层次分析法的最高层，就是在（国际）社会关系力量及其结构的视角进行分析。实事求是说，若是处于一个平和的时代，如美国一极独霸世界的时候，我们那时候还非常脆弱，全球其它国家都很脆弱，随时就会被美帝捏死，大家都听美帝的话。 在那个时期，我们分析问题就不用考虑国际社会关系力量，考虑也没有用，我们只能进入中级的分析方法——再生产流程分析法。而如今，由于国际社会关系力量的作用，国内的产业政策受到影响极大，在这种情况之下，我们对于股票的估值，就不能按照平和时代那种方式进行分析，你会“掉书袋”的！在这个特殊时期，我们必须对一切产业的价值进行重构，价值重构之后你必须形成新的认识。这就有了另外一套分析方法，你学会这套分析问题的方法之后，你的境界又会上一个层，那就是我们分析问题必须根据“具体的现实约束条件”出发分析问题。 在当今现实的约束条件之下，我们对吉祥三宝的估值就不能用常规方法。也许在若干年之后，吉祥三宝会像当前的钢铁、煤炭产业似的成为旧产能，只能给10倍以内的估值，而如今它是新制造！对于这种新产业，你不能用一句估值太贵了，就把它打发了。当然，我的意思也不是说，估值越高就越买，估值越低越不能买。我的意思是，你一定要带着这个理念，在相关产业中寻找最有确定性、最有爆发力的个股。就拿当前的产业现状来说，前一段时间新能车出现回调，的确有短期估值太高的因素，即使一个人再能吃，短期吃得太饱也得消化啊。还有一点，7月份欧洲5国新能车的销量环比下滑42%，这对于新能车产业链也构成利空消息。其实，恰恰是这种利空，才形成长期景气行业下的短期认知偏差，这种认知偏差往往是前期没有上车的买点。光伏也是这么一回事。 相对另外两宝而言，前期光伏走势并不好，这其中也有原因。如上游硅料的价格过高，造成上半年产业链中下游硅片、电池片、辅材、组件开工率跟不上。其实，相对长期全球对于光伏的需求，这都不算啥！就拿组件来说，2021年上半年全球组件出货前三的企业都来自中国，分别为隆基、天合、晶澳，这是什么概念，这难道是我无脑吹吗？ 所以啊，投资这件事情，还要有一些信心的这种信心恰恰来自以下几点：我爱你中国！中国必胜！中华民族伟大复兴的中国梦指日可待！————————--——————
