债券投资应该是一个小众领域。因为债券没有股票那么刺激，动不动就来个涨停，跌停的。但是债券作为一个较低风险的投资领域，它可是理财配置一把必要武器哦。今天，我们从0到实战带着大伙了解一下债券投资的那些事！
债券投资前的必要的“热身”知识是什么？
债券的基本特性，想必大家也有所了解了。债券的背后也是就是一种债权债务关系。从法律清偿的角度看，债权的清偿顺序排在股权的前面。那么，对于这样一种，低风险的投资理财产品，我们应该怎么投资呢？
在搞清楚如何投资之前，你必须了解票面利率和到期收益率之间的关系。
还是运用一个例子进行说明：
A由于资金短缺，向B借了一笔钱，承诺一年以后归还本金加上10%的利息。并写下了一个凭证交给了B，于是乎，B就把钱借给了A。那么A是B的债务人（借钱的人），B则是债权人（把钱借出去的人）。
这个例子中，B手中拿的那一张凭证就是理解为债券。那个10%其实就是这一张债券的借款利率，如果一切正常的话，一年到期。A就是按照这个利率10%，支付给B利息。这样说，大家应该不难理解。
不过，我要告诉你，在实际买卖过程中，你所持有的债券利率可能和你的到期收益率不一样哦。为什么？
因为，在我们投资债券的市场中，债券是流通的，既然是流通的，那么债券的交易价格就是变动的。倘若你的债券持有期等于债券的到期期限。那么你获得的收益（到期收益）等于债券的利率。相反，则到期收益率可能就不等于债券的票面利率。
同样举一个例子：
还是B把100元钱，借给了需要钱的A。如果A的还款期限为2年，利率还是10%，那么这个时候，出现两中情况。第一种，B拿这A的债券，票面利率为10%。持有两年，两年到期收后，A返还100元本金加上，2年的一共20%的利息，连本带息一起是120元。那么B持有债券这2年的到期收益率是20%，它等于票面利率。
第二种情况，就是B的债券持有期没有两年。如果B中途突然急需要钱，那么他会在债券市场，变现他手中的债券。于是乎这个时候的债券的交易价格，就会影响到B的到期收益率。假设B手中债券的面值是100元，他已经持有1年，并收到了10%的利息10元。而市场此时的债券交易价格为95元。那么，B卖出债券后，到期本息和就是105元（95元+10元），到期利率为5%（5/100）可见小于票面利率10%。
而在实际的交易中，我们通常面对的情况是第二种。也是在多数情况下，你购买债券的持有期限并不等于债券的到期期限。
因此，购买债券的成交价格，是我们影响我们债券投资收益高低的重要因素。如果一张债券的面值是100元。那么不高于面值去投资一张债券，是保守投资的第一步。
不过，对于那些单纯试图从债券面值的波动中赚取的利率的投资者。就是那些105元买入，期待110元卖出的人。我们这里就不进行过多的讨论。弄清楚了债券的到期收益率并不等同于债券的票面利率的基础之后。
我们还需要在债券的实战投资中，注意一些什么呢？
其实只要抓住4大点，基本就没什么大问题了：
1.发行主体
其实就是发行这张债券的人，更通俗的理解是借你钱的人是个什么人。就等同于你必须清楚你把钱借给工商银行还是你把钱借给了一家濒临倒闭的公司，这个问题必须要弄清楚。一个健康的公司，是保证你能如期如数的拿回本金和收益的重要保障。虽然说，法律层面上的保障，债权人是优先于权益人。但是没有谁愿意购买那些可能被清偿的公司债券吧。
2.信用评级
当你要投资债券的时候，会看到每个债券都会有相应的信用评级。这个是法规规定的，也是借鉴外国的经验——对发行债券进行信用评级。信用评级高的企业，就预示着可以用比较低的利率在市场上募集到资金。根据金融领域的定义，信用评级在BBB（Baa）以下的称为“垃圾债券”，信用评级在BBB（Baa）以上的称为“投资债券”。不过，在我国现阶段，也就是信用评级发展的初级阶段，老实说，我国对债券的信用评级参考意义不大。如果你翻看现有的债券，你会惊讶的发现多数的债券的信用评级为AAA（也就是最高等级），只有一只“11柳化债”是BBB等级。在国内，信用评级机构，因为这样那样的原因，独立性并不强。所以在债券投资过程中，信用评级参考即可。
3.担保
信誉强大的企业，通常无担保，仅靠其招牌就能够在市场上发债募集资金。但是不可否认，担保是一个可以增加信用（增信）的手段。一些发行债券的企业，在发债时会加上担保这一手段，用来增加募集资金的速度。那么对于担保，我们主要注意的是担保物是什么？担保答题分为三种：1.实物抵押担保（房产，设备）2.金融资产质押（承兑汇票，国债等）3.第三方责任人担保
4.市场利率的判断
在投资债券的过程中，由于多数情况下，我们投资债券并不会真正的持有到期，而是在持有途中适时的卖出。那么市场的利率就是一个重要指标。要真正理解利率对于债券的重要性。就需要首先明白一个定律，利率与债券价格成反比。市场利率走高，债券价格则会走低。所以，在债券的投资之前，选择一个市场利率处于下降通道的时期，是对债券投资者比较有利的。因为，利率下降，投资者不仅可以获得票面利率，还可以获得债券价格上升，带来的价差收入（资本利得）。
以上4点，是我认为投资债券时必须注意的事项。虽然在我国，债券市场也存在“刚性兑付”的潜规则，之前被曝兑付危机的超日债，也在延期后，兑付了本息。不过，随着金融市场的开放和健全，这种不健康的“刚性兑付”。迟早会打破。那么最终能够降低亏损概率的方法只有，对公司的财务偿债能力进行提前的分析。
如果单一债券的选择，让你头疼不已，那么挑选一款债券类型基金，也是一个不错的选择。特别是纯债型的债券基金。
