周一的市场继续震荡整理，同时每天市场的热点转换较快，大家可以看下最近6个交易日，每天涨幅前列的板块，基本上没有哪个板块能够连续2天以上强势走势。
总体来说是没有延续性的市场，市场热点随机游走。在这样的情况之下投资者能做的就是耐心等待主流方向出现，对于当天的热点不要追高，以免被挂在高处。再说下市场消息面，周末，一位卖方首席突然在透露，买方的电子研究员居然集体看空半导体。过去一周，这个十分火热的板块从3.1万亿市值跌至2.9万亿，单周蒸发2000亿元。该卖方研究员表示，买方的理由是：手机销量没有增长。
那么买方的观点是否站得住脚呢？
首先我们要知道，无论是手机还是PC，现如今均是非常成熟的产业了，更多的都是呈现季节性波动。手机的季节性便是下半年销量会好于上半年。原因是因为主要手机厂商推出新机的时间均是下半年。从今年的3月开始，手机销量的确出现了连续两月的下滑，但6月的数据已经出现环比增长。我们在看一下PC端，第二季度的销量较第一季度小幅攀升，同样是表现略超预期。 所以上述的市场销售表现来说，买方研究员的说法未必站得住脚。
当然不可否认的是，当下半导体板块的确有些个股估值已经过高，后续上涨可能乏力。接下来的半导体投资更多的还是需要从两方面入手：1、缺货风波过后，能够真正的实现国产替代的个股。2、下游增量市场前景广阔的方向，比如汽车以及物联网。 最后就是上述两个方向个股的梳理。
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