本周的刘润老师开始讲金融，有五个概念需要学习。分别是风险投资，合伙人制度，商品证券化，庞氏骗局，互联网金融。

1.风险投资，就是通过买走创业公司的“失败风险”，让创业者向着成功一路狂奔的金融工具。这里说的“失败风险”就像是创业者的“创业保险”，投资人因为看好创业者的项目愿意为其出资（天使投资）。如果项目失败，创业者不会为此负债，由投资者接受亏损。但如果成功了，投资者则会拿走创业者一大块利润作为回报。

但这个“如果成功”的概率可能只要1%，风险投资也被比做理性的赌徒。他们为了提高在创业押中的概率进化出各种独门绝技。比如，对项目的判断，对团队的判断等等。当然各种独门绝技的不同在于成功率是1%还是2%。

于此同时，投资者还设计了一系列“创业保险”的产品。比如天使投资，a轮，b轮等。越往后风险越小但回报越少。

创业者必知四要点

第一，不要动父母的钱，创业是个99死1生的游戏。不要动动父母省吃俭用的钱的同时还要留好老婆孩子的生活费（笑来老师的不要压上全部）。

第二，不要爱上自己的PPT，很多人都认为自己“一将功成”，但大多数人都是“万骨枯”。如果多数风投都不看好你，切勿不要自负的认为大家没眼光。而是应该重新思考自己的问题在哪。

第三，融资和上市对于公司来说只是新的阶段。盈利是公司存在的意义，用户和产品是核心价值。把融资当成商业模式跟骗保没什么区别。

第四，一旦拿了融资，企业就不完全是自己的。如果跟投资人的节奏不一致就不能完全按照创业者的思路走。这也说明了为什么有些创业者一气之下又把企业买了回来。

2.合伙人制度，就是分享而不是独享公司的所有权和收益权的一种组织形式。因自社会进入信息时代特别是互联网时代后，资本与人才博弈的天平逐渐往人才这个方向倾斜。公司为了留住最优秀的人才，而孕育出合伙人制度。

管理一家企业就运用好合伙人制度，将更高创造价值。

比如，你的公司最优秀的一位员工要跳槽。就可以用。

第一，承认创造了多数价值的是人才，而不是资本。

第二，出让公司或项目股份，与其分享收益公担风险。

第三，以上还是不行，就投资他。

3.商品证券化，商业中的商品一般会有两个价值，一个是实用的理性价值。一个是心理的感性价值。比如，奢侈品可以装东西也可以炫耀。而商品证券化就是利用了某些商品的感性价值。把商品通过金融化的包装，变成了有明确价值的权益凭证。比如月饼券，就是明确价值可以兑换月饼的证券化形式。

哪些行业可以使用商品证券化呢？

一般来说，商品的感性价值大于理性价值的商品和行业都可以运用商品证券化，比如，礼品，保健品，等等。因为这些商品可能卖的是一种关怀。所以可以用商品证券化来取代实货。达到了目的还可以避免因不需要商品实用价值带来的浪费。

怎么运用商品证券化呢？

发行一款商品的提货券，然后设计一个回收的闭环流程。

4.庞氏骗局，被誉为金融界的万骗之祖。是一种通过金字塔式的扩张，将后入者的本金伪装成先进者的收益。不断滚雪球的骗局。本质上就是“拆东墙补西墙”的做法。之所以说它是万骗之祖。是因为它把所有参与者变成了骗局的合谋。

怎样识别庞氏骗局呢？有三点

第一，对所有号称无风险，但年收率超过8%的项目。都要心存警惕。

第二，面对巨额收益，自己不卖房子不卖地。但掏心掏肺的拉你入伙的。基本可以断定为骗局。

第三，庞氏骗局不一定有策划者，“泡沫经济”就是一种自发性的庞氏骗局。

5.互联网金融，金融的本质就是给予对风险识别和风险定价的“风险买卖”。互联网金融应该拥有更高效的“风险买卖”模型。但不管叫什么名字，都要遵循这个本质。否则就会付出惨重代价。

风险识别主要的是识别融资人的还款能力和还款意愿。还款能力主要靠财产情况和收入情况来判断，还款意愿主要靠信用记录来判断。还款能力和还款意愿都良好就可以考虑对其融资。抵押（财产），质押（股权），第三方担保等，都是增信的手段，最后给出对其定价。

所以，互联网金融掌握的更高效的风险买卖模型，可以理解为对风险识别或风险定价等手段的一种创新。

比如，金融机构通过风险识别，确定融资人的信用记录良好。就可以把融资人最亲密微信好友的20人沟通权利作为质押。就是对质押的一种创新。