眼里有大盘，胸中藏大局！—— 一个流氓的碎碎念
今天的标题是只想说清楚一个问题，那就是为什么之前说年底资源为王，年底主流机构会配置资源股，甚至之前还发过文章说，周期股的好日子从近期开始。
这一切的来源其实从某种意义上今天出现了明牌了，我其实自己也不知道是好事，还是坏事，但是说清楚这个逻辑吧，因为之前文章也一直都有讲。
2017第三季度基金有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比大幅提升至 2.65%。
但是：
我们将行业流通市值/A 股流通市值作为行业标配水平，2017第三季度 基金有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比为2.65%，而同期有色金属行业流通市值/A 股流通市值为 3.62%。尽管已经经历了大幅的增持，但2017三季度基金对有色金属行业的配置仍属于低于标配的水平。
也就是说经过了三季度的超配之后，这种超配是2011年以来最大幅度的超配，那就是一个季度整个基金配置增加了1%的总市值的配置，这是非常快的配置，这也是针对这个行业的确认，但就是这样，还是低配了，连标配值都没有达到。
2017第三季度铜、铝、铅锌、黄金、稀土、钨、锂、其他稀有金属、金属新材料、磁性材料、非金属新材料板块基金重仓持股市值占基金股票投资市值比分别为0.05%、0.42%、0.17%、0.19%、0.03%、0.03%、0.93%、0.64%、0.17%、0.02%、0.004%，较 2017二季度 环比分别变化+0.005%、+0.32%、+0.02%、-0.01%、+0.01%、+0.01%、+0.30%、+0.42%、-0.30%、-0.02%、-0.02%。
这是三季度当时我从铝转到铜上面最大的因素，在图里我们根本看不到铜的配置，因为数值太低了。
但是从数据上我们可以看出来，铜的配置比例只有万分之五，比铝小了8倍多。但是从业绩上来说，铜的确定性比铝要稳定的多。因为铜的目前加权成本应该在36000元每吨，而现在铜价在53000元以上，意味着铜企的利润在三季度得到了很大的释放，四季度至今这个价格也一直都守住了，比起电解铝原材料涨价来说铜的原材料基本上没有涨价的。
所以，后来我基本上全部的精力都开始转向了铜，这一点看文章的都清楚，这就是跌多了就会涨，涨多了就会跌的原理，铜的确定性超过了铝，涨幅不如铝，这是不争的事实，从基金仓位配置上来说，铜之前的配置这么低，未来一旦确定业绩就会出现增配，而一旦增配就会出现资金大批量的涌入。
可惜的是造化弄人，一直到今天才出现了我想看到的局面。
这是今天资金流入过亿的名单和资金流出过亿的个股名单，现在基本上就是今年涨幅过大的机构重仓的个股资金开始出现大面积的流出，流入的是业绩透明度高的，确定性强的资源周期类个股中。
而今天地产和资源类流入资金过亿的个股都是业绩透明度相对较高的个股，比如地产里涨停的保利地产，业绩上所有人都知道今年能赚到钱，且赚钱应该大于去年，但是之前一直不受青睐，从普遍意义上来说，现在的回马枪是价值投资的纠正。
也算是价值投资扩散的修正，所以我个人认为这个就是机构对于调仓换股的逻辑上的转换，且这种调仓换股还在继续。
继续看好超低配的业绩透明度高的行业，比如说10倍市盈率以下的银行，20倍市盈率以下的券商，30倍市盈率以下的有色，以及15倍市盈率以下的地产和基建还有就是25倍市盈率以下的医药。
我觉得2018年就是业绩透明度越高的企业可能在一段时间获得超配的可能越高！不断在业绩透明度高的个股中轮动和转换。这将是2018年整个逻辑的基础！
我自己继续持有铜和铝！就这么简单！
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