再次贴出五大数字力思维导图：
根据前面学过的知识，我们今天看看是否能通过财报看出某些公司做假账的端倪。
一.利润表上的假账方法1
国内绝大多数投资者是不看财报的，要看也只看利润表。
当听到新闻说某家公司“营业收入”又创新高时，瞬间会觉得这家公司好牛，但事实是否如此呢？
不能别人说啥我们就信啥，单“营业收入创新高”一个信息说明不了啥，必须要多个侧面立体看财报，才能得出更接近事实的信息。况且“新闻透漏出这家公司营收创新高”这条信息背后意味着什么？大概率是想误导股民，一定要小心。
前几天我们学习了如何判断一家公司的经营能力，“平均收现天数”这个指标是我在评估一家公司经营能力时必须要看的，这个时候我们就能发现问题：
有的公司为了利润表好看点，人为进行假交易做假账。这样，利润表中的“营业收入”会创新高，进而引起净利的不断上升，见上图利润表。
还记得第三课中讲过，“净利”是预估的概念吗？如果只看利润表，我们会觉得这家公司值得投资，因为它营业收入和净利指标都非常漂亮。
问题是，它做的是假交易，出去的货款是无法真正变成现金收回来的，因此“资产负债表”中的资金是不会大幅增加的，这部分钱只能在“应收账款”中提现，继而，“应收账款”会大幅增加。
相对应的，“平均收现天数”就会越拖越长，比如从原先的90天慢慢增加到100天、120天、180天......360天。
如果一家公司的平均收现天数呈现的事这种趋势，很有可能它就是在做假账。
所以说，巴菲特要求在看财报时，会要求五年甚至更长时间的报表放在一起看，还要三个表结合起来一起看。
总结做假账的公司的财报特征：
1）营业收入大幅增加。
2）净利大幅增加。
3）现金不会等比例增长，因为销售额都是假的。
4）应收账款大幅增加。
5）平均收现天数越来越长。
二.利润表上的假账方法2
助教阿华老师2016年处上任“财报不出局”公司华南区总经理。
接手后，2016年营业收入比前5年公司的平均值多了500万，但同时费用也增加了500万元。因此第一年，阿华业绩平平，因为利润依旧是1000万。
2017年底又到了，为了业绩能好看一些，华南区总经理助理郑给他出了一个主意，那就是改变折旧。
公司有商务车20辆，每辆是50万人民币，全部加起来就是1000万。
折旧费用原本是使用3年，每年的折旧费用是333.33万（1000/3）。
采用助理郑的方法，把商务车的使用年限改为5年，即每年的折旧费用是200万元，这样总费用就节省了333.33-200=133.33万元。
即使今年华南公司运营没有多大起色，只靠在折旧费用上动手脚，净利润就增加了133.33万元，详单与33.3%的业绩增长。
你会相信这种做过手脚的财报吗（当然实际情况更复杂，以上是简化版）？
从上面两个案例，我们看到MJ老师一直强调的，“利润表”只是一个估量的概念，因为利润并不是100%确定的，要三张报表结合起来看。
三.在资产负债表上做假账
前几天我们学习了“总资产周转率”的概念
总资产周转率=营业收入/总资产
如果一家公司的营业收入是10亿元，总资产是12亿元，那么其总资产周转率=0.83，小于1，从财报上判断，这是一家资本密集型企业。
问题是，公司恰恰就不是烧钱的行业，作为领导，你怎么跟上级解释这个问题？
找来隔壁老王解决。（虚构）
你：老王，你看这个问题怎么解决？
老王：这还不容易啊，把你家那个XX设备先3亿卖给我，等你报表做完再买回去。
你：太棒了，就这么定了。
于是两人一拍即合。
这里在“资产负债表”上做假账的关键在于利用了“资产负债表”表现的是某一天的情况。
比如年报，表现的是12月31日这一天的公司余额，所以，你从隔壁老王那边1月份重新买回XX设备的话，公司的总资产并没有什么变化，但从报表上表现出来的“总资产周转率”是不符合实际的。
当然，具体公司运营中不会有这么简单的事。
这里只是再次强调：看财报不能只看一张或只看特定的科目，而是将三张报表摆在一起才能看出报表的真实性和完整性。
别忘了，三张报表中最重要的是：现金流量表。
四.总结
MJ老师提醒：财报提现的是公司所有的经营活动，因此，其特性是指标慢慢变好或慢慢变差，报表上的数字除非碰到罕见的特殊情况，是不可能在一夜之间发生大幅变动的。
学习财报之后，我改变了原来传闻中财报都是作假的观念。因为，从长期来看，就算做假账的人再厉害，总会留下蛛丝马迹，如果我们注意到这些蛛丝马迹，就不会被骗了。
