2018总结:投资方面综合(实际)收益率-11.08%(二)

上篇中,对大部分2018参与或经历资本市场的朋友们来说,是十多年来很难忘记的情况,但对余来说,2018的资本市场更难忘怀。因为整个2018年是逐步建仓,加仓优秀企业的元年。至此,资本市场的整体仓位布局,甚为满意。还有2018是投资3年多以来第一笔实际的亏损思考,也是严格执行定投额度和纪律的第一个完整年度。

2018证券操作:前锋分众和宋城;中锋伊利和招行;后卫平银和中信;踩雷小清新

1.前锋分众和宋城

分众的观察来自3月份市场调查和帮朋友做推销,所在城市乘坐电梯时,发现约有一半以上电梯来自分众广告包揽,后无意五月份看到江总的《抢占心智》之后在分众即将步入漫漫下跌之路时上车,后又加仓几次。目前在继续呆坐研读分众财报中;

宋城,由于7月份止盈后收益率50%+,按照纪律约定一年后再建仓买入,故而现在对该证券一直处于空仓状态。一开始,其实是发现周围朋友在满足物质生活之后,特别是在16,17年,出去游玩,甚至出国都不是什么大事。故而在筛选文化传媒,旅游行业之后发现这一轻资产输出的优秀企业。原来是以该企业开始学习研读财报,无奈清仓之后,以伊利为研究对象学习(当然这是后话)。那么就以投资纪律为准绳,等待明年7月份市场先生给建仓宋城的机会不!

2.中锋:伊利和招行

关于伊利的投资操作等,希望还是那2点,其一为二孩政策对奶制品的需求,其二为财报角度中龙头优势地位明显,比方同行业老二主业不定(收购较多),老三近几年来市场份额和利润步入下滑通道,当然管理层能在保住现在营收的情况下,倘若能在未来销售费用降低一半,则净利翻倍也算一种奢望,其他方面就不再过多唠叨;

而对于招行,不妨聊聊个人看法,先从体验来说,招行人脸识别取款技术2015率先提出,网点客服的贴心服务等相比其他行差的不是一点儿;其次从财务来说,相比同业极低的获客成本,早在2004年管理层就逃离舒适区,提出零售业务成就今日的零售之王;再从管理层十多年来从马行长到田行长的无缝交接等;总之,此时对招行唯有崇拜与作为其股东的自豪感。

但是,因为招行过去的精彩业绩和回报表现,倘若银行业未来继续繁荣,则招行巾帼不让须眉,必定一马当先;倘若银行业衰落,以招行的既不激进也不畏缩的金融产业布局,必将相比竞争对手活得更好,之后,行业淘汰完毕后,成为真正的龙头也并非不可能。

3.后卫:平银和中信

这二个企业怎么说呢?好听些是后卫,不好听如曹操评价杨修之鸡肋作用:“食之无味,弃之可惜”。平银的买入开始其实是希望其转型零售可以获得足够的成绩,结果并不太满意,但是后又看好保险行业龙头平安,基金第一大重仓企业,且平银是平安的子公司;而中信则是因为作为券商龙头,倘若未来市场转好,中信必定是急先锋,也可以是观察市场先生舞步疯狂程度的重要参考。

4.踩雷小清新

也不算是踩雷,毕竟因为股价下跌,才发现企业看不太懂,即思考“投资一定要控制自己的能力圈范围内”。

2018证券投资收益率:卖出收益率2.52%,卖出亏损率-48.9%,实际收益率-11.08%,账面收益率-35.00%。

基金方面:

1.全指基金A:

自2017年6月份持续定投全指基金截止到2018年12月23号目前定投37期,收益率-8.72%;

图片发自简书App


2.医疗行业基金D:

自2018年2月21日定投医疗行业基金截止到2018年12月23号定投8期,收益率-21.90%;

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证券方面:

3.短期投资观察指标一:卖出亏损率-48.9%

全部为小清新造成的。

4.短期投资观察指标二:卖出收益率2.52%

全年所有已卖出的证券或者债券等投资品种与本金比值,其中包含亏损的情况。

5.长期投资观察指标一:实际收益率-11.08%

仓位中各证券实际收益见下图:

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6.长期投资观察指标二:账面收益率-35.00%

综合所有证券从2018.01.01到2018.12.23 所有仓位证券变化情况,与实际投资能力和结果无关,仅仅是为了对该证券一整年波动的观察。

根据以上证券方面的4个收益率,有了以下思考:

思考1:投资中一定要控制亏损(回撤)比方以短期投资观察指标卖出收益率为例,在未止损小清新前,卖出收益率为22.07%,但止损后,卖出收益率仅为2.52%。近10倍的收益率差别不能不引起警惕和重视;

思考2:以2017的统计时净值起始为1,2017综合收益率为15%,2018为-11%,则累计为1*(1 + 15%)*(1-11%)=1.023,2年来累计收益率为2.3%;

思考3:以上证综指2018.01.01为3307.17,2018.12.23为2516.25,则上证综指2018收益率为-23.91%,以上实际收益率-11.08%和账面收益率-35.00%分别跑赢2018上证综指-23.91%的约 12.83%和-11.09%。

思考4:账面收益率证明该企业从2018.01.01到2018.12.23 整体波动情况,与具体什么时候买入无关,-35.00%说明其一证券波动不小,其二跑输上证综指,那么是否可以说明2019大概率对于该持仓企业组合是个光明的未来,相信至少不比2018差;

思考5:未来2019将采用基金经理的净值方法去计算收益,目前正在学习中。

7.2019投资规划思考:详见下图内部梳理邮件为准

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另,由于本次收益率统计时间实际是截止到2018.12.23,故而以上计算截止时间为2018.12.23,而非文章发布之时,特此说明!

2018总结:投资方面市场与收获(一)

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