投资中最简单的事和投资最重要的事_1个逆向思维+2个错误投资策略+3个应用策略

“嘿,今天平安跌了,终于可以加仓了.那天显示股价88.23元”,另一个人说“股价都那么高了,还值得买吗”这个是在其他群里看到的信息,特别是在金融市场中,股票,基金等工具是人们想使得资产保值增值会选择的一条路径.那在市场中有哪类投资者呢？

1,刚进入的小韭菜们,喜欢看新闻,听消息,频繁买进,跟风行动。

2,一些专业机构投资者,有些技术派人员利用他们先进的人工智能,大量的资金,专业的团队,经过精密计算的风控系统等在市场上操作,他们随时可以操纵小散们.

3,还有一些追求长期投资的价值投资者们,他们耐心等待机会,伺机而动。

【那在《投资最重要的事》中作者霍华德马斯克首先让我们理清2种错误投资策略】

001 ,赌徒型投资策略;他们相信，顺应市场趋势就能靠运气、时机发财，盲目跟风，赚的时候,觉得:“看吧，顺势而为,跟着大众走，没错吧”，个个觉得是凭着自己好眼光和实力赚的这些钱，认为自己是神，亏的时候,把坏结果归功于运气不好,跟着别人随大流了。

生活中很多人都是赌徒，比如这月初参加的考试:多选题.选对一个得0.5分。如果答案是ABCD，则得2分。如果只选AB的1分。选ABC，得1.5分。那天我考试就用了赌徒心理。--一直在纠结要不要加入C。AB已经很有把握是对的。但是不确定C该不该选择。结果在离考场最后几秒马上选了C。当时那个心情啊，真的是有种赌一把的心态,那个忐忑的心不能自已,希望考试结果尽快出来,能知道对错,知道赌对了没有？回去后查了资料,赌对了。如果赌错了,那是想搧自己几巴掌。

你看赌徒的心态随处可见,在资本市场更是常见,那我们应该如何预防呢？

首先读懂一些先兆:比如菜市场的大妈们都在谈论股票的时候,以及远房的亲戚们都在向你咨询投资策略,一些不知名的陌生人邀请你加入某选股群等等的时候,就要注意了,这时候就不要跟风再往火里面跳.

下一步做的是：告诉自己,风险来了,然后想着：别人贪婪我恐惧.不想死就赶紧撤出或者卖出,实在受不了别人赚钱后在你身边穿耳边风或者炫耀的时候,最好出去旅个游,或者是把软件卸载.或者来参加进化营学习知识吧。

002,牙医型投资策略,这类牙医依靠自己的实力获得一定资金,他们非常冷静清醒，觉得不管是牛市还是熊市,市场总是像钟摆一样，摆到一个方向的最高点时，一定会往回摆。既然市场是有周期的，那么，不如忽视市场环境，专心关注投资项目的内在价值好了。于是，牙医们会做详尽的公司基本面分析和调查比如：收益、现金流、硬资产、内部管理、品牌价值等等，反正就奔着一个目标去：买好的，买有价值的。他们告诉自己,自己坚持的是长线投资、价值投资，哪怕短期没有明显收益，只要这个公司有实力和潜力，自己总有一天会获得巨大回报。

但是他们却在投资过程中,却并没有得到回报,反而是一直亏损，为什么呢？因为他们投资的时候不看市场环境只关注了内在价值。不顾市场对价格的影响。出发点是好的，但是没有顺应市场做出调整。

比如在1968年纽约第一国民银行,也就是现在的花旗银行，搞出来一种叫“漂亮50投资法”，这种投资组合的要点就是：选现在漂亮、以后看起来也很可能会继续漂亮的企业股。比如像IBM、柯达、宝丽来、可口可乐、雅芳、惠普、摩托罗拉等等。这些大公司没人能说他们不好，当时投资界认为，如果一家公司看起来够牛，那就不用考虑股价高低，甚至哪怕今天看起来价格太高，过上几年就物有所值了。因此这种漂亮50投资法正是一种不顾一切的、典型的依照价值投资的理性思路。

然而事实真是这样吗？后来再来看那些公司，柯达、宝丽来的胶片摄影被数码技术冲击，基础业务锐减；摩托罗拉被收购；IBM因为行动迟缓，被新兴竞争者抢夺市场……能说得上名字的还算好，更惨的是那些我们根本没听过的公司。漂亮50投资法给当时投资者的教训，就是如果死板地依照理性价值，而不顾及价格趋势，那么一样是一种愚蠢的投资策略。

还有最近看到一则新闻,曾有着“A股体育第一股”称号的贵人鸟，如今却再也飞不起来。目前面临资金告急,经营困境和债务违约等,坏消息不断传来,如果说某人在几年前买入这家公司,认为他是一家优秀的公司,不管高低,只要是值得的,就可以买入,那现在估计可能会亏得要跺脚。

但是牙医还是不死心,那我也去关注价格趋势,去选择未来发展趋势的公司,可以吗？

作者认为：确切地预测未来趋势其实是一件很难的事情，就算是某些代表了未来趋势的行业，也不一定就是好的选择。比如上世纪90年代，当时所有人都看到了科技、互联网、电子商务改变世界的潜力，于是掀起了一股科技股热潮。科技股上涨，吸引更多人买入，股价进一步上涨，投资者跟进，媒体也在一旁煽风点火盛赞科技股投资者的智慧。就这样火越烧越旺，出现了一个貌似永远不会结束的良性循环。然而在2000年初，尽管没有任何引发下跌的外部事件，这些科技股却开始突然崩溃。这就是当时美国金融市场上有名的科技泡沫。因此紧盯着这些公司，同样容易犯错。只有价格低于价值，才算真正的潜力股，而不能因为它的行业先进、代表了未来趋势就认为有所谓的潜力。

那当我们避开这两种错误投资策略后,在投资中要应用什么策略呢？我们可以应用《投资中最简单的事》中有关策略给我们一些指导。

确定投资的目的是：赚钱,要专门找比自己弱的“软柿子”也就是找到价格便宜的好公司。如果没有,就等待时机。如果有些好公司虽然不便宜，但是如果未来成长性很好，有很大发展的空间,也值得买.

【可从品质、估值和投资时机,这三条原理,其实就是价值投资,简单得说“花四毛钱可以 买一块钱的东西”,三点如下】

《001判断公司的品质，看行业格局，和定价权》

行业格局：这个行业好不好,竞争对手多不多？比如中国的钢铁行业竞争激烈,利润很低,但美国的钢铁行业只有三四家,过的很舒服。中国的航空公司过的很舒服,因为就那几家，而美国航空公司竞争太激烈所以过的不舒服。所以,判断一个公司的品质，第一步要看它所处的行业，能赚钱的行业才能出可投资的公司。

定价权：就是说如果公司现在对产品提价，但销量基本不会发生变化，那就说明这个公司是有定价权的。如果一个公司提价10%，结果销量立刻下降20%，那说明这个公司就没有定价权。比如

所以判断一个公司是不是好公司，就是看它在不在一个能赚钱的行业，并且是否有定价权。只有满足了这两点的公司才能进入下一步，进行估值。

《002：进行估值。判断估值的高低》

所谓估值，就是估计这个好公司到底值多少钱。只要在这个公司被大家估值严重低于它真实价值的时候买入就可以了,在它的估值严重高于它真实价值再卖出就行了.一个好公司它越便宜,赚钱的概率就越高。

那怎么算价格低呢？这就好比有两辆车，一辆是奔驰，一辆是夏利。你买奔驰还是夏利？这取决于它们的价格和价值之间的关系。比如，奔驰本来值100万，但是售价是200万，而夏利本来值4万，可是2万就能买到。在作者看来，半价买夏利就是好投资，双倍价钱买奔驰，就不是好投资。

就像刚开始群里面讨论的平安的价格88.23元,有人觉得价格还是便宜,因为他觉得现在10倍的市盈率,并且它的业绩增速超过了利润的增速,以未来5年的眼光来看,现在的价格还是很便宜。因为这个人对这个公司有仔细调查和研究,而且他知道这个公司未来的估值,觉得还是低估,所以就买入。

但是大部分人其实不知道怎么估值,那个人有说过用现金流折现法,这么专业,虽然知道这个名词,但是真正怎么算出来,其实还是不清楚。所以像我们这类普通人,如果不会估值,那就买点指数基金,就行定投就好了。

《003:等待投资时机，在较高价格卖出，在较低价格买入》

时机是最难判断的,但是会有先兆,就如之前讲的，先关注那些先兆，再改变自己的预期。

不要想的是精确地抄底或者逃顶，那是很难的,我们要做的是用更长期的眼光来看这个问题，只要能够在较高的价格卖出，在较低的时候买入就可以了。

投资中还要有1种逆向思维，这也是查理芒格一直在执行的策略。

【什么是逆向思维?】

查理芒格说过，如果你问他人生中幸福的事情是什么？我想说抛弃掉毒品,嫉妒,怨恨,贪婪等这些负面东西,那就会生活的很幸福。

而逆向思维在生活中很常见：比如之前看到一个学员写过一个自助餐厅，因为顾客浪费眼中而效益不好，没办法规定：凡是浪费食物者罚款十元，结果生意一落千丈！后经人提点讲手机爱提高十元，规定改为：凡没有浪费食物者奖励十元！结果生意火爆且杜绝了浪费行为。还可以用在比如：

如果你在创业的时候：问自己：如何避免失败？

如果你想职场晋升：问自己：什么会导致自己晋升失败？

投资的时候，问自己：做什么会让自己亏钱？

而逆向思维在写过《投资最重要的事》的作者霍华德也利用自己亲身经历举例：本来橡树资本刚开始是全球最大的不良资产管理公司。听到“不良资产”这个词，很多人都心怀顾虑，甚至是唯恐避之不及。一般大家都会认为，对于不良资产根本不敢大量收购，更别谈从中拿到什么投资回报。然而霍华德却并不这么想。他当然了解，大家都是怎么看待不良资产的，比如觉得它们是垃圾债券啦，违约风险太高啦，缺乏理想投资的卖点啦等等。

他告诉我们：当面对这些大众通常的想法时,你要做的不是顺应大众思路，而是应该马上提出自己的质疑：“在还不知道其价格的情况下，为什么我要全盘否定一个潜在投资类别呢？”然后，继续发问：“既然没人看好，那么它的价格是不是很低？对它的需求、价格，是不是今后很可能上涨，这样是不是反而更容易有良好表现？”每当这么思考之后就会发现，那些大众眼里价格便宜的“垃圾”，并不代表着没有好的投资品质。这就是作者认为的典型逆向思维逻辑。于是1987年，霍华德和他的合伙人成立了一个投资不良债务的基金，也就是后来大名鼎鼎的橡树资本。这种逆向思维，在2008年经济危机前为霍华德发挥了更大的价值.

所以多想一想,总是反过来想,反过来想,也许观念一变,市场就变。

了解到1种逆向思维+2种错误投资策略+3种应用策略,在生活中,应该遵守这些策略规则,凡事多想一想,运用逆向思维去多思考:会不会有相反的答案呢？自己有朝着错误策略在做吗？我有用对三种应用策略吗？

很喜欢在朋友圈看到的一句话：当你凭着运气赚回来多少，一定会凭着实力亏回去多少.

希望我们把品质，估值和时机牢记在心,投资前想清楚，看明白后再行动,不懂的不要碰,做一名价值投资者,不仅投资金融资产,更要投资自己,让自己具有核心竞争力,让自己价值大于估值,才能在未来生活中遇到伯乐。