今天，全面总结关于 耐心和回报 这一单元的学习内容。
1、此前的学习，我们忽略了时间因素。
只讨论在资源稀缺的情况下，关于选择、成本、需求、市场、交易、产权的知识体系。
2、本单元，在稀缺的基础上增加时间的约束条件，即不确定性。
人不仅有不同的偏好，而且对风险也有不同的偏好，本单元的几个因素：
. 时间的维度
. 未来的不确定性
. 每个人对风险不同的偏好
以上这些要素互相作用，形成了今天精彩纷呈的金融市场。以下整理出本单元讨论的问题：
一、本单元知识清单：时间维度下的经济学原理
1、易耗品和耐用品之间的区别
2、引入不耐的概念
3、资本现值（耐用品现值）的定义
- 预期的未来收入流动折现和
4、区分两个世界
- 自然规律起作用的物理世界
- 想象、预期中的、经济上的世界
5、价格的变化不可预测
- 在经济上的世界里，价格是由新消息被披露出来的节奏所决定的，价格的变化是随机行走的。
6、肥猪丸的故事
- 在竞争之下，所有资产的回报率都是趋于相等的
7、年金的概念
- 在一份永续年金中，大部分价值都落在它的早期，无论后期期数再多，其总价值（现值）所占比例很低。
8、米奇老鼠的故事
- 知识产权保护应该有适当期限，不应过长。
9、储蓄与保险的区别
- 深入了解保险的运作原理
- 讨论了美国全民医保的重大漏洞
10、期货市场的运作原理
期货市场与赌博的本质区别：
- 期货市场分摊风险
- 赌博制造风险
二、庞氏骗局的原理和祸害
查尔斯.庞兹（1882-1949），1919年策划了一场拆东墙补西墙、空手套白狼的骗局。
1、庞氏骗局的定义
靠“人所不能的回报”，用投资者和后续投资者的钱来还钱，而不是靠实际盈利来还钱的运作。
2、庞氏骗局的祸害
参与庞氏骗局的人，很容易从一个受害者转变为一个施害者，希望后面的人来接盘。
3、哪些不是骗局
- 借债不是骗局
- 投资失败不是骗局，只要没有违反举债时承诺的资金用途
- 投资回报率极高不是骗局，只要高额回报来自经营所得
- 借新钱还旧债不是骗局，只要举债人向新债主如实汇报亏损
4、 旁氏骗局与合理融资的区别
庞氏骗局的举债人刻意、反复、系统地向放贷人或投资人，谎报经营所得和还款资金来源。
旁氏骗局与合理融资的区别 ：
- 还款来自经营盈利，还是新的举债
- 举债人在举债时，是否对公司经营状况刻意隐瞒
三、医疗保险“扣除分担规则”可减少资源浪费
周一的问题：
很多健康保险都有所谓扣除和分担部分，低于一定标准，保险公司不理赔，超出部分，病人与保险公司共同承担。这种安排合理吗？
1、独立是相对的
保险针对的是 独立的事件，但是所谓“独立” 事件，有时是相对的，人投保后可能不那么谨慎地爱惜身体。
2、医疗服务不是标准品
医疗是一种质量高低参差不齐的服务，若不合理约束，医疗资源容易被滥用
四、人人享受同等医疗保险，结果就是人人的待遇都下降
周二的问题：
人人都享受相同的医疗保险，接着会产生哪些事与愿违的结果？为什么？
不要忘记对资源稀缺和竞争的分析，人们对医疗服务的要求不断提高，但医疗资源有限。如果人人都享有同等的待遇，那么每个人的待遇就会下降，限制条件越来越多，限制的成本也越来越高。
五、广州“房屋租购同权”的入学规则可能更公平
周三的问题：
举例说明，除了医疗外，还有哪些商品不被当作商品而产生一连串无解的问题？
2017.7.17，广州规定“租购同权”，均可以就近入学。
- 租得起房子的人肯定比买得起房子的人多
- 有资格就近入学的学生数量大增
- 在教育资源不变的情况下，学校会增加其他方面的条件来筛选学生
- 从拼父母存款数，改为拼学生智商数，对学生更公平
六、期货市场让人们对未来更准确预测
周四问题：
关于恐怖活动预测的期货市场，是否可行，它会造成什么样的问题？
1、任何关于未来时间的期货市场，它的预测往往比其他预测更准确
人们要为自己的预测付出代价、承担后果，就会更谨慎、更充分挖掘利用信息。
2、恐怖袭击预测在原理上站得住脚，但不该拿别人的痛苦灾难来赚钱
- 预测本身并没有造成问题，只是提早反映问题
- 美国有预测失业率的先例，帮助提高失业率准确性
3、美国叫停恐怖袭击期货市场，是担心它被恐怖分子操纵
- 靠假信息赚钱
- 通过期货市场上的价格波动，了解政府在哪些防范措施上比较松、那些比较紧，利用信息搞破坏
周五辩论
关于广州市“租购同权”，到底会抬高房价，还是会压低房价？
正方认为
租购同权的结果，使得学区房的概念消失了，为了入学而买房的必要性不存在了 ，所以好学区地段的房价肯定会下降。
反方则认为
只要是租户就能入学，这会激活甚至点燃房屋租赁市场。既然租金上涨，那么买房的回报率就会上升。所以，租购同权会使得房价上 升。
我的思考：
新房跌价，二手房涨价，市场总体平均房价并不会又太大的变化。没有新房，哪来的二手房？我觉得这都不是根本解决之道。教育资源就那么多，有限的教育资源不能随行就市地分类收费，永远也解决不了上学的问题。
