说到胡三太爷，相信一些了解民俗文化的朋友并不陌生，尤其是来自北方的朋友们。各个区域的不同也流传了不同关于胡三太爷的传说。
其中一个版本是清朝的康熙年间，康熙皇帝来东北龙兴之地巡查，忽然得了灾病，太医束手无策，有一天晚上，康熙皇帝梦见有个道士，长得仙风道骨，器宇轩昂，说可以治好他的病，当康熙问道你是谁的时候，道士回答：我是长白山的胡三太爷，说完就走了。康熙皇帝一觉醒来浑身舒坦，竟然不药而愈。康熙回京后，感念胡仙救驾有功，下圣旨封了胡三太爷，还敕了黄马褂，建庙塑像供养。后来胡家的威名可就传开了，修身得道者不计其数。
也有传说胡三太爷是狐仙所化，能推演预知过去未来。也有传说胡三太爷在古代某地大灾难中救人无数，被百姓供养，因功劳甚大，天庭敕封。也有传说胡三太爷原是狐仙，成就于商周时期，立下战功，受天上封神。
关于胡三太爷的传说有很多，但下面要说的一个版本在历史上确有其人
那就是清初山东即墨（今青岛流亭）人士-胡峄阳，胡峄阳（约1639－1718） 名良相，字峄阳，山东青岛即墨人（今属城阳区流亭镇）。终生不做官，以教学授徒为业。“家甚贫，一介不取，蓬室瓮牖，悠然自适。雅工制艺，视进取之途泊如也”，可见这是一个追求迥异于一般封建士大夫的文人。今城阳区辟有胡峄阳故居。城阳区建有胡峄阳文化产业园，也叫胡公祠。有些朋友就不明白了，历史上真实的胡峄阳先人怎么就与现在广为信奉的胡三太爷文化扯上关系了，也不是狐仙啊，完全不沾边啊？您要是感兴趣就听我一一说来，胡峄阳因家中排行老三，故人们都成其为三老爷，而且一生善于易数，在当时著有一些易学术数书籍（现在后人也在整理编制），一生乐于助人，不像权贵低头，授书育人，在当时的胶东地区很有名望，朝廷几次请其出官都拒绝，且多在崂山修炼问道，与当时百福庵的道长是好朋友，多问道于崂山大小宫观之中。在胡峄阳故地流传下来很多传说，多是胡峄阳帮助相邻用术数推算大事小情趋吉避凶，无不灵验，因其料事如神，人们都尊称其为胡三太爷。因为崂山自古以来是道家名山，众多先贤古圣都有到访和驻足，多以当时流传崂山之中有很多狐仙在山中修炼，且也认可尊仰胡三太爷胡峄阳的为人与术法，相传多有狐仙所化来与胡三太爷交流学习参道，也流传下来很多胡峄阳与狐仙的传说，且自古人们就多有人为狐仙能知道过去预知未来，有法力，所以久而久之人们就把狐仙与胡三太爷想到了一起，后世更传言胡三太爷管着很多狐仙，狐仙都听胡三太爷的，而且向胡三太爷学习术数本领，且受胡三太爷所管，要行善积德，帮助众生。
相传胡峄阳在过世后很多年，当地渔民出海打鱼遇到风浪之灾，被救起在即墨以北一座岛上，救这些渔民的正是胡峄阳，而且还交代渔夫帮其为家中后人带几句教导之语。每年农历六月初六是胡三太爷胡峄阳的诞辰（在山东流亭的胡公祠每年都举办盛大庙会和纪念胡峄阳的文化活动），在胡峄阳过世后胶东地区很多人就为其竖碑建祠，本来就有供奉狐仙的民俗传统，又与胡三太爷胡峄阳的很多传说相结合，人们深信胡三太爷就是狐仙，而且是狐仙的代表，也掌管着狐仙，且有求必应，多行善积德，帮助人们，逐渐就形成了民间供奉祀奉胡三太爷的文化传统并在山东多地流传，随着近代几次大规模的山东人口外迁，人们也把胡三太爷的文化带到了各地，特别是东北地区，因为东北地区本来就有萨满文化以及中原和南方传过去的扶乩文化，本身就有很深的狐仙，动物修成仙等等传说，更是与胡三太爷文化产生了更深得融合，形成了今天的特殊意义的胡三太爷文化，再加上近些年来人们的生活水平提高，人员流动性加大，外出工作乃至迁居外地的人们越来越多，北方特别是东北的独特的胡三太爷文化更是被带到了各地，又与各地本有的民俗供奉文化产生了融合，形成了各地独特的胡三太爷传说。
