巴菲特在投资发展史上可谓独占鳌头,被喻为“当代最伟大的投资者”、“华尔街股神”,他创造了从100美元起家到至今获利470亿美元财富的投资神话。
2000年初,美国《财富》杂志评出20世纪的八大投资大师,而巴菲特名列榜首,成为名副其实的最伟大的投资者。
巴菲特从 1965 年接手 伯克希尔 公司至2007年的42年间,经历过股市崩盘、高通货膨胀、银行利率等险恶情况,但 伯克希尔 公司从未出现过亏损年度,这是绝无仅有的奇迹。而且, 伯克希尔 公司每股的净值由当初的19美元增长到2007年的50498美元,年复合增长率约为22%。2008年,“次贷危机”爆发前夕,伯克希尔公司留存了近400亿美元的现金,并持有近300亿美元的国债,所以在危机到来时,巴菲特才能出手阔绰,当一个个投资人都在惶惶不安中度日如年,他却“在别人恐惧的时候贪婪”,手持大量现金勇敢地在华尔街抄底,通过一系列卓有成效的重大举措在危机中守住了财富,避免了像百年投行雷曼、美林的神话相继破灭的命运。
到2010年,巴菲特仍以净资产470亿美元位列福布斯排行榜第三名。中国有句古话说:取法其上,得乎其中;取法其中,得乎其下。
我们要想在投资上取得卓越的业绩,最好的办法就是学习最伟大的投资大师的策略。毫无疑问,巴菲特就是位最值得我们效法的大师或许有人认为,巴菲特能在股票投资上取得如此巨大的成就,背后一定有一套非常人能掌握的高深莫测的理论,而巴菲特本人一定是一位智商超高的天才人物。
事实并非如此。巴非特曾说:“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用,只要懂小学算术就足够了。如果高等数学是必需的,我就得回去送报纸了。”“要想成功地进行投资,你不需要懂得什么专业投资理论。事实上大家最好对这些东西一无所知。”“投资并非智力竞赛,智商高的人未必能击败智商低的人。”他发现学校里讲的许多专业理论往往在实践中是行不通的,掌握的知识越多反而越有害。复杂的同题有时候却可以用最简单的方式来寻求解答,这正是巴菲特投资哲学的独特魅力。
身处风云变幻的股市中,最需要保持的是那一份绝对的理性,最值得依赖的判断工具仍是那一点很平凡、质朴的经营常识。
首先是巴菲特的投资理念。他的集中投资策略、如何挑选企业股票、如何管理公司、如何做交易、如何读财报以及如何规避股市中的风险他的这些投资理念都会给我们很大的启发。当然，巴菲特的投资成功案例也会对我们大有裨益,巴菲特曾用一句话概括他的价值投资理论的精髓:“我们寻找的是一个具有持续竞争优势并且由一群既能干又全心全意为股东服务的人来管理的企业。当发现具备这些特征的企业而且我们又能以合理的价格购买时,我们几乎不可能出错”。
广发证券曾对美国主要的16种投资策略进行研究,结果是,能够在熊市中赚钱的就是巴菲特的价值成长投资,而在牛市中能够超越指数4倍的也是巴菲特的价值成长投资。
巴菲特每年写给股东的信向来为人激赏。他在信中像长者一样娓娓道来,把他的投资理念浸透在字里行间,启人心智;对过往一年投资得失的评价,轻松自然,没有丝毫的做作和夸张的表情;就像拉家常一样,谈他是如何挑选经理、评估投资目标、设立止损点的……这些信就像一面面镜子,折射出许多耐人寻味的东西。细读他的信,我们会被他推心置腹的交流深深打动。经常读他的信,不仅能收获投资的智慧,还会被他的人格魅力所感染,从而使自身的格局得到提升。
巴菲特在给股东信中所写的关于资本管理的思考,以及如何经营价值永续成长企业的这些经营管理理念,通过伯克希尔公司的经营轨迹,都有清楚的呈现。阅读这些信件,相信你会拥有足够的勇气和自我期许:无须掠夺、竟争,只要通过良好的投资决策,就可以擘画宽广的投资版图,成为成功的投资者,实现自己的财富梦想。
当然,不是每个人都能像巴菲特那样积累470亿美元的巨额财富,也不是每个人都能像巴菲特那样进行交易。
学习巴菲特的意义在于,巴菲特为人们提供了一种方法、一种思维和一种态度,最重要的是一种境界,这种境界就是在年轻的时候想明白了很多事情,然后用一生的岁月去坚守,你越是在年轻的时候想明白这些事情,可能以后积累的财言就越多。
那些成功的投资家会随着时间流逝最终淡出我们的视野,但他们的投资原则是永恒的我们所要做的就是学习这些原则并付诸实践,并忍受长时间的孤独寂寞,经过种种巨大的折腾,最终达到超凡脱俗的人生境界!
