无论哪个国家的股票市场，都有着与剩余来的的三大风险：系统风险、非系统风险和投资者的非理性操作风险。
我国的股票市场除以上三点外，还有较强的“政策市”特征。而市场普遍认为系统风险最难防范。
一、如何规避系统风险
系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统性风险的诱因多发生在企业等经济实体外部，企业等经济实体作为市场参与者，能够发挥一定作用，但由于受多种因素的影响，本身又无法完全控制它，其带来的波动面一般都比较大，有时也表现出一定的周期性。
但在企业内在价值投资体系中，系统风险却是一个伪命题。如果我们将自己的投资集中在：优秀公司、安全的价格和长期投资的体系中，系统风险也就不攻自破了。
比如：以20倍PE买入一家每股收益为1元，预期年成长率为15%的“价值公司”股票，然后长期持有。
数据显示：即使买入后市场持续出现巨幅波动或长期不如熊市，就10年后的情形而言，只有当PE值跌至5倍以下时，才会出现“本金损失”。但实际情况是：
1、由于我们买入的是一家优秀公司的股票，在公司持续保持正增长的背景下，市场持续给出较低PE的可能性很小；
2、对一家经营良好的公司而言，即使许多年后因市场下跌而出现价格与成本倒挂，但造成“本金永久性损失”的概率是微乎其微的。
这个时候部分投资者可能要提出抗议了，我们投资股票并不只是未了规避风险，主要的目的还是想要取得满意的回报。那么我们将刚才的经营预期突破再做下改动。
刚才我们已经说过，一家年增长率保持15%增长的公司，PE跌至5倍以下的概率是非常小的，而保持在10倍PE的话，可以获得7.32%的年复合投资回报确实较大概率事件。而这一回报率概率上高于同时期的无风险收益率，也将可以抵御一定的通胀的影响。而如果能够保持20倍的市盈率，10年将可以获得4倍的收益。
二、如何规避非系统风险
非系统风险是指单个股票价格同上市公司的经营业绩和重大事件密切相关。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。这种风险主要影响某一种证券，与市场的其他证券没有直接联系。
这种风险是与上市公司本身的经营和相关事件触发的。但是如果在早期就能建立自己的标准，这种风险也是可以回避的。
比如巴菲特在很早的时候就已经确立了自己的标准：
1、我们能够理解的业务；2、有良好的经济前景；3、有德才兼备的管理人；4、吸引人的价格。
巴菲特曾指出：依照此标准，我们出错的概率微乎其微。2002年在伯克希尔的年报中，他又再次指出“在我们经营的伯克希尔的38年当中，投资获利的个案和投资亏损的比例大约为100:1”。
以非常吸引人的价格投资自己能够理解的业务，再加上经济前景向好，管理层又很优秀，按照以上四项标准，普通投资者也可以把股票投资中非系统风险降至最低。
三、如何规避投资者非理性操作风险
投资者经常陷入非理性操作的情形一般有三个：
1、亢奋中的牛市；2、绝望中的熊市；3、频繁且宽幅的股价波动。
以上的情形都会刺激投资者陷入非理性的操作，而这种非理性的操作经常会导致买的过高，卖的太低，高买低卖的操作也使得本金存在永久性损失的风险。
针对这种非理性操作的风险，首先要做的是转变投资理念，需要把股票当成一项生意去投资，这样在审视该项投资时，自然就会更加理性。就像买房子一样，又有多少人会因为房价大幅上涨而在高位去追买，而看见房价跌了就会以大大低于成本价卖出呢？除此以外，把股票当城一项生意去投资，可以避免因频繁操作而形成主动失误。
其次，坚守安全边际，为企业估值时可能出现的高估提供一定的缓冲地带，以较低价格买入价值不断增长的公司，未来的投资回报自然也会更高，也可以规避绝大部分的“增长率陷进”；
第三，集中投资优秀企业，就可以避免不断的寻找差强人意的生意的忙碌于低效；
第四，选择逆向操作，不仅会把我们从“追涨杀跌”的泥沼中拯救出来，还会让我们最终处在一个“聪明投资者”的位置上。
