因为朋友推荐了一个可以配置境外资产的投资品，促使我最近不停地思考，到底该怎样去考量和选择一个投资品，是不是有可以遵循的思考决策框架？
1月18日，先写了一篇初步的框架作为铺垫，今天则结合这个产品的特性，尝试运用这个框架，帮助自己进行决策分析。
第一步：它在资产组合里的位置
2020年4月25日的文章里我提过，参考博多舍费尔《财务自由之路》的模型，我目前正处在追求财务安全的阶段。结合自身投资偏好，建议我按25%/15%/20%/20%/10%/10%这样的比例，对应配置风险等级一至六的产品。
而实际情况是，我既有超配了的产品，也有配置不足的产品，其中风险等级四的资产，配置不足。恰好这个产品的底层资产情况（具体产品内容，见下文），个人认为是比较符合风险等级4的要求，且是定投产品，前两年封闭只可投不可取。
投资风险等级四的产品，对应的资金最好至少5年内不动。我考虑这部分的配置，是为娃以后出国读书准备的，短期内不会调用，所以资金的久期与产品属性基本相符。
可见，这个产品可以弥补我当前配置资产组合里风险等级四的缺失。
第二步，产品层面分析，分别从安全性（个人认为这最重要）、收益性、流动性和其他，四个方面着手。
这个产品本质上类似国外的家族信托产品。设立个人账户后，ITA（产品提供方）提供投资操作建议，然后用这个账户里的钱去购买不同的金融产品（主要是各种基金），以产生相应的收益。
一、安全性
1、公司层面
据介绍，产品发行公司ITA（Investors Trust Assurance投资人信托保险公司），是2002年成立的一家国际化保险集团，集团拥有保险、信托的注册牌照。旗下分别在开曼群岛（英属群岛）、波罗黎各（美国的一个州）和马来西亚设有业务运作的子公司，目前管理投资资产金额超过19亿美金。
我分别在开曼金融管理局、波罗黎各保险监理处、纳闽金融服务管理局（马来西亚）的网站上，查证过上述企业真实存在。
2、外部监管
开曼群岛（英属群岛）、波罗黎各（美国的一个州）和马来西亚纳闽都是世界知名的离岸金融中心。因为业务子公司在三地分设，所以业务也分别受三个地方的监管部门监管。
虽然开曼群岛（英属）属于离岸监管，但并不亚于英国本土的完全监管。开曼群岛金融管理局（CIMA）要求客户投资资金必须完全单独隔离存放，这样客户资金才不会企业被挪作他用。
因为是信托产品，我更关注有没有信托牌照。经在相应的监管机构网站核查，在开曼和波罗黎各都有注册信托公司，有信托牌照。
贝氏评级公司对ITA公司的评级是A-；毕马威KPMG（全球四大会计师事务所之一），每年会替ITA SPC进行财务稽核审查，以确保其的财务状况清晰。（这部分我是看介绍材料，并没有渠道去验证。）
3、交易结构
方雷，是ITA国内的授权代理方，也作为顾问方，帮助投资者开ITA的账户，不介入到实际账户的运作。
投资者资金在购入基金前，会临时投向ITA为其设立的独立账户中，由指定托管银行进行保管。当收到ITA投资指令后，银行进行具体的投资操作，该账户资金购入相应基金，钱转为基金份额。
通过这样的结构设置，严格区分独立ITA公司经营资产和投资者资金，以隔离风险。如果ITA破产，投资者的资产不受影响。
4、日常管理
ITA账号正式生效后，投资者将注册ITA官方独立账户。投资者可以直接进行账户管理，比如查看账户详情，基金收益，基金转换，供款调整，计划提取等等。
二、收益性
1、产品投向
如果投资者是专业人士，可结合ITA官方提供的基金列表来自行配置组合。对于非专业者，推荐直接使用平台优选。
目前平台主推的产品，一是环球基金定投账户，投资50% iShares 环球科技指数ETF，50%摩根环球机会基金的组合；产品二是标普500指数基金定投账户，投资标的为全美最成熟最知名的一只标普500指数基金。
过往收益情况参考如下。
2、手续费
Finnet方雷目前不向投资者收取费用；根据选择的产品，产品提供方ITA账户收取不同的费用。
因为鼓励长期持有投资，所以ITA提供忠诚红利奖励：1）10年后赠送供款金额7.5%；2）15年后赠送第11-15年供款金额的5%。若中途暂停或降低，会失去奖励。这个奖励可以冲抵部分以下手续费。
标普500指数基金定投账户费率——行政费1.7%/年，结构费1.5%/年，每月手续费10美元。这个产品平台还可以提供保本服务，但会相应增加服务费用。
环球基金定投账户的费率
在每次投资供款后，环球基金定投账户会额外提供红利分配赠送。
超额红利分配加上足额的忠诚红利奖励，基本可以完全覆盖年度行政费和计划手续费，真正需要支付的是资产管理费，最终综合费率约为1.5-1.87%，这与国内公募基金的管理费基本相当。
上述费用包含所有基金相关费用，投资者无需再向基金发行方额外付费。对投资者信用卡扣款也不产生其他手续费用。
3、流动性
账户封锁期为24个月，封锁期并不影响正常定投，也可及时查看收益。只是在此期间，账户不能发生提取，减额，终止行为。封锁期之后投资者可申请提取或计划自由增减。
平台提供的参考赎回周期一般为7-14工作日，实际从表格提交后到最终回款仅用了3天。
4、 其他
该账户支持每年15次免费基金转换；账户需指定受益人，如果投资者在投资过程中发生意外身故，受益人可获取此时账户价值的101%作为身故赔偿金。
账户投资方式可绑定Visa/Master信用卡，无需主动购汇操作，不占用个人外汇额度，仅受限自身信用卡可用美金额度。
从产品层面整体来看，虽然有一定手续费，但收益率相对可观；寿险产品特性和不受外汇管制便捷扣款，比较有特色；流动性不足的问题，于我没有影响。
第三步，是否有其他更好的替代产品
对于前文提到的几支基金，我核查过，有些是可以在老虎证券、微牛证券等类似的券商购买的，不一定非通过ITA。以老虎证券为例，手续费综合成本：$0.01186/股，单笔最低$2.98，费用比通过ITA账户购买低挺多的，貌似可以替代。
但如果自行定投购买，每个月换汇、跨境转账、再入金，且不说每次转账会产生手续费，这个过程还很折磨人，无法保证定投的纪律性，同时还要占外汇额度。
综合看来，暂时还没发现其他更好的替代产品。
经过这样的全面分析，我觉得这个产品可以参与，决定小小试水“ITA环球基金定投账户”。
