你加仓了吗?

分享一下我的账户情况:我有两个账户,一个基金账户一个股票账户。咱们就说这两周的情况,之前的不提,上周我的基金账户和股票账户都表现的很好,股票账户赚的多一些,然后经过这周的回调,我的基金账户上周的盈利被吃掉20%,你们猜股票账户什么情况?盈利全部回吐!!其实这样的情况,非常正常,详细原因就不多说,但是可以分享给大家的是,用基金组合保住盈利或者说控制回撤,确实比股票组合容易操作一些。当然前提是构建正确的组合。

最近行情震荡,我看到很多讨论群里面都骂开了锅,某位投资论坛运营者告诉我们说删“骂帖”删的头疼。我想可能有两个因素:

第一个因素是当然是你们大概都听出老茧的:安全型资产没有配置到位,市场波动你就不淡定了。

第二个因素你们可能想不到,其实是:挣钱的时候太开心了,加仓加仓再加仓。今年以来上证综指涨了超过23%,如果您从年初就开始投资持有到现在单日回吐盈利2.9%,您会愤怒的破口大骂吗?我想大部分人都不会。

那么问题出在哪里呢?我们来用一组数字说明:

我的一位读者在今年年初的时候开始投资,当时他投资了100万,然后在盈利达到10%的时候,他追加了100万,当然市场给力,本金多了,赚的更多了,刚好信托也到期了,于是在盈利达到20%的时候又追加了300万。昨天的回调他损失不少,怨声载道。

我们可以用沪深300来模拟他的投资看看,假设年初初始资金是100万,然后沪深300涨幅到10%的时候加仓100万,涨幅在20%的时候加仓300万,走势如下图:


因为加仓的缘故,摊薄了收益,原本应该有27.72%的安全垫就只有14.26%了,那么昨天他的账户发生了什么呢?

显而易见,收益的30%被吃掉了!

大家可以想象吗,如果你每天盯着账户盼望着赚钱,但是仅仅一天的功夫,你全年30%的收益被吃掉(其实更多人被吃掉超过50%的利润),心里是否是崩溃的呢?可如果不加仓呢?

年化27.7%的安全垫,大部分投资者一定会说“随便你市场怎么折腾好吗!老子赚够了!”

大家可能说,虽然利润率没有那么高,那总收益增加了呀!OK,那如果昨天再来3、5次呢(只是举例,不要激动),是不是本金就危险了?所以真的不要随便加仓。

我再举一个典型的例子,你们知道为什么东方红系列的业绩那么亮眼吗?我想很大一部分原因是因为它是封闭式基金,它的收益不会被不断摊薄,他不会因为投资者的大量赎回被迫调仓。其实我们个人的账户是一样的道理,我们要想投资心态好,收益率高,未尝不应该向操盘东方红的顶尖基金经理学习:

把安全型资产准备好,风险型资产的规模不会因为生活急用钱而大幅波动;

不要随便加减仓;

OK,我们再说回市场。单日市场每天涨当然是大家喜闻乐见的,但我们心里其实也都知道,每天涨的状况是不可持续的,回调一下其实非常非常正常。那么回调的原因是什么,接下去我们该怎么配置我们的家庭资产呢?

过去十个交易日,沪深300仅微跌0.19%,但指数具有迷惑性,我们从沪深两市股票涨跌家数的统计数据中可以发现,目前“二八”现象严重,就是只有20%左右的股票是涨的,所以大家手中的基金很多都回吐了很多收益。


2016年1月以来,市场已经经历了三次回调,每次都是积累了一定涨幅之后政策稍有变化就变成了调整的催化剂,比如国内的金融监管(资管业务指导意见近期发布)或者海外的货币政策缩紧(英国宣布加息,美国10月已经启动缩表进程等)等,当然也有机构年底获利离场的原因。那需要恐慌吗?我觉得有必要谨慎,但恐慌不必要。虽然二八现象严重,但是跌停板的家数并不明显。


如果我们用数据进行进一步的分析会发现,自2016年以来,当日跌幅超过2%的交易日有26个,其中跌停家数小于40家的次数有6次,而每次出现这样的情况后30个交易日内上涨的概率为100%。我知道很多读者看到这句话可能又想加仓了,请您回去本文开头重新阅读。

好啦,祝你们投资顺利!

Wish all of you a nice weekend!!

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