这几天我们学习了《五大数字力》第一部分“现金流量”，大白话就是“比气长”，它包括A1，A2，A3三项指标。
今天我们对这一部分做一小结：
一，概念和公式
1，A1(100/100/10)，占比10%
（1）现金流量比率（看一年状况）：
表示的是：“挣回来的钱扣除各种开销，费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务?”
(2) 现金流量允当比率（看5年平均）：
表示的是公司最近5个年度自己赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗？同时也可以判断这五年“公司成长所需成本”和“公司实际赚的钱”这两者之间的比例是否匹配。
（3）现金再投资比率（看未来投资能力）：
公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上留下来的钱，用于再投资的能力。
该比率越高，表明企业用于再投资的现金越多，企业再投资能力强，反之，则表示企业再投资能力弱。
2，A2：现金占总资产比率，占比70%
用来判断我们要投资的公司手上是否有充足的现金？是现金流量模块中的重要指标。
3，A3：平均收现天数，占比20%
从这个指标中，我们判断这是不是家收现金的公司？现金流如何？
二，判断指标
1，A1：100/100/10
即 现金流量比率＞100% 现金流量允当比率＞100% 现金再投资比率＞10%
以“贵州茅台”为例
2016年的指标非常漂亮
2，A2现金占总资产比率
现金占总资产比率”至少＞10%；要求如果是烧钱行业，即“总资产周转率＜1”的公司，这个指标＞25%。
贵州茅台连续5年，手里都非常有钱！
3，A3：平均收现天数
（1）“平均收现天数”＜15天即可认为是收现金的企业。
（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天-90天内都属于正常范围。
贵州茅台还不错，
但是海天味业完全没有这一项，为什么？后续马上分析。
三，“比气长”部分的阅读顺序
经过我们这周的学习和比较，三个指标同时都满足的公司并不多，所以，从权重上我们也有所侧重，看这三个指标的顺序也有讲究。
第一，看“现金占总资产比率”是否＞10%（烧钱的公司，是否＞25%）。现金为王！
第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否＜15天。
第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足的现金，气就足够长！
四，“现金流量表”中的“营业活动现金流量（OCF）”的四大注意点：
除了上面的三个指标，我们对“现金流量表”中企业的“营业活动现金流量”它是企业营业活动现金的主要来源。
具体要关注下面四个方面，这里以“海天味业”为例
1，OCF应该＞0
即流入公司的真金白银，2016年，海天味业扎实地为公司赚进40.74亿
2，OCF应该＞净利（NI）
经营活动现金流量（OCF）=净利润+折旧+其他
这里其他指的是会计科目中那些看不懂的复杂子项，这里可以不必记忆。我们需要记住的重点是：一般情况下，OCF应该＞NI
如果不满足，就代表有可能有意外状况或不为人知的内情，值得深入验证这家公司是否真如报道所说的那么赚钱！
2016年，“海天味业”OCF为40.74亿，NI为28.43亿，满足OCF＞NI
3，OCF应该＞流动负债
即我们所说的“100/100/10”中的第一项“现金流量比率”，表示公司一年真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。“海天味业”满足！
4，OCF应该＞固定资产增额
即我们所说的“100/100/10”中的第一项“现金流量比率”，表示公司一年真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。“海天味业”满足！
五，同行对比
我们把这周学习的指标，同行业的数据列表统计出来，放在一起比高下。
按照学习的判断标准，我们可以迅速分析出“海天味业，绝味食品，”的“现金流量”表现不错，但为什么“海天味业”没有“平均收现天数”呢？
首先从公式分析，也就是这家公司没有“应收账款”！
查看了下他家的“资产负债表”，上市以来数年的资产负债表中都没有“应收款项”，也没有“应收票据”，说明他家的生意是“不交款不给货”，也反应出海天味业产品“供不应求”的火爆局面。
原来公司主要的产品是酱油，而酱油的原材料是黄豆，白糖。
“海天味业”先拿了原材料供应商的黄豆，白糖，但不给上游这些供货商钱，所以它“应付账款”和“应付票据”有数据。
而它的酱油还没有生产出来之前，下游经销商就已经预定了，并且让下游经销商提前付款，先款后货，所以，没有“应收账款”和“应收票据”的数据。
这就说明“海天味业”能做到他欠别人的钱（上游供货商）但别人不欠他钱（下游经销商）。
因此可以看出“海天味业”在酱油制造的上下游中具有非常明显的竞争优势。这就是后面我们要说的“如何不用钱也能做生意”。
MJ老师教我们要两条腿走路，除了财报，还要运用生活常识，对一家企业进行综合判断。
海天味业作为家家户户烹饪中的必需品，是老百姓的刚需，无论外界怎么变化，厨房烧菜必不可少，在京东输入“酱油”，80%出现的都是海天的产品，前两排被满满霸屏，可见其在市场上的优势地位。
