周五(2023-3-10)硅谷银行爆雷，直接就摆烂宣布破产，从周三爆出流动性危机到破产被接管一共只花了3天时间。
硅谷银行的总资产规模位列第 16 位，2022年年末资产一共是2090亿美元，管理的存款一共有1750亿美元，大概占到美国存款市场份额的0.96%，算是一家中等规模银行。
不过相比于一般银行来说还比较特殊，硅谷银行的客户主要是科技初创企业和风投基金，国内很多跑到海外融资的互联网或医药企业也都是或曾是硅谷银行的客户。
大家简单取个钱没想到就把硅谷银行给取死了，由于提现资金压力，2023年3月8日，美国硅谷银行为了应对客户持续的活期存款取出要求，以亏损18亿美元的代价，出售了210亿美元债券。同时公开募集普通股17.5亿美元补充核心一级资本。期限错配引发流动性风险，被迫出售资产将利率风险一次性暴露并导致核心一级资本严重不足。
3 月 9 日，美国硅谷银行(Silicon Valley Bank)宣布增发 22.5 亿美元新股，其中普通股 12.5 亿美元、5 亿美元定向增发普通股和 5 亿美元存托凭证，以便投资于短期债券来修正自身资产负债表所面临的利率风险。
随之而来的是，该行的众多客户将存款转移到其他银行，其股价暴跌 60.4%。增发公告一发立马就引发了更大的挤兑，钱别说再融资了，据说现金余额都直接被取到-9.85亿美元，然后就Boom的一声...破产了。
截止 2022 年 12 月 31 日，该行的总资产为 2120 亿美元，其中 7%为现金，35%为净贷款、55%为 固定收益证券。不同于 2008 年金融危机之前，华尔街投行买入虚高评级的证券化有毒资 产，硅谷银行( SVB ) 买入的主要是美国国债和住房抵押贷款证券(MBS)。
尽管所持有的证券都几乎没有违约风险，但是这些证券产生的收益却不高。在通胀高企与美联储加息的大背景下，硅谷银行持有的各类证券的加权收益率均大幅低于这些证券近期的利率，客户的资金加速流出硅谷银行(SVB)，相应的就是不断增长的流动性需求。
其中的症结在于负债来源过于单一，资产配置久期又过长。在加息周期全都成了大问题。
简版：
SVB是家to b的银行，主要面向初创公司和创投。
前些年美联储天量放水，SVB的客户们融了很多钱没处花，都存到SVB，利率零点几。
SVB反手把钱投向长期债券，收益率1.*%。
赚1个点息差，心里美滋滋。
然后幺蛾子来了，美联储拉开加息大幕，一口气加到4.75%。
5年期利率每上升10个基点，SVB的长债浮亏7亿美元。
浮亏不算亏，但高息环境导致SVB的客户们融资困难，只好取钱解燃眉之急。
每一笔取款，都将浮亏变实亏。
上周，亏懵逼的SVB终于摊牌，投资者和储户吓尿，用脚投票导致恐慌式挤兑。
美国财政部、美联储和联邦存款保险公司联合声明，启用汇率稳定基金确保全体储户资金完整。
银行高层全部离职，为鲁莽经营买单，股东权益同样不做任何保证。
简简版：
就是硅谷银行利率0点几吸收了存款，买了利率1点几的十年期债券，美联储一加息，债券大跌，公司巨亏，嗝屁了。
