第一讲——如何选好的指数型基金
【指数】特定群体，按照一定的归类方式形成组合，它们的平均表现称为指数。
【指数型基金】股票型基金，被动管理型基金。有具体游戏规则，不需要基金经理人为筛选。
【指数型基金有三种】
1.普通指数型基金
就是投资特定群体的股票，获取平均收益的指数型基金。
2.ETF
指数基金中的王者，“交易所交易基金”，是指数基金中优点最多的基金。
手续费低，资金利用率高，操作更灵活。
如50ETF\300ETF\500ETF.
3.ETF联接基金
“中证500ETF联接”和“中证500”有什么区别呢？
“中证500ETF联接”是ETF联接基金
“中证500”是普通指数型基金
他们投的都是这500家公司股票的平均收益。
因为ETF有特别优点，为了让“中证500”也有这些特别的优点，所以就有基金管理公司将“中证500”设置成“中证500ETF联接”，让大家投资。
4.指数增强基金
基金经理将80%的钱投入到特定群体股票，获取平均收益。
20%根据基金经理个人判断投入到自己看好的股票中，增强收益。
我们没有必要买，因为“指数型基金”和“主动管理型股票基金”，我们都会掌握，投资组合确定以后，就远远超过“指数增强”.
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第二讲——“窄基”特别好
【宽基】
行业宽泛，如上证50指数包含公司有银行、地产、保险。
【窄基】特定行业，比如医药。
【好的窄基最重要是选择行业，三个指标】
1.行业体量越大越好。
2.行业所处周期
行业有初创期、成长期、成熟期、衰退期、消亡期。
埋伏在成长期最好。
成熟期高抛低吸技术要求高。
真正大机会，最核心就是对行业周期的把握。
国家的重大战略规划和国际形势上看。国内大循环为主，国内国际双循环相互促进的经济发展战略。比如：
（1）消费市场。
（2）金融资本市场。金融科技公司、券商、保险、信托等。
（3）科技领域。引领第四季世界工业革命。半导体、芯片、5G、人工智能、新能源汽车、物联网、大数据、医药、生物工程。
（4）军工
3.行业成长期的长短
【好的窄基，四个指标】
比行业、比基金公司实力、比资金规模、比买卖成本。
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第三讲——跑赢大多数基民的“1+1”组合
基础“1+1组合”是【中证500+沪深300】或者【创业板指数+科创50指数】
创业板指数，主要以科技、信息技术类公司为主的创业型上市公司，大多是几十亿，上千亿的公司。发展情况差距大，市场波动性大，成长空间也大，相当于成长性和波动性更大的中证500.
科创50指数，科创板综合表现前50的科技类上市公司。都是国家重点扶持和发展的方向，要借助资本市场的融资为她们助力。因为科技发展有不确定性。机上科创板是新设立的，不像上证50、沪深300、中证500已经几十年验证了。所以风险较高
高级“1+1”组合是“1宽基+1窄基”
宽基收益特点：整体市场平均收益
窄基收益特点：某行业平均收益
宽基风险特点：风险较低，比较稳定
窄基风险特点：和单一行业风险关联度大，比如，疫情期间整体市场大跌，医药、消费大幅上涨。
波动性对比：窄基比宽基波动性大，投资可施展策略的空间也打。如果水平较高，一定时间可以获更大收益。
成长性对比：宽基成长性达标整体市场的成长性，总体是持续上涨。窄基，不同窄基成长性差异较大，一定时期内，有的抵御宽基，有的远超宽基，未来可期。
宽基指数配置的条件和目的：不投入太多精力，获取整体市场平均收益。
窄基指数配置的条件和目的：更多投资机会，在比较了解情况下，获得超过整个市场的平均收益。
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第四讲——股票型基金：主动出击，超额回报
一.股票型基金
分“被动管理型基金”（就是指数型基金）和“主动管理型基金”（就是股票型基金）。
【主动管理型基金】就是基金经理主动出击，根据市场行情调整策略，获得高于市场平均收益的超额回报。基金经理水平高不高，就看主动型基金收益怎么样。
2019年，股票型基金的市场平均收益是39%，有的超过100%。
二.【基金经理风格各异，下面几种】
1.成长型股票基金：主要投资收益增长速度快，未来发展潜力大的成长型股票的基金。
2.价值型股票基金：主要投资价值被低估，安全性较高的股票的基金。
3.平衡型股票基金：处于价值型和成长型之间的基金。投资策略，一部分投资股价被低估的股票，一部分投资于成长型股票。
三、【投资范围来分“行业主题股票型基金”和“非行业主题股票型基金“”】
行业主题股票型基金——就是选择一个具体的行业股票进行投资，比如，医药、军工、农业，在选定行业范围内，基金经理主动选择。
它和指数型基金的窄基有点类似，都是投资于某一个具体行业。
不同点是，行业主题股票型基金，是主动管理型基金，基金经理可以自由选择，目的是要获取超过这个行业股票的平均收益。
窄基是被动管理型基金，不需要基金经理主动管理，只需要计算机跟踪就好了，获取的是行业股票的平均收益。
非行业主题股票型基金——基金经理根据共同特点组合投资，不局限于一个行业。这种方式投资的股票型基金中常常带有以下字眼：多元新兴、新动力、新经济、价值精选、核心优势、研究精选、时代先锋、龙头优选、核心成长、创新动力、双核驱动、策略精选。
这都是基金经理根据自己的投资理念选定范围进行投资。
四、【投资比例分类】
1.偏股型基金：60%以上是股票
2.混合型基金：40%~60%是股票
3.灵活配置型基金：灵活配置到债券、货币、股票、大宗商品等，任一产品都可能100%。
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第六讲——90%的基民会踩的坑
1.基金上涨的空间大不大，跟基金净值没有任何关系，是根据这只基金投资的股票成长性有很大关系。也就是说，投资的股票涨得快，就涨得快 。
也就是说，基金的投资价值不是由净值决定的，相反，它的净值是由投资价值决定的。它的投资价值越大，上涨越快，净值越大。
所以，选基金别看净值。
2.基金从正式发行到自由买卖，精经历：募集期、封闭期、建仓期。
募集期——正式发行销售，一般1~3个月时间，只能买入，不能卖出。
封闭期——一般1~3个月时间，基金进行相关检验和流程，是投资前的准备工作，不能操作。
建仓期——管理工作，比如，投资组合比例，投资范围，投资策略符合合同约定，一般跟封闭期同时进行。
如果你买了一支好的，未来获得不小收益。
如果买了一只不好的，资金不够，或者检查不符合，基金清盘，那就退钱。耽误很多时间，浪费了我们的资金利用率。所以总的来说，不建议买新基金。老基金这么多年数据多稳妥啊。
3.很多人喜欢新基金，觉得有上涨空间，害怕老基金，害怕没有上涨空间了。
其实，她们投资的都是股票，所以风险啊都一样。
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第七、八讲——五步选基法：选出一只最赚钱的股票型基金
支付宝——基金排行——股票型——近三年
1.为什么是三年？
因为一年太短，看不出情况，五年太长，容易错失
2.什么样的股票型基金最能赚更多的钱？
投资范围广的，涉及很多行业的。
因为股票型基金是主动管理型基金，基金经理主动选择的范围越广，越可以施展水平。
所以我们选择“非行业主题股票型基金。”
我们在“近三年股票型基金排行”找出10支符合的。
【五步法】
1.看管理公司
我们选择基金公司前30名的。排名每年是浮动的，40名也可以，如果实在好。
方法：天天基金——公司——
2.看规模
资金规模低于5000万，容易被清盘。手续费低，公司不重视。
规模太大，基金经理操作受限，容易错失机会。
比如，100亿，拿出8亿买股票，就只能选择茅台、平安、格力这些市值几千亿上万亿的大公司。如果买小公司，会迅速拉升小公司股价，卖出的时候，会股价大幅下跌，操纵股市的嫌疑。如果分成更多份去投资小公司，需要选出更多的公司，对能力和精力都是很高的要求。做不到就会资金闲置。
非行业主题股票型基金，不低于3亿元。
股票型基金规模接近150亿，也要小心。
【补充】
指数型基金规模越大越好，因为是被动管理的，规模越大，说明越受欢迎。
行业主题股票型基金，因为投资某一具体行业，一般规模都不大，建议不低于8000万。
3.看基金经理
从业时间：从业6年以上，经验丰富。
从业经历：最近7年跳槽不超过2次，技能沉淀且不会临时换将。
投资水平：过去管理的股票型基金业绩良好。当然我们不能只根据平均年收益率多少来判断，要跟其他基金经理作对比，因为不同时期股市情况不一样。
基金经理优秀确定了，关键还是选的基金，投资的业绩表现是怎样的。
一般有两个基金经理的基金，都不建议选择，因为都是助理在操盘。
4.看业绩
选取“近三个月，近六个月，近一年，近三年”四个点，对基金表现做一个对比。
“3344”法则，不符合就删除。
3——近三个月在同类基金中排名在1/3。
3——近六个月在同类基金中排名1/3
4——近一年在同类基金中排名1/4
4——近三年在同类基金中排名1/4
越短期偶然性越大，越长期越能看基金经理水平。
5.看费率
在交易规则——买入规则——买入费率和运作费率
卖出规则——卖出费率
越低越好。
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第十讲——3+1组合
3+1=1支宽基+1支窄基+1支非行业+1支自己喜欢的
【宽基】上证50、沪深300、中证500.获取市场整体水平。
上证50的61%用于金融和地产
沪深300 的39%用于金融和地产
中证500的31%用于金融和地产
波动性：中证500＞沪深300＞上证50
就没有必要重合。
【窄基】某一个你看好的行业，投资成长。
【非行业】主动进攻，超额回报。
本来就是宽泛的，无所谓重合。
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第十一讲——行家不选的
【行业和窄基对比】
相同点：
1.投资某个领域。获得成长期利润。
2.先确定行业再确定基金。
3.波动性比上证50、沪深300、中证500更大。
不同点：
1.行业是主动管理。窄基是被动管理。
2.波动性，行业＞窄基。
风险收益，行业＞窄基。
基民水平的要求，行业＞窄基。
所以，选行业，行业中再选基金，对基民要求太高，操作难度太大了，不如就买债基。
另外，行业主题股票基金数量本不多，很难优中选优。
【混合型基金】
兼顾债券型基金和股票型基金，没有资产配置和组合思维的基民来说，就很适合。
资产配置的角度来做，要保证市场平均收益，有要机会获得更大收益。
每只基金都要清楚明白，宽基就纯宽基，窄基就纯窄基，非行业就非行业，加上我们自己喜欢的股票，为什么配，目的是什么，好不好，心里有数。
如果第四只是混合型，意味着我们对基金投资方向不确定，一会投资股票多谢，一会投资债券多些。就打破了组合作为投资性资产的确定性了。
混合型基金方向多变，随基金经理操作，到底偏股票还是偏债券，都不可控，没必要配置。
【指数增强型基金】
80%投入到特定股票，20%由经理个人判断，目的是收益超过平均数。
指数增强基金的收益能够超过同样的指数基金，比如沪深300指数增强，超过沪深300指数。
听起来蛮好，但是增强收益，意味着行情不好的时候，经理水平不好的时候，低于平均数。
所以3+1，再配置指数增强，多此一举。
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第十二讲——定投，投多少，投多久，投几次
推荐双周定投。
存量资金，增量资金。
