五期D6 现金再投资比率

五大财务比率镇楼

今日学习的是100/100/10中的现金再投资比率,这个指标说明的是公司在营业活动现金流量减去现金股利之后,再用于投资的比例。

我个人生活化的理解是你用投资盈利的钱再去用作投资的比例。

它的计算公式是:营业活动现金流量-现金股利/固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金,这个公式看起来很复杂,可是我们可以把他转化成:营业活动现金流量-现金股利/总资产-流动负债。这样计算和理解起来就清晰很多了。

接下来我以山东高速为例来计算


2016年经营活动产生的现金流量净额为66.93亿


2016年现金股利为16.59亿


2016年总资产为454.31亿


2016年流动负债为71.6亿

按照公式计算得出的结果是13.15%,这个指标一般来说>10%就可以认为是比较好的了。

同样我们来比较下同行业其他公司的这项指标


从图中可以看出在高速公路这个行业,现金再投资比率总体来说都是在10%以下的,山东高速的现金再投资比率在2016年是很好的,为过去五年最高,也是同行业最高,表现不错。

小结,到今天我们已经学完了100/100/10中的三个指标,现金流量比率、现金流量允当比率和现金再投资比率。综合山东高速这五年来这三个指标来看,这家公司2012-2016是连年向好的,尤其是在2016年,有两个指标达标,一个指标(现金流量比率)接近达标,光看这三个指标的话,山东高速近五年发展的是不错的,当然我们也要知道100/100/10也只占了现金流量这个大指标的10%的权重,所以还需要后续的学习,来更加全面的分析一家公司的现金流量,看他的气是不是够长。

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