如果现在已经退休并且还清了所有按揭贷款的话，从投资角度来说基本算得上人生赢家了。根据调查资料显示，居民住宅的在最近23年的投资回报率里虽然不是第一，但是也离领头羊不远。自从1995年以来居民住宅的年均增长率为6.32%。与之相比，英国股票市场的回报率是年均7.76%，而全球股价增长年均为8.26%。如果投资黄金，那么年均回报率为6.21%。商业住宅是6.11%。而政府债券则为5.1%。而在此期间，消费物价指数的增长速度仅仅为1.96%。
战后婴儿潮的一代人现在都超过了65岁的退休年龄。他们坐拥1.09万亿英镑的房产。然而却往往发现难以讲巨额的房产增值变现。很少人估计到了这些年来的巨幅房价增长。很多人仅仅朴素地认为上有片瓦是稳定生活一个不错的主意。却意料之外地成为了一个成功的投资者。
投资于自住房产与股票之类投资工具最大的区别在于讲收益变现的难度。进行股票或者债券投资的人可以简单地选择任何时候把投资品卖出套现。而如果通过ISA之类的产品投资的话收益还是免税的。而如果投资的是自己的住宅，那么除非准备此后租住或者换成一套小房子度日，那么变现是不可能的。不过好消息是卖掉自住房的资本利得税也是免除的。
而正是由于这样的问题，很多人逐渐将注意力投向了equity release产品上。Equity release和普通按揭贷款类似的地方是同样有利息要付。区别在于这个利息不再直接支付，而是被加到贷款总额里。目前最好的利率在3.7%的样子。这就是说借的按揭贷款总额会利滚利越来越多。大概在15年后翻一个倍。但是只需要在按揭申请者身故或者送入老年看护机构才需要偿还。对于65岁开始退休借此类的贷款者到80岁时他们的贷款总额会翻倍。
Equity release曾经在90年代臭名昭著。很多长者被忽悠到一些非常昂贵的产品中去，一旦想退出还将面临大额罚金。而长者的家人们对此还往往并不知情。业界对此进行了十年的整顿。但equity release还远没有变成一个轻松简单的决定。考虑equity release的人必须咨询专家，从被Equity Release Council批准的机构中选择产品，并且与自己的家人进行沟通。这一切都是因为一旦签署合约，它将是不可逆的。
我们房联的每周例会分享最近对于这个话题讨论得比较多。也是因为最近业界对此类产品的报导比较多。监管机构推出了一些新的政策和监管条例。而各金融机构也纷纷与此对应推出了相应的产品。毕竟选择这样的贷款产品会降低能够传承给下一代财产的价值。所以必须认真地考虑与选择。在了解equity release产品的同时也非常建议考虑一下其它融资方案，比如卖掉大房子而购买小一点的房子居住，或者总自己的养老金中体现。这些方案长期来说都比equity release更便宜些。希望慎重对待，并且建议向专业人士咨询。
