郭松龄倒奉虽然失败，但是，在军事上严重地削弱了张作霖的实力。冯玉祥的西北军占领直隶全境，与西北军占领的河南地区连成一片。张作霖派代表与吴佩孚的代表会晤于大连。
第二次直奉战争后，吴佩孚率领败军乘华甲舰驶离大沽口，辗转汉口、武汉、郑州、洛阳，上鸡公山下鸡公山，走遍了半个中国。穷无所归时，应赵恒惕之请，到岳州。孙传芳组织五省联军驱奉，吴佩孚认为出山时机已经成熟，派人到湖北征得萧耀南同意，乘决川舰抵汉，在查家墩任讨贼联军总司令，分两路出兵讨奉。张宗昌天天打电报给吴佩孚，尊呼“大帅”，表示：张宗昌是山东人，吴大帅也是山东人，山东人不打山东人，张宗昌愿服从吴大帅，欢迎吴大帅回山东。
大连晤谈，张作霖与吴佩孚大体取得了谅解，吴佩孚反奉转向联奉，与张作霖、张宗昌结成反冯的联合阵线，准备联合攻打冯玉祥。他宣称：对各方均愿化敌为友，只与冯玉祥一人为敌。孙传芳也响应吴佩孚结束对奉战争，冯玉祥忽然四面楚歌。
形势极为险恶，一场内战又迫在眉睫。冯玉祥考虑再三，认为本军在北方孤立无援，只有自己立即引退，转移张作霖的目标，才能避免重启战祸。1926年1月1日，他通电引退，要到苏联和德国去考察学习。通电后，他把指挥权交给了多年生死相从的部将，委任张之江为西北边防督办，李鸣钟、鹿钟麟等分掌军权。唯恐和平难保，冯玉祥命张之江、鹿钟麟将所有部队开驻平地泉以西，以此表示和中原无争。
