货币
货币是经济中人们常用于相互购买物品和服务的一组资产。货币有三种职能：交换媒介、计价单位和价值储蓄手段，这三个职能也是把货币同其它经济中的资产区分开来的原因。
- 交换媒介是指人们普遍信任货币，当你将货币交给他人购买商品和服务时，商家确信他能用货币去购买其它东西，因为货币是普遍接受的交换媒介。
- 计价单位是人们用来表示价格和记录债务的标准。
- 价值储藏手段是指人们可以把现在的购买力转变为未来的购买力的东西，财富这个词是指价值储藏的总量，包括货币与非货币。
联邦储蓄体系
使用法定货币制度的经济需要有某个机构负责管理这个制度，在美国这个机构是联邦储备（美联储）。联邦储备是中央银行的一个例子，中央银行是为了监管银行体系和调节经济中的货币量而设计的机构。世界其它主要的中央银行包括英格兰银行，日本银行，欧洲中央银行和中国人民银行。
美联储有两项相互关联的工作，第一项是管制银行并确保银行体系的正常运行。美联储是银行的银行，当银行在财务上出现问题，并且在其它地方也借不到钱的时候，美联储会贷款给银行（也是市场化的运作）。
第二项工作是控制经济中的货币供给，关于货币供给的决策又叫做货币政策，在美联储，货币政策由联邦公开市场委员会制定，每6周一次会讨论货币政策变动。
银行与货币供给
银行是吸收存款和发放贷款的机构，那么银行吸收了存款能发放多少贷款呢？准备金制度是控制这个比率的关键，准备金是银行得到但是没有贷出去的货币。
假如一家银行是100%准备金银行，那么银行获得一笔100美元存款后，将100美元放入金库中，等待储户来提取，那么银行将不能将吸收的存款发放贷款，而只能用银行自己的货币发放贷款。
现实中准备金是一个小于100%的值，假设这个值是10%（当前中国14.5%），储户在银行存储了100美元，则银行需要留存10美元以备储户提取，剩下90美元贷入市场。贷款前市场上是100美元，贷款后市场上是100美元+90美元=190美元，银行创造了90美元。
但是美元的创造并不会在90美元停止，90美元存入银行，9美元会作为准备金，81美元又可以被银行贷入市场，银行又可以创造了81美元的货币。最终市场上的货币会变成100+90+81+72.9.....=1000美元，也就是在银行的作用下，市场的100美元变成了1000美元，银行体系用1美元准备金所产生的货币量叫做货币乘数，它是存款准备金率的倒数。
在上面例子中1000美元的存款准备金1000*10%=100美元来自储户，但是实际上货币乘数与准备金的来源没有关系，银行的准备金除了可以来自储户外，还可以来自银行自己的货币和央行准备金贷款。从另一个角度来说，存款准备金来源央行发行的法定货币，它包括几个方面（但并不是所有钱都会放到银行，银行也不一定按照最大准备金额度发放贷款）：
- 央行对商业银行的存款准备金贷款
- 央行的结汇，即对黄金或其它货币的等值货币替换，发行的本国法定货币
- 央行通过持有市场资产（主要是债券等）发行的货币
- 央行对商业银行的资本注入（即把钱给商业银行成为商业银行的股东）
- 其它央行已经发行的货币
所以并不是吸收存款的银行才能发放贷款，有一些银行没有存款业务，也可以发放贷款，比如在中国棚户区改造中发挥重要作用的国家开发银行。
美联储控制货币的工具
通过准备金制度我们知道，市场上钱的多少是由准备金量和存款准备率决定的，所以美联储也是通过调节市场准备金的量，和存款准备金率来控制市场货币量
公开市场操作，美联储会持有大量政府债券，为了增加货币供给，美联储会指令它在纽约联邦贮备的债券交易商买入证券，美元硬通货就会流入市场公众手中，这些美元大部分会被存入银行，没有存入银行的部分1美元=美联储增加的1美元货币，存入银行的部分通过货币乘数被放大成多倍。为了减少货币量，美联储又会抛售债券，美元就会回流美联储，市场上的硬通货就会减少，准备金也会减少
向商业银行发放贷款。银行向美联储借钱有多种方式，传统方式是通过贴现窗口贷款，并需要支付叫做“贴现率”的贷款利息，美联储可以改变贴现率，来控制商品银行的贷款量。近年来，美联储建立了向商业银行发贷款的新机制，即通过短期拍卖工具，先确定美联储想借给银行的资金量，然后确定合乎资格的商业银行，拍卖这些资金。通过这种或类似技巧，美联储可以得到的资金更多，准备金更多，货币供给也更多
法定准备金率，法定准备金率是银行必须持有的最低存款准备金率，通过改变法定准备金率，使银行相同的准备金可以发放更多的贷款，在货币乘数的作用下，市场上的货币量变大了，银行的资金成本也变低了，市场的融资成本也会相应变低
改变准备金利息，传统上银行持有准备金不会获取任何利息，但是08年10月，美联储开始支付准备金利息，当准备金利息升高时，银行就会持有更多的超额准备金（即比法定准备金更多的准备金），银行不会发行比准备金利息收益更低的贷款（在货币乘数处理后），因为钱放在美联储的准备金账户收益会更高
控制货币中的问题
美联储可以通过上述方式来控制市场的货币供给，但是这种控制并不完全精确，美联储必须要克服两个问题，这两个问题都来源于准备金制度创造大量货币的影响。
美联储并不能控制家庭选择货币持有的方式，家庭持有的一美元只等于市场流通的一美元，而存入银行的美元将被货币乘数放大。假设某一天，人们开始对银行体系失去信心，决定减少存款并持有更多硬通货，银行体系创造的货币量就会减少，市场上的货币量供给也会减少。
美联储并不能决定银行选择的贷款量，当银行贷出去货币，银行才能魔法般的创造货币。由于银行可以持有超额准备金，美联储不能确定银行会通过银行体系创造多少货币。当市场信心不足时，银行家们会更加审慎地看待经济情况，并决定提高贷款门槛，提升贷款利率，来持有更多准备金。由于银行家的决策，货币供应减少了。这也可以解释一个问题，为什么当经济状况不好时，央行没有主动减少市场货币量和提高准备金率，甚至在通过市场公开操作增加货币量和降准，但是市场依旧反应“钱荒”，钱去哪了？可以形象地理解为，钱堵在银行中贷不出去了。（当然这也不能埋怨银行家，银行家也是希望贷款赚取利息的，但是银行家只愿意将钱贷给那些他相信能还钱的人，或者给银行家支付与风险等额的利息）
信心比黄金还重要，信用就是金钱，你可以理解为美联储发行的货币是国家的信用货币，而银行通过货币乘数发行的货币则是银行的信用货币（也被称为衍生货币）
美国历史上，在1987年10月19日的股票市场崩溃22%时，许多华尔街证券公司发现他们需要资金来进行股票交易，第二天早晨，在股票开盘前，美联储主席宣布，美联储“随时可以作为支持经济与金融体系的流动性资金来源”，许多经济学家认为，这是这场股票崩溃没有导致什么重要后遗症的原因。
银行挤兑是准备金制度产生的一个重要问题，银行发行了准备金数倍的贷款，这些贷款需要到期才能收回（甚至由于债务人破产无法收回），但是银行的存款账户确是可以自由支配的，当储户挤兑时，银行无论如何也拿不出相应的钱。历史上中国的海南发展银行的倒闭是一个经典的例子，当银行的资产不良导致银行信用缺失，引发银行的储户挤兑，即使多方救济也不能缓解，最终银行只能破产清算。
