和金财经分析创业板低价股集体暴涨涨幅居前,都是交易规则惹的祸?

和金财经(www.hejincg.com)报道:

这两日相信大部分金融媒体的话题都无法离开创业板,新上市的十八家创业板继续大涨,上市前五天不设涨跌幅的规则也被游资充分地利用了。昨日涨幅前40名的个股,有37只都是创业板的,暴利的存在,吸引了所有投机资金的目光。但是单单因为注册制就能有这样的暴涨吗?背后有什么原因?

和金财经

这两天股市的焦点、资金,全都在创业板身上,反观和创业板协同性很强的科创板,这几天,指数走势反而是越走越弱,非常明显。这两个板块指数的走势,发生了背离,也就是说,创业板在虹吸科创板的流动资金。原因很简单,科创板有的优势,现在创业板都有,而且,创业板开户门槛低,所以流动性更好。创业板的平均市盈率,低于科创板,也就是说估值相对更便宜,所以,科创板的资金跑了。

昨日创业板中爆发的多为低价股,尤其是6元以下的股票基本上都涨了,虽然2016年之前,中国股市是低价股、小市值股、ST股的天下,但近几年,这些股都是垃圾,赚钱效应地真的差。当然,这里面有被错杀的个股,但对于错杀的个股,大可以等到走出独立行情再去关注它。其实说到底创业板这波短炒,配资头条是不看好后续的行情,顶多明后天,就要割韭菜了,大家看看热闹就好,别去追高。

当然了,这些股的下跌,对创业板指数的影响也不大,基本上都是进不了指数的个股。不过,这几天创业板的低估值绩优股,涨幅也不错,一定程度上修复了估值,尤其是前期被疫苗概念带歪走势的个股,对这些股票的估值修复,还是喜闻乐见的。

至于有人问到配资头条,到底为什么创业板和科创板明明都是差不多性质,但是创业板实行注册制之后会走得如此疯狂,其实在昨天的文章中就有提到了,但是在深入了解一下,又会发现有其他端倪。

我们如果仔细研究科创板与创业板的交易规则,会发现创业板的交易规则有一点重要的不同,这个不同成了股价大涨的催化剂。科创板在放开前五天的涨跌限制之后,设置了一个2%限价委托的规则,超过2%以上的委托单无效。创业板的注册制虽然与科创板的注册制基本上是一样的,其交易在限价也是2%,但是超限价的委托单是保留的,暂存在主机里,一些游资就利用这一点,可以短时间内利用这种优势,提前挂单,然后用少量资金就推动股价上涨来成交其之上的挂单,如果上面的挂单量比较大,就会形成比较典型的价升量增的现象,由此引发股价继续上涨,进而引发多米诺骨牌效应,这显然会放大涨幅与跌幅。

在创业板次新股股价大涨时,会引发连续的竞买单,而超2%无效的情况下,放在以往的科创板交易规则下是会成为废单,如今则会继续保留,这显然会增加了向上竞买的买单。不会被撤销的超限价单,引发股价如此大的波动,显然是超出想像,也带来创业板的投机狂潮。估计后面这个bug应该会补起来,出现如此罕见的大涨,确实仅仅由T+1交易规则及限售股来解释,是不足够的。外加这个交易规则的bug,一切都可以解释得通了。

创业板次新的盛宴今天也许还会继续,但是明显偏高的估值,怎么上去就怎么下来,应该是后面的戏码,只不过这场抢帽子游戏什么时候结束还未可知。可以预计的是,如果交易bug不修复,后面几天没有涨跌停限制的创业板个股还会继续表现的,如果要参与,要避免成为最后的买单人。现在还没有参与的投资者,看戏;或者连戏也不要看,因为看多就有可能受其诱惑。

©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 211,561评论 6 492
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 90,218评论 3 385
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 157,162评论 0 348
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 56,470评论 1 283
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 65,550评论 6 385
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 49,806评论 1 290
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 38,951评论 3 407
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 37,712评论 0 266
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 44,166评论 1 303
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 36,510评论 2 327
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 38,643评论 1 340
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 34,306评论 4 330
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 39,930评论 3 313
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 30,745评论 0 21
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 31,983评论 1 266
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 46,351评论 2 360
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 43,509评论 2 348