我有个大学朋友曾咬牙切齿地跟我说：“炒股票，尤其A股，就是傻逼！”问其原因，他说曾在里面栽过大跟头。

故每次跟他谈到股票投资有关的话题，他言行举止像极了一个十足的怨妇，并对我循循善诱，劝我不要也栽了进去。

讲真，对此我很是不屑。其实他代表了很大一部分炒股失败者。我称之为“韭菜er”。请允许我“刻薄”一下，虽然我一贯是个比较和气的人。

为什么这么说？因为他失败的本质原因，并不是他口中所谓的“郭嘉欺我”、“庄家谋我”、“XX害我”.....而是他自己确实不行。

我认为，与他本就贫瘠的炒股技术相比，“认知”才是造成他炒股失败的更重要的原因。

准确地说，是对股票投资这件事的“认知能力”。

让我们来看3张图，这3张图均来自同花顺发布的《2016同花顺股民年度大数据》报告。先看第1张图：

2016年度，亏损股民占比高达73.2%，盈利股民不足三成。而长期来看，A股股民“7亏2平1赢”的说法也是事实。

再看第2张图：

资金量在10万以内的小散户构成了56.5%的群体，但也正是这些小散户最吃亏，最受伤，亏损最严重。

最后放出第3张：

这第3张图，是大数据统计到的一位堪称“奇葩”、“劳模”、“最悲剧”的股民。平均下来，其日均交易上百次。奇葩的是，这位股民却爆亏45万，亏损比例高达61.66%......

通过这3张图，3组数据，我们能得到什么启示？

总结一下：

图1：只有不到30%的人能盈利，多数人亏钱且大亏；

图2：90%以上散户资金少于50万，10万以的下过半且亏损最严重；

图3：频繁交易是大忌，极容易血亏，亏到有跳楼的冲动。

由此我们知道：对于小散，尤其是资本不足10万块的小散（大部分都是）来说，做到敬畏市场、尽量少交易和在交易前尽可能地谨慎决策，虽不能保证让你赚到钱，但至少不会大亏或者亏钱。这可以说是炒股最重要的“公理”，可很多人却视而不见、充耳不闻。

上面这段话很重要，重要到如果不能严格遵循这些原则，即便可能短期内你赚了些钱，但总有一天你会把吃到嘴的肉吐回去，甚至把老本也搭进去。（我那个朋友就是典型的反面教材）

不输而赢

让我们思考的再深入一些，如果你能遵守上面这些原则，本质上它会让你——不输而赢。没错，就是不输而赢！

如果你有玩过《英雄联盟》这款游戏，你一定知道在一场团战中，队伍中活的最久的一般是肉坦英雄。只要肉坦站得住，能扛住敌人的爆炸性输出而不倒，就能给队友创造机会，进而打赢团战。

炒股，就是要少交易、少操作。保证了本金的安全，你就是赢家；包保证了本金的安全，你才能跟市场打持久战，才有精力和耐心等待绝佳的进场机会。一旦确定市场能赚钱的概率是基于“大概率之上的确定性”，那么就要毫不犹疑冲进去。重仓去干，狠狠地赚。其余绝大多数时间，请保持空仓，该干嘛就干嘛。

反之，如果你天天交易、频繁操作，涨了还好说，一旦跌了心态就失衡。心态失衡，就容易丧失理性判断，自然下次交易决策的准确性就会降低，以致恶性循环，陷入一天不看盘不交易就焦虑的怪圈。

这种操作造成的后果无非两种，一是你心大，不断割肉出局，最后本金越来越少，二是关电脑、删软件，套牢装死等待解套。最终，与前一种人相比，你将一次又一次地失去那些“正真能赚钱”的机会。

追求不输而赢，是一种投资哲学，它跟价值投资的理念不谋而合。

专业精神

你总是感叹“买了就跌”、“卖了就涨”，就好像主力有一双眼睛在盯着你，感叹世界上最好的股票永远是“别人手里的股票”，感叹为毛涨停股黑马股自己永远抓不到......现在，你知道原因了吗？

因为你只是为了“交易”而交易、为了“操作”而操作。你有着别人赚钱你却不赚的不忿，有着想要靠快进快出捞一把就走的强烈欲望，有着看似超高的勤奋力和超强的执行力，却唯独没有静下心来做研究做投资复盘的好心态。

问你几个问题，回答我：

1. A股的制度设计与美股有哪些异同？这些异同会造成A股打法上的哪些变化？

2. 你有没有系统地研究过企业的“年报”三表？哪些指标能反应出公司真正的“护城河”？

3. 有没有尝试过用不同的“估值法”给企业估值？这些估值法的优势和局限性在哪里？有没有做交叉验证？

4. 有没有自己的操作纪律？有的话，有没有严格执行？没能执行下去的原因是什么？下次遇到该怎么处理？

5. 行业大师、牛人很多，他们的方法论哪些是真正适用于你的，哪些不适合？

6. 有哪些操作失误是犯过多次的，背后的原因到底是什么？如何解决？

以上这些问题，不知道你有没有都想过、做过和总结过？反正我是都实践过的。

我第一年炒股时也犯了几乎所有新手都犯过的错误，比如“追涨停被套”、“追涨被套第二天割肉”、“满仓一只股票后大跌，割肉离场”、“换仓追题材股，结果题材股暴跌，自己原来的股票大涨”......但好的一点是，这些错误，我后来几乎没有再犯过。

我真的做到了此后再不追涨停，反而可能去买跌停（如果判断下跌原因是市场情绪而非基本面），买超跌反弹的股票。

我真的做到了此后不再满仓干一只股票，而是买组合，按等比例仓位买入3支、5支或是10支。

我正在系统研究的路上，我投入大量时间看书，看价值投资的书、看部分经典的技术类书籍，我尝试在量化网站自己分析因子、自己做策略。

这么做的结果就是，以年度收益来看，我真的没亏过钱。

哪有平白无故地赚钱，即便倒军火卖白粉也得付出体力呀，更要承担风险。再怎么讲，炒股没这二者风险大吧。所以，拿出你的时间和精力，让这件事变得专业起来。不要到处打听小道消息看内幕、听你身边那些水货亲戚朋友的荐股了，挺危险的。

“不输而赢”解放了你的认知，你一旦认可了它，就会跟过去那种残缺又互相矛盾的投资观彻底告别，把它融入你以后的每一个投资决策中。这是出发点，是根上的东西。

“不输而赢”是道的层面，它让你能长久地在市场中活下来，而“专业精神”是术的层面，它让你在活下来的基础上做到活得更好。专业性就是进一步降低整体的投资决策风险，让胜率变得更大。

不输而赢和专业精神，是散户炒好股票的二个大前提，缺一不可。记住，是缺一不可！只要有一条做不到，你真不应该再继续炒股。把钱拿出来，购买指数型基金和理财产品是更好的选择，相信我，我不会坑你。

好了，本文把理念部分阐述完毕，下一篇文章就要讲实操了。毕竟理念要落地，才能赚钱呢。

不过，我需要提醒的是：如果你做不到以上两条，下篇文章就别看了，意义不大，因为所有的实操方法都是基于理念之上的。

下文预告：量化投资的核心逻辑

适用人群：资金少于50万的散户

适用条件：中短线投资（故部分价值投资的理念不适用）

实操方法：量化投资（基于用大数据回撤验证确定性、交易概率学以及价值因子选股的投资模型）